12)В теории Дж. Кейнса процент – это автономный фактор, его уровень определяется взаимодействием … и предложения.
13)Процент – чисто денежный …, отражающий игру рыночных сил на денежном рынке.
14)В теории А. Маршала и Л. Вальраса норма процента рассматривается как фактор, который приводит в равновесие … инвестировать и готовность сберегать.
15)Норма процента стремиться к уровню, при котором объем инвестиций … объему сбережений.
16)Реальная ставка процента - это ставка, скорректированная на … .
17)В фазе депрессии ставка …, в фазе кризиса – ставка …. 18)Официальная ставка – ставка, по которой … кредитует
коммерческие банки.
19)В международной практике ставка ЛИБОР используется как … при расчете международных сделок.
20)К ЛИБОР добавляется надбавка (…), которая зависит от вида сделки, финансового положения заемщика, конъектуры рынка.
4.3. Темы докладов
1.Взаимосвязь ссудного процента и ключевой ставки ЦБ.
2.Активные и пассивные ставки банковского процента.
3.Ссудный процент в теории Дж. Кейнса.
Тема 5. Анализ кредитоспособности заемщика
5.1. Изучаемые вопросы
1.Этапы анализа кредитоспособности.
2.Общий анализ. Составление агрегированного баланса.
3.Расчет системы финансовых показателей.
4.Рейтинговая оценка.
5.2. Задания
1.Используя лекционный курс и учебную литературу, заполнить таблицу 15, поставив этапы анализа кредитоспособности в необходимой последовательности.
Таблица 15. Этапы анализа кредитоспособности
Наименование этапа Номер по порядку
1.Опрелеление рейтинга
20
|
2.Общая |
|
характеристика |
|
|
|
|
|
|
|
|
предприятия |
|
(сфера |
|
|
|
|
|
|
|
|
деятельности, доля на рынке, |
|
|
|
|
|
|
|||
|
поставщики |
и |
покупатели, |
|
|
|
|
|
|
|
|
имущество и т.д.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.Расчет |
|
финансовых |
|
|
|
|
|
|
|
|
показателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.Используя данные таблиц 16, 17, 18 и |
19 |
определить |
|||||||
|
кредитоспособность заемщика в соответствии с |
методикой |
||||||||
|
Сберегательного банка России, заполнив таблицу 20. |
|
|
|
||||||
|
Таблица 16. Показатели актива баланса предприятия |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
Код |
На 31 |
На 31 |
|
На 31 |
|
|
|
Наименование показателя |
декабря |
декабря |
декабря |
|
|||||
|
строки |
|
||||||||
|
|
|
|
2017г |
2016г |
|
2015г |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
1110 |
- |
- |
|
- |
|
|||
|
Результаты исследований и |
1120 |
- |
- |
|
- |
|
|||
|
разработок |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
1130 |
841 115 |
823 593 |
804 457 |
|
||||
|
Доходные вложения в |
1140 |
|
|
|
|
|
|||
|
материальные ценности |
- |
- |
|
- |
|
||||
|
|
|
|
|
||||||
|
Финансовые вложения |
1150 |
- |
- |
|
- |
|
|||
|
Отложенные налоговые |
1160 |
7 337 |
7 099 |
|
5 787 |
|
|||
|
активы |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
1170 |
31 454 |
35 181 |
62 984 |
|
||||
|
ИТОГО по разделу I |
1100 |
879 906 |
865 873 |
873 228 |
|
||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Запасы |
|
|
1210 |
619 403 |
731 827 |
777 334 |
|
||
|
Налог на добавленную |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
стоимость по приобретенным |
1220 |
11 731 |
13 966 |
16 482 |
|
||||
|
ценностям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
213 328 |
276 078 |
442 066 |
|
||||
|
Финансовые вложения (за |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
исключением денежных |
1240 |
- |
- |
|
- |
|
|||
|
эквивалентов) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства и |
1250 |
94 753 |
41 313 |
13 959 |
|
||||
|
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
денежные эквиваленты |
|
|
|
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
292 |
171 |
512 |
ИТОГО по разделу II |
1200 |
939 507 |
1 063 355 |
1 250 353 |
БАЛАНС |
1600 |
1 819 413 |
1 929 228 |
2 123 581 |
Таблица 17. Показатели пассива баланса предприятия
|
Код |
На 31 |
На 31 |
На 31 |
|
Наименование показателя |
декабря |
декабря |
декабря |
||
строки |
|||||
|
2017г |
2016г |
2015г |
||
|
|
||||
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
1310 |
297 447 |
297 447 |
297 447 |
|
Собственные акции, выкупленные у |
1320 |
- |
- |
- |
|
акционеров |
|||||
|
|
|
|
||
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
215 649 |
215 660 |
216 167 |
|
Добавочный капитал (без |
1350 |
- |
- |
- |
|
переоценки) |
|||||
|
|
|
|
||
Резервный капитал |
1360 |
946 |
946 |
946 |
|
Нераспределенная прибыль |
1370 |
714 211 |
605 427 |
478 736 |
|
(непокрытый убыток) |
|||||
|
|
|
|
||
ИТОГО по разделу III |
1300 |
1 228 253 |
1 119 480 |
993 296 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ |
|
|
|
|
|
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
Заемные средства |
1410 |
- |
- |
- |
|
Отложенные налоговые |
1420 |
12 |
14 |
35 |
|
обязательства |
