Управление финансами
Аппарат управления финансами включает в себя следующая государственная структура, министерство финансов, федеральное собрание(гос-дума совет федерации, го.налог.служба РФ, федеральная служба мониторинга, федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, исполнительная дирекция внебюджетных фондов федерального назначения) на уровне хозяйствующего субъекта аппарат управления финансами как правило ограничен финансовой службой предприятия, существуют методы финансового управления к ним относятся: 1 Прогнозирование 2 Планирование 3 налогообложение 4кредитование 5 система расчетов (наличная и безналичная)6 арматизационных исчислений 7 вопросы стимулирования 8 система финансовых санкций (о них рассказать на семинаре).
Финансовая политика
Финансовая политика – это совокупность гос мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения гос-ом своих функций, содержание финансовой политики охватывая следующий комплекс мероприятий : 1Разработка общей концепции финансовой политики определение ее целей и задач. 2 Создание адекватного финансового механизма 3 управление финансовой деятельность гос-ва и других субъектов экономики .
Финансовый механизм- это система установленным государством форм видов и методов финансовых отношений к элементам финансового механизма относятся : 1формы финансовых ресурсов, методы по формированию системы законодательных норм и правил которые используются при определении доходов и расходов гос-ва , а также финансов предприятий и рынков ценных бумаг. Финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.
Директивный разрабатывается для отношений в которых непосредственно участвует гос-во регулирующий
Разрабатывается для определения правил конкретных сегментов финансов не затрагивающим прямо интересы гос-ва.
Существуют задачи финн.полит:
1обеспечение условий для формирования мах возможных финансовых ресурсов
2Установление рационального с точки зрения гос-ва распределения и использования финансовых ресурсов
3организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами
4 Выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами гос-ва
5Создание мах эффективной системы управления финансами
Существует 3 типа финансовой политики: 1классическая 2регулирующая 3планово директивна
1Классическая – была основным типом финансовой политики большинства стран до конца хх годов , такая финн.полит была основана на трудах Адама Смита и Рикардо . Основные ее направления заключаются в невмешательстве гос-ва в экономику страны а также сохранения свободной конкуренции и использования рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов .
2Регулирующая – В конце хх годов перед гос-ами встал вопрос об изменении подходов финн.полит в этот период осуществляется переход к регулирующей финн.полит во всех западных станах ее основы в начале была положена Английская финансовая политика , а именно теория английского экономиста Кейнса и его последователей они исходили из необходимости вмешательства и регулирование гос-ом циклического развития экономики
3Планово директивная – применяется в странах использующих административно командную систему управления экономикой , она показала свое достаточно высокую эффективность в годы когда требовалась мах концентрация финансовых ресурсов для финансирования чрезвычайных расходов гос-ва. В России в период 2й мировой войны . В тоже время использование такой фин.полит в условиях нормального функционирования экономики привело к отрицательным последствиям , снижение эффективности производства, замедление развития социальной сферы и резкому ухудшению финансового положения в гос-ве. С 1991 года в России проводится принципиально новая политика базирующейся на использовании элементов рыночного механизма в системе гос управления экономикой. Основой современной финн.политики заключается в признании свободы предпринимательской деятельности в ведении разнообразных форм хозяйствования , приватизации гос собственности и переход к смешанной экономике базирующейся на сочетании частных и гос форм собственности.
Достижение финансовой политики на современном этапе
1Получило новое направление система гос-го кредита
2Изменилась организация бюджетной и не бюджетной системы
3Широкое распространение получило система внебюджетных фондов
4Развитие рыночных методов управления привело к демополизации страхового дела и появлению выделенного страхового рынка.
5 Кардинально изменилась система управления финансами
Задача финансовой политики на современном этапе:
1Поддержание сбалансированности бюджете
2Совершенсвтвование налоговой системы
3Поддержка структурной перестройки экономики по средствам проведения льготной налоговой и кредитной политики
4Продолжение совершенствования бюджетной системы РФ
5 Развитие и регулирование рынка ценных бумаг.
