Фонды накопления(Фн):

Приводят к образованию нового имущества предприятия: фонды развития производства, фонды научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ

Фонды потребления(Фп):

Не приводят к образованию имущества и направлены на поощрение и социальную защиту трудового коллектива

Бюджеты разных уровней

Принципы эффективности распределения прибыли

Фн › Фп

СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИСХОДЯ ИЗ ПРИНЦИПОВ САМООКУПАЕМОСТИ И САМОФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯИЯ

Собственные средства финансирования (Рс)

Общая сумма вложений (Рв)

Вложения в деятельность других предприятий

(+)

Заемные средства финансирования (Рк)

Рентабельность финансовых инвестиций (Рин)

Вложения в собственную деятельность предприятия

Рентабельность производственных активов

(Рпа)

Рентабельность продукции

(Рпр)

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ В СОБСТВЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО

Рентабельность продукции

Рентабельность производственных активов –

Характеризует степень эффективности использования в деятельности предприятия основных и оборотных активов

Рпа= Преал*100/(Сос+Соб)

Сос – стоимость основных средств предприятия

Соб – стоимость оборотных средств предприятия

Показывает эффективность затрат на производство продукции

Рпр=(Преал/Sпол)*100= =(Цреал-Sпол)*100/Sпол

Преал – прибыль от реализации продукции

Sпол - полная себестоимость реализованной продукции

Цреал – цена реализации продукции

Характеризует эффективность ценовой политики при реализации продукции

Рпр=(Преал/Вреал)*100=

=Преал*100/(Цреал*РП)

Вреал – сумма выручки от реализации продукции

РП – объем реализованной продукции

Факторы, влияющие на уровень рентабельности

• Рентабельность продукции (Рпр)

• Коэффициент оборачиваемости средств (Коб)

• Фондоотдача средств (Фо)

Рпа=Рпр/(1/Фо +1/Коб)

Резервы повышения рентабельности:

• Максимальная загрузка оборудования

• Ликвидация дездействующих средств

• Ликвидация простоев

• Ликвидация сверхнормативных остатков материалов и готовой продукции

Факторы, влияющие на уровень рентабельности:

• Себестоимость единицы продукции

• Цена реализации

Мероприятия повышения рентабельности:

• Повышение конкурентоспособности продукции

• Эффективность маркетинговых исследований рынков сбыта

• Поиск новых путей реализации

Рентабельность капитала предприятия

Рентабельность собственного капитала-

Показывает сколько условных копеек «зарабатывает» каждый рубль собственных средств предприятия

Рс=Фо*Рпр*Кфз

Фо – отдача средств в деятельности предприятия

Рпр – рентабельность производства

Кфз – коэффициент финансовой зависимости, показывает структуру авансируемого капитала в деятельности предприятия

Рентабельность заемного капитала –

Показывает эффективность использования заемных средств в деятельности предприятия

Оценка эффективности использования кредитов:

Определяется соотношением суммы дохода предприятия(Пр), полученного от кредитуемой сделки за вычетом налогов и суммы процентов платы по кредиту(Коб)

Результат оценки

МЕТОДИКА АНАЛИЗА

Оценка количественного влияния факторов на уровень рентабельности - способом цепных подстановок или способом абсолютных разниц

Пр-Коб=0

Неэффективное использование

Предприятие в состоянии своевременно вернуть кредит, но не имеет прироста собственного капитала, т.о. предприятие, начиная новый процесс производства, вновь будет привлекать кредиты в свою деятельность

Пр-Коб=-ДЕ

Неэффективное использование

В данной ситуации предприятие не в состоянии погасить свои кредитные долги в полной мере, т.е. будет вынуждено привлекать новые займы или лишиться залогового имущества

Пр-Коб=+ДЕ

Эффективное использование

Предприятие в полной мере и своевременно отвечает по своим кредитным долгам и получает прирост собственных средств

Рентабельность финансовых вложений –

Показывает эффективность инвестиционной политики предприятия и уровень ее доходности

Рин= (Дин/Кин)*100

Дин – доход от инвестиций (дивиденды + проценты дохода)

Кин – сумма инвестируемого капитала

Результаты изменения рентабельности

• Уровень рациональности инвестиционной политики предприятия (правильность определения активов вложения и достаточность их диверсификации)

• Рациональность выбранной цели инвестиций

• Качество оценки финансового риска вложения (уровня фондового риска, селективного риска, покупательной способности денег)

Мероприятия повышения уровня рентабельности:

• Покупка брокерских мест на фондовом рынке

• Постоянный контроль показателя финансового левериджа

• Изменения структуры инвестиционного портфеля при изменении рыночной ситуации

• Определение допустимого для предприятия уровня финансового риска и его корректировка в соответствии с изменением текущей финансовой ситуации

• Формирование резервов для покрытия инвестиционных убытков

ТЕМА 3.2. Анализ финансового положения предприятия

Финансовое состояние предприятия – это система показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени