фин менеджмент

ции для соответствующих выплат требуется всё больше и больше денег. Вместе с тем, крупные суммы денежных средств осложняют проблему учёта и контроля за движением этих средств.

В пассиве баланса отражаются решения организации по выбору источника финансирования.

Раздел III. Капитал и резервы. Показатели этого раздела бухгалтерского баланса характеризуют состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, порядку формирования и использования источники финансирования деятельности организации.

Уставный капитал (строка 410) это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Уставный капитал – это наиболее устойчивая часть собственного капитала организации. Величина уставного капитала, отражаемая по данной статье баланса, должна соответствовать размеру, зафиксированному в учредительных документах как совокупность вкладов (акций, долей, паевых взносов) учредителей (участников, пайщиков) организации.

Добавочный капитал (строка 420). Отражаются суммы пополнения собственного капитала, связанные с приростом стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки, с получением эмиссионного дохода, то есть суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью полученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества и последующим увеличением уставного капитала за счёт продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

Резервный капитал (строка 430) это та часть собственного капитала, которая по своей природе является страховым фондом, предназначенным для покрытия всевозможных убытков и других потерь, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации, а также погашения облигаций акционерного общества при отсутствии или недостаточности прибыли отчётного года на эти цели. Отдельными позициями по этой группе статей выделяются резервы, образованные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами организации.

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) строка 470. Это ко-

нечный финансовый результат, выявленный за отчётный период, за минусом причитающихся за счёт прибыли налогов и иных обязательных аналогичных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Раздел IY. Долгосрочные обязательства. Займы и кредиты (строка 510).

Отражаются непогашенные обязательства по полученным долгосрочным кредитам банков, займам под выпущенные облигации и выданные долгосрочные векселя, а также суммы, полученные по договорам займа и подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты.

71

Отложенные налоговые обязательства (строка 515). Их определяют,

умножая сумму временных разниц на ставку налога на прибыль. Порядок расчёта данного показателя определяется требованиями ПБУ 18/2 «Учёт расчётов по налогу на прибыль», согласно которому величина отложенных налоговых обязательств характеризуется суммой, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчётным или последующих отчётных периодах.

Раздел Y. Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении организацией краткосрочного займа; задолженность по налогам и сборам и отсроченные налоги, являющиеся, по существу, формой кредита, предоставляемого организации со стороны государства в виде отсрочки налоговых платежей; задолженность перед персоналом организации по оплате труда; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде. Выделение краткосрочных обязательств в отдельную группу важно для мониторинга ликвидности организации.

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

(строка 630) – это сумма задолженности организации по начисленным, но не выплаченным дивидендам, процентам по акциям, облигациям.

Доходы будущих периодов (строка 640) – это средства, полученные аван-

сом, погашение задолженности по которым ожидается в следующих отчётных периодах (получение аванса за объект, который будет возводиться несколько отчётных периодов).

Резервы предстоящих расходов (строка 650) - создаются организацией с целью равномерного включения в расходы отчётного периода затрат на оплату отпусков работников, ремонт основных средств.

Кроме того, за балансом в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся данные об арендованных основных средствах, о товарно-материальных ценностях, принятых на ответственное хранение, о товарах, принятых на комиссию, и пр.

Следуя основным требованиям, предъявляемым к информации, входящей в информационную систему финансового менеджмента и для принятия более корректных решений финансового менеджмента по оценке финансовохозяйственной деятельности составляется аналитический баланс или уплот-

ненный аналитический баланс-нетто.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости за-

72

ниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

•на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;

•на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы, поскольку в системе финансового менеджмента принципиальным является разделение краткосрочных и долгосрочных решений, и критерием разделения является период 12 месяцев;

•при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

•из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов».

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал), как это показано в таблице 3.1 (в таблице представлен аналитический баланс-нетто анализируемой организации

-условного ОАО «Импекс» - в укрупненном виде). Для составления таблицы 3.2 целесообразно привлечь поясняющую информацию из формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Таблица 3.2 - Аналитический баланс – нетто ОАО «Импекс»

73

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) относится к числу основных форм бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Годовой отчет о прибылях и убытках обобщает информацию о финансовых результатах отчетного года и входит в состав годовой отчетности; отчет, формируемый нарастающим итогом за каждый месяц (квартал),

74

входит в состав промежуточной отчетности.

Значение отчета о прибылях и убытках определяется ролью прибыли как показателя оценки эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации и источника финансирования расширенного воспроизводства. На формирование прибыли оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также содержание учетной политики в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому отчет о прибылях и убытках в финансовом менеджменте рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности организации, используется для выявления и анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Раасмотрим показатели отчёта о прибылях и убытках за отчётный год ОАО «Импекс». Статьи отчёта кодифицированы организацией самостоятельно (таблица 3.3).

В первую очередь в отчете о прибылях и убытках отражает доходы и расходы организации, признанные как доходы и расходы от обычных видов деятельности.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей (стр. 010) представляет собой выручку от продажи продукции и товаров; поступления, связанные с выполнением работ и

Таблица 3.3 – Отчёт о прибылях и убытках

75

76

оказанием услуг, а также поступления от хозяйственных операций, связанных с отдельными фактами хозяйственной деятельности.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020). Данная строка отражает учтенные затраты на производство продукции (работ, услуг) в доле, относящейся к проданной продукции (работам, услугам). Коммерческие расходы (стр. 030) это затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения. К управленческим расходам (стр. 040) относятся общехозяйственные расходы.

Валовая прибыль (стр. 030) представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 – строка 020). Это расчетный аналитический показатель, имеющий значение как показатель промежуточного дохода. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 050) образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов.

Остальные виды операционных доходов и расходов, а также внереализационные доходы и расходы включены в самостоятельный раздел отчета «Прочие доходы и расходы» на основе их признания в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99. В качестве прочих также могут быть отражены и чрезвычайные доходы и расходы, если они имели место в отчетном году. Эта информация соответствующим образом показывается в отчете о прибылях и убытках на основе соблюдения правил ведения бухгалтерского учета хозяйственных операций по формированию финансовых результатов. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 140) определяется в результате сопоставления доходов от обычных видов деятельности, операционных и внереализационных доходов со всеми расходами, отраженными в форме № 2. Она уменьшается на сумму текущего налога на прибыль и таким образом определяется величина чистой прибыли (убытка) отчетного года.

Информация об отложенных налоговых активах (стр. 150), отложенных налоговых обязательствах (стр. 160), постоянных налоговых обязательствах (активах) приводится в отчете на основании правил, сформулированных в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утвержденного приказом Минфина № 114н. В отчёте о прибылях и убытках эта информация не приводится ввиду несопоставимости данных отчётного года с данными предыдущего года. Эта часть отчета о прибылях и убытках изменена таким образом, чтобы пользователи бухгалтерской информации получили представление о взаимосвязи показателей бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли, а также о различиях налога на бухгалтерскую прибыль (убыток) и налога на налогооблагаемую прибыль, отраженного в налоговой декларации по налогу на прибыль.

Справочно к отчету о прибылях и убытках показываются данные о дивидендах, приходящихся на одну акцию: по привилегированным акциям и по

77

обычным акциям, а также предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну привилегированную и одну обычную акции. Эта информация отражается только акционерными обществами в годовой бухгалтерской отчетности. Любая существенная для пользователей отчетности информация в отношении показателей прибыли (убытка) на акцию подлежит раскрытию в пояснительной записке.

При раскрытии информации о расходах по обычным видам деятельности, сгруппированным по однородным экономическим элементам, данные приводятся в целом по организации без учета внутрихозяйственного оборота. К внутрихозяйственному обороту относятся затраты, связанные с передачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нужд собственного производства, обслуживающих хозяйств и др.

Содержание отчета о прибылях и убытках торговых, посреднических организаций отличается от отчета промышленного предприятия. Кроме того, отчеты однотипных организаций могут отличаться по содержанию некоторых статей в зависимости от учетной политики в части признания доходов и расходов в отчетном периоде.

Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчётный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете статьи отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент совершения операции.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств (далее -ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Основная цель ОДДС состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства. Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной финансовой деятельности. Структура ОДДС представлена в таблице 3.4.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения

78

обычно не более 3-х месяцев (а также овердрафтное кредитование).

79