Денежные системы
Исторические деньги возникли как один из видов товара принявших форму всеобщего эквивалента. Первое упоминание о деньгах относятся к 7-8 веку до нашей эры длительное время золото и серебро выполняли функцию денег совместно. Денежная система была биметаллической а монеты полноценными . Биметаллическая система – это система когда стоимость национальной денежной единицы выражается в определенном количестве золота и серебра. Полноценная монета – это монета содержащая драгоценного метала в количестве соответствующим ее номинальной стоимости . Биметаллический стандарт действовал недостаточно хорошо из-за расхождения официального курса и рыночной стоимости металла в связи с чем начал свое действие закон Грешама «Плохие деньги вытесняют из обращение хорошее» . Плохие деньги по Гришаму – это деньги стоимость которых на рынке ниже их официальной стоимости и тем самым поскольку развитие капитализма требовало устойчевых денег , большинство стран мира начинает переходить на систему монометаллизма , монометаллизм – это денежная система при которой один металл служит единым всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения , а функционирующие монеты и знаки стоимости размены на этот металл . В мире серебряный стандарт существовал с 1983 до нашей эры, золотой стандарт существовал 1897г до нашей эры. Золотой стандарт в наши дни существовует в 4х формах, таких как золото монетный, золотодевизный, золотослитковый, золотодолларовый. Она просуществовала до 1968 года . В 1971 США официально отказалась от обмена доллара на золота ,т е золотодолларовый стандарт прекратил свое существование и все страны прекратили побликоввать данные о содержании золота в валютах на смену данной системе приходит Ямайская система которая хар-ся следующими чертами.
Денежная система – это система обращений денег в стране сложившийс исторически и закрепленная законодательством составной и относисительно состоятельной частью денежной системы страны является ее валютная система валютой называют деньги которые участвуют в международных расчетах. Она включает следующие элементы: 1денежная единица – служащая для измерения цен товаров 2 масштаб цен 3 виды денежных знаков 4 эмиссионная система курс национальной валюты и порядок ее обмена на иностранную.
1 ДЕ – это установленный в законодательном порядке денежный знак служащий для измерения и выражения цен всех товаров и услуг, она как правило делится на мелкие кратные части в большинстве стран установлено десятичная система деления
2Масштаб цен – это кол-во золота зафиксированная денежная единица. С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил экономический смысл.
3 Виды Дзнаков – являющийся законным платежным средством – это кредитные и бумажные деньги в свою очередь они различаются по иметенту и по назначению
4 Это законодательно установленный порядок выпуска Д знаков составными частями где являются эмиссионный центр .
Под валютным курсом понимается цена 1й валюты выраженная в единицах другой валюты установление курсов иностранной валюты называется – котировкой. Прямая котировка означает, что одна единица ино валюты приравнивается к определенному кол-ву единиц национальной валюты Косвенная котировка означает что одна единица национальной валюты приравнивается к такому же кол-ву ино валюты. Взаимодействие единиц Д системы осущ. центробанк который для этих целей осущ. След.1 Функции монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращения 2 устанавливает правила осуществления счета в стране 3 регистрирует эмиссионные ценные бумаги 4 осуществляет валютное регулирование включает операции по покупке и продажи ино валюты, а также осуществляет порядок расчета с ино гос-ами 5 организует и осущ валютный контроль как сам так и через уполномоченные банки в соотв с законодательством.
История возникновения Бумажных денег.
Бумажные деньги – это знаки стоимости замещающие в обращении полноценные деньги наделенные принудительным курсом неразменные на метал и выпускаемые мин.фин для покрытия бюджетного дефицита особенностью бум.денег является неустойчивость и обесценивание вызываемые след причинами : 1 неизбыточный выпуск в обращение 2 упадок доверия к правительству которое выпустило эти деньги 3 неблагоприятный платежный баланс и падение куса национальных валют , существует отличие классической банкноты(на пз).
Отличие классич от бумденег – это метод эмиссии и возвратность отличие современной банкноты от бум.денег состоит в особенности их выпуска и обращения они выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями выполненными в увязке с реальными процессами производства и реализацией продукции бум.деньги поступают в оборот без такой увязки выделяют следующие каналы эмиссии следующих денег : 1 банковское кредитование хозяйства 2 банковское кредитование гос-ва.
Кредитные деньги – развивались вовместно с бумажными деньгами и появились как представители полноценных денег с функцией средства платежа, кредитные деньги прошли следующую эволюцию от векселя к акцептованному векселю, затем была банкнота, чеки, электронные деньги(ДЗ), кредитные карты.
Вексель – это письменное обязательство должника или приказ кредитора должником , об уплате обозначенной суммы через определенный момент времени
акцептованный вексель – имеет платежные гарантии со стороны банка
Чек – приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чеко держателю или о перечисление определенной суммы на другой расчетный счет.
Карта – это средство расчетов замещающие наличные деньги и чеки а также позволяющая получить краткосрочную сумму в банке.
Современное представление о деньгах.