|||||
|
|
|
|
||
Оценочные обязательства |
1430 |
- |
- |
- |
|
Прочие обязательства |
1450 |
23 293 |
49 433 |
75 573 |
|
ИТОГО по разделу IV |
1400 |
23 305 |
49 447 |
75 608 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ |
|
|
|
|
|
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
Заемные средства |
1510 |
88 009 |
182 550 |
400 740 |
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
424 384 |
520 849 |
600 771 |
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
9 615 |
12 172 |
14 453 |
|
Оценочные обязательства |
1540 |
45 847 |
44 730 |
38 426 |
|
Прочие обязательства |
1550 |
- |
- |
287 |
|
ИТОГО по разделу |
1500 |
567 855 |
760 301 |
1 054 677 |
|
БАЛАНС |
1700 |
1 819 413 |
1 929 228 |
2 123 581 |
|
|
22 |
|
|
|
Таблица 18. Отчет о финансовых результатах
Наименование показателя |
Код |
за 2017г. |
за 2016г. |
|
|
|
|
|
|
Выручка |
2110 |
4 462 442 |
4 319 107 |
|
Себестоимость продаж |
2120 |
(3 268 007) |
(3 359 990) |
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
1 194 435 |
959 117 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
(417 620) |
(421 301) |
|
Управленческие расходы |
2220 |
(275 174) |
(257 837) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
501 641 |
279 979 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
- |
- |
|
Проценты к получению |
2320 |
6 726 |
3 418 |
|
Проценты к уплате |
2330 |
(5 540) |
(41 713) |
|
Прочие доходы |
2340 |
86 272 |
120 223 |
|
Прочие расходы |
2350 |
(70 321) |
(136 963) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
518 778 |
224 944 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
175 |
- |
|
в т. ч. постоянные налоговые обязательства |
2421 |
(1 393) |
(1 494) |
|
(активы) |
||||
|
|
|
||
Изменение отложенных налоговых |
2430 |
2 |
23 |
|
обязательств |
||||
|
|
|
||
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
(225) |
402 |
|
Прочее |
2460 |
417 |
815 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
518 797 |
226 184 |
|
Совокупный финансовый результат |
2500 |
518 797 |
226 184 |
|
периода |
||||
|
|
|
||
Таблица 19. Отчет о финансовых результатах |
|
|
||
Наименование показателя |
Код |
за 2016г. |
за 2015г. |
|
|
|
|
|
|
Выручка |
2110 |
4 319 107 |
4 167 954 |
|
Себестоимость продаж |
2120 |
(3 359 990) |
(3 047 626) |
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
959 117 |
1 120 328 |
|
Коммерческие расходы |
2210 |
(421 301) |
(412 247) |
|
Управленческие расходы |
2220 |
(257 837) |
(238 056) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
279 979 |
470 025 |
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
- |
- |
|
Проценты к получению |
2320 |
3 418 |
3 328 |
|
Проценты к уплате |
2330 |
(41 713) |
(42 574) |
|
Прочие доходы |
2340 |
120 223 |
210 751 |
|
Прочие расходы |
2350 |
(136 963) |
(171 738) |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
224 944 |
469 792 |
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
- |
- |
|
в т. ч. постоянные налоговые обязательства |
2421 |
(1 494) |
(1 243) |
|
23 |
|
|
|
|
|
(активы) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых |
|
|
2430 |
23 |
17 |
|
|
|
обязательств |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
402 |
912 |
|
|||
|
Прочее |
|
|
|
2460 |
815 |
508 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
|
|
|
2400 |
226 184 |
469 371 |
|
|
Совокупный финансовый результат |
|
2500 |
226 184 |
469 371 |
|
||
|
периода |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 20. Система финансовых показателей |
|
|
|||||
|
Показатель |
|
Обозначение |
Значение |
||||
|
|
|
|
|
|
|
показателя |
|
|
Коэффициент |
абсолютной |
К1 |
|
|
|
||
|
ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент критической оценки |
К2 |
|
|
|
|||
|
(промежуточный |
коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
покрытия) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
К3 |
|
|
|
|||
|
Коэффициент |
соотношения |
К4 |
|
|
|
||
|
собственных и заемных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность, % |
|
К5 |
|
|
|
||
Используя показатели таблиц 20 и 21, определить класс кредитоспособности.
Таблица 21. Определение класс кредитоспособности
Коэффициенты |
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
К1 |
0,2 и выше |
0,1 - 0,2 |
менее 0,15 |
К2 |
0,8 и выше |
0,5 - 0,8 |
менее 0,5 |
К3 |
2,0 и выше |
1,0 - 2,0 |
менее 1,0 |
К4 |
2,0 и выше |
0,7 - 1,0 |
менее 0,7 |
К5 |
0,15 и выше |
менее 0,15 |
нерентабельный |
Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов заемщика (S - рейтинговое число):
S = 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4 + 0,21 x К5 (1)
Определить класс заемщика на основе рассчитанной суммы баллов.
S = 1 или 1,05 – заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
S больше 1,05, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
24