- составляет функционирование регулируемых не связанных с золотом денег. В современной экономике к деньгам приписывают следующие св-ва : 1 средство обращение и средство платежа 2 мера стоимости 3 мера накопления 4 функция мировых денег
Деньгами являются все активы которые выполняют функции денег в той или иной степени .
Важным являются денежные агрегаты – это группировка ликвидных активов служащие альтернативой измерения денежной массы. Существует общий принцип построения денежных агрегатов . где м0 – это наличные деньги в обращении агригат м1 – это м0 + средства на текущих счетах коммерческих банков, дорожные чеки и в некотрых случаях кредитные карты. Агрегат м2 – представляет собой м1 + срочные сберегательные вклады небольших размеров срочностью до 4х лет коммерческих банков. Агрегат м3- это м2 + срочные сберегательные счета крупных размеров , депозитные и сберегательные вклады крупных размеров, гос облигации, и другие гос займы.
Денежные агрегаты в России – м0 – это также наличные деньги кроме денег в кассах кредитных организаций , м1 = м0 + расчетные, текущие и прочие счета коммерческих банков и + депозиты до востребования в сбербанке России.
М2=м1+ депозиты в коммерческих банках и срочные депозиты в сберегательном банке.
М3 представляет собой м2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации гос займов.
Денежная база – представляет собой сумму во первых наличных денег в обращении в том числе в не финансовом секторе и в кассах коммерческих банков. Во вторых это сумма обязательные резервы коммерческих банков в центральном банке России 3х средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ России.
Денежная база в узком смысле и широком.
В узком смысле – представляет собой сумму наличных денег остатков наличности в кассах кредитных организаций и остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в банке России.
В Широком смысле – представляют собой это сумма узкой денежной базы остатков средств кредитных организаций на корреспондентских депозитных и других счетах банка России. И вложение кредитных организаций в облигации банка России.
Основные черты современной денежной системы :
1 Отмена золотого содержания , обеспечение и размена банкнот на золото и переход к кредитно бум деньгам в последствии перерождаются в бум деньги
2Преобладание денежном обращении безналичного оборота
3 усиление гос монопольного регулирования выпуска денег и денежного обращения .
Денежная реформа – это полная или частичная преобразование денежной системы проводимая с целью ее упорядочивания или стабилизации после окончания воин и революции денежные реформы проводились следующими методами:
1 Нуллификация 2 ресторация (ревальвация) 3 девальвация 4 деноминация
1Нуллификация – это объявление о аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введении новой валюты
2Рестоврация – восстановление прежнего золотого содержания единицы или пос 2й мир войны восстановление официального валютного курса к $.
3 девальвация – это снижение золотого содержания денежной единицы а после ВОВ снижение официального валютного курса к $.
4Деноминация – это изменение масштабов цен путем зачеркивания нулей.
Кредитная система
Необходимость кредитной системы
Кредит – это движение денежного капитала который передается в суду на условиях возвратности и платности , у кредита существует ряд принципов: 1 Возвратность 2Срочность 3Платность 4 целевой характер кредита 5 обеспеченный характер кредита 6 дифференцированный характер кредита.
Сущность кредита и проявление
Сущность заключается в его функциях :1 перераспределение денежного капитала 2 экономия издержек обращения 3 ускорение концентрация и централизация капитала 4 ускорение товаро оборота 5 ускорение научно технического прогресса внутри страны.
Функции кредита как и любой экономической категории выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показывают их взаимодействие с внешней средой. Кредит ускоряет не только товарно но и денежное обращение вытесняя из него наличные деньги в сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты как векселя , чеки, и кредитные карточки. В результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм всех экономических отношений на рынке и ускоряется денежный оборот. В экономическом развитии кредит играет важнейшую роль который хар-ся теми результатами которые появляются при его функционировании для всех участников рынка . Это проявляется следующими путями: 1 перераспределение материальных ресурсов в интересах развития про-ва и реализации продукции при предоставлении средств физических и юридических лиц
2 Воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции
3 участием в расширении про-ва в том случае когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств и капитальных затрат
4 Регулирование наличного и безналичного денежного оборота которая осуществляется ЦБ Росси. Объектом кредитных отношений явл-ся суженная стоимость или в капиталистических странах ссудный капитал.
2 формы кредита : Коммерческий и Банковский кредит
Коммерческий – предоставляется одним предприятием другому виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Основное назначение коммерческого кредита заключается в ускорении процесса реализации товара.
Недостатки – он ограничен размерами резервного капитала
2зависит от условий его обратного притока т.е. при спаде производства ссуда чаще всего не возвращаются и цепочка кредитных связей нарушается
3 имеет строго определенное направление т.е. предоставляется одним предприятие другому связанному с первым технологической цепочкой в обратном направлении коммерческий кредит будет уже невозможен.
На практике применяются следующие разновидности коммерческого кредита: 1 с фиксированным сроком погашения 2 с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров
3 по открытому счету когда вторичная поставка товара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению кредита по предыдущему товару или поставки .
Банковский кредит – предоставляется банками или другими финн.кредитными уч-ями населению юридическим лицам или гос-ву . 3 формы банковского кредита: 1 потребительский кредит 2 ипотечный кредит 3 государственный кредит (4) международный кредит.
1 Потребительский – предоставляется банками и другими уч-ями населению для покупки товаров длительного пользования с отсрочкой платежа срок такого кредита до 3х лет, особенностью является самая высокая % ставка.
2 Ипотечный – ипотечными банками и другими финн.кредит.уч-ями населению для покупки недвижимости (доли, либо целых квартир , домов, а также на ремонт недвижимости). Он предоставляется только под залог той недвижимости которая преобретается. Существуют специальные программы: для молодой семьи , для военнослужащих, для бюджетных служащих, для соц. Незащищенных слоев населения. НДФЛ возвращается с 2х миллионов
3 Государственный кредит – при котором заемщикам выступает гос-во а сам кредит приобретает вид гос займа реализуемый через различного рода финансово кредитного учреждения прежде всего через центральный банк делится он на 2 составляющие : 1 кредит 2 % по займам
4Международный – охватывает экономич.отношения между субъектами экономич.деятельности внутри страны и иностранными экономическими организациями.
Особенности банковского кредита :
1 Его источником является привлеченный капитал т.е. капитал полученный за счет средств банковских клиентов
2 Банк суживает стоимость т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов помещенные на счета банка
3 банк предоставляет непросто денежные средства , а денежный капитал который проделывает кругообращение в процессе про=ва и возвращается с приращением.
Ссудный капитал - это денежный капитал который обособляется от промышленного и имеет особую форму движения , а также обладает определенной спецификой такой как 1 это капитал который является собственностью владельца который продает заемщику не сам капитал как таковой а лишь право на его временное владение. 2 это своеобразный товар потребительская стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль. 3 капитал имеет своеобразную форму отчуждения т.е. передача его заемщику и возврат кредитору различен по времени 4 в отличии от промышленного и товарного капитала ссудный капитал всегда выступает в денежной форме.
Причины восвобождения капитала: 1 это не совпадение по времени сроков реализации продукции со временем фактического осуществления затрат на ее производство 2 формирование на предприятии амортизационного фонда 3 формирование нераспределенной прибыли.
Ссудный капитал – формирует рынок ссудного капитала, который является основнм финансовым рынком и представляет собой особую сферу финансовых отношений , связанных с обеспечением кругооборота ссудного капитала ,
Участниками являются: первичные инвесторы , банки и другие финн.кредит. учреждения, а также заемщики . Рынок ссудного капитала делится на 4 базовых элемента: 1денежный рынок 2 рынок капитала 3 фондовый рынок 4 ипотечный рынок
1Денежный рынок – это совокупность краткосрочных кредитных операций , обслуживающих движение оборотных средств
3 фондовый рынок – это совокупность кредитных операций обслуживающий рынок ценных бумаг
2 рынок капитала – это совокупность средней и долгосрочных и среднесрочных кредитных операций обслуживающих движение основных средств
4 ипотечный – это совокупность кредитных операций обслуживающих рынок недвижимости
Структура кредитной системы в промышленно развитых странах мира
Кредитная система – кредитная система это совокупность форм методов и отношений в процессе кредитования
Кредитная система – это совокупность мероприятий а также различного рода финансового кредитных учреждений которые осуществляют данные мероприятия и финансовое посредничество, где финансовое посредничество – это деятельность по перемещению денежных средств путем создания 2х обязательств таких как между первичным инвестором и финансово кредитными учреждениями и между финансово кредитными учреждениями и заемщиками.
Вся кредитная система функ-ет через кредитные механизмы которые заключаются : 1 в системе связей по аккомуляции и мобилизации денежных капиталов между различными кредитными институтами и различными секторами экономики 2 это отношение связанные с перераспределением денежных капиталов между самими кредитными институтами в рамках действуещего рынка капиталов 3 это отношение между кредитными институтами и их клиентами .
Структура кредитной системы представляет собой : 1 ЦБ 2 банковские секторы (коммерческие банки , сберегательные, ипотечные, инвестиционные) 3 специализированные финансово кредитные учреждения (страховые, лизинговые, финансовые учреждения, негос пенсионные фонды, благотвор фонды).
Структура кредитной системы в России
В настоящее время включает в себя 3 звена как во всех развитых странах мира где 1 звено это банк России который является в нашей стране эмиссионным банком главной задачей которого является осуществление государственной денежно кредитной политики и обеспечение устойчивости рубля ЦБ функционирует на основании федерельного закона о центральном банке РФ . ЦБ осуществляет следующие функции :1 монопольный выпуск наличных денег , контроль надзора за банковским сектором и осуществление надзора за банковской системой в целом стране 2 банковский сектор – коммерческие банки , все банки в РФ в соответствии с законом являются кредитными организациями которые имеют исключительное право осуществлять следующие операции : а) привлекать во вклады денежные средства физ и юрид лиц б) размещать указанные ср-ва от свого имени и за свой счет на условиях платности возвратности и срочности, а также открывать и вести счета физических и юридических лиц. Функциями коммерческого банка являются :1 кредитование предприятий населения и гос-ва, выпуск кредитных денег, осуществление расчетов и платежей в хоз-ве , мобилизация временно свободных денежных средств предприятий, населения и гос-ва с последующим их превращением в капитал , а также консультирование предоставление экономической и финансовой информации
3 Финансово кр учреж соответствует системам промышленно развитых стран мира , однако по сравнению с ними в настоящие время развиты слабо , таким образом можно сделать вывод о том что кредитная система в РФ 3х звена , а банковская 2х звена .
Операции коммерческого банка
1 активные операции коммерческого банка 2 пассивные 3 активно – пассивные
1 Активные операции
активопер
Финн.ресурсы пассивные операции
Размещение финн.рес Формирование финн.ресурса
1.Активные операции комерч.банка – это операции по размещению финн.рес коммерческого банка в той или иной вид имущества. Сточки зрения ликвидности и прибыльности все активные операции делятся на 4 группы: 1первичные резервы : а) денежная наличность банка состоящия из кассовой наличности и средств на корреспондентских счетах центрального банка
Резервные счета выполняют 2 функции: ,1 являются минимальной гарантией возврата средств вкладчикам обанкротившегося банка 2являются объектом денежно кредитного регулирования
Б) средства на корреспондентских счетах в других коммерческих банках (пассивный счет) счет «Лоро» - это счет данного банка открытый банку корреспонденту, пассивный счет «активный» Ностро – это счет данного банка открытый в банке корреспондента
В) платежные док-ты на инкассо(прием до-ов к платежу и действия по осуществлению платежа )
2группа актив опер. Вторичные резервы : а) Влажения высоко ликвидные краткосрочные государственные ценные бумаги б) Осуществление сделки Реппо (продажа ценных бумаг с обязательством их последующего выкупа) в) продажа избыточных резервов (кредит, предоставляемый на очень короткий промежуток времени до 1 дня)
3 Портфель банковских кредитов – это наиболее доходная но и смая рискованная операция коммерческого банка ссудные операции классифицируются 1 по назначению : на коммерческие цели или потребительские (персональные ссуды)2 по обеспечению : бланковые кредиты (необеспеченные без залога, обеспеченные есть залог какого либо умущества ) а также на застрахованные и гарантированные 3 по срокам погашения : 1 до востребования (онкольные) 2 краткосрочные , среднесрочные 5 лет, долгосрочные от 5 лет ивыше, 4 по способу погашения ссудные операции : ЕДИНОВРЕМЕННОЕ ПОГАШЕНИЕ, ПОГАШЕНИЕ В рассрочку
4 Портфель банковских инвестиций (портфель ценных бумаг) инвестиции -это средства вложанные в частные или гос-е ценные бумаги на относительно продолжительный период времени 1 год и более. Основная цель формирования портфеля инвестиций – это приносить доход банку
2Пассивные операции коммерческих банков
Это операции по привлечению финансовых ресурсов в коммерческие банки .
Структура : 1 Собственный капитал 2 Привлеченные финн.ресурсы – это депозитные источники финансового ресурса коммерческого банка Не депозитные источники финн.рес. комерч банка
1Собственный капитал выполняет 2 функции :
1 Обеспечение финансированию коммерческого банка в начальный период деятельности
2Защитно гарантийная
В структуре собственного капитала коммерческого банка обычно выделяют след. Группу счетов :
1Акционерный капитал – простые и превилегерованные акции
2 Нераспределенная прибыль
3 Счета приравненные собственным средствам ( долгосрочные обязательства коммерческого банка оформленные выпуском долгосрочных облигаций)