- •Оглавление
- •1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- •2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- •3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- •4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- •5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- •6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- •7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- •8. Организация кредитования инв проектов.
- •9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- •10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- •11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- •12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- •13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- •14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- •15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- •16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- •17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- •18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- •19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- •20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- •21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- •6.Использование дебиторской задолженности:
- •22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- •23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- •24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- •25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- •26.Модели организации рискового финансирования.
- •27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- •28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- •29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- •30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- •31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- •32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- •33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- •34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- •36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- •37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- •38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- •39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- •40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- •41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- •42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- •43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- •44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- •45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- •46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- •1.Постоянный ипотечный кредит
- •2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- •47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- •48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- •49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- •51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- •52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- •53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- •54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- •55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- •56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- •57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- •58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- •59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- •60.Инв налоговый кредит.
- •61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- •63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- •65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- •66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- •67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- •68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- •69.Инв налоговый кредит.
- •70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- •71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- •72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- •73.Состав лизинговых платежей.
- •74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- •75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- •76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- •77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- •78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- •79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.
33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
Лизинг − особый вид предпринимательской д-ти связанной с инвестированием и содержащий в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной д-ти, которые тесно сочетаются и взаимодействуют.
По характеру (продолжительности) использования объекта лизинга различают финансовый и оперативный
Финансовый лизинг
полное возмещение всех расходов лизингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования получателю
не допускается досрочное прекращение договора, в противном случае возмещаются все потери лизингодателя
обычно не предусматривается обслуживание оборудовани со стороны лизингодателя
арендатор получает оборудование для его производственного использования на срок договора
в конце срока действия договора арендатор может выкупить оборудование по остаточной стоимости
Оперативный лизинг
все виды лизинга, не являющиеся финансовым лизингом
короткие сроки, а значит возможность неоднократной сдачи оборудования в аренду
право собственности не переходит к арендатору
аренду можно прекратить в любой момент по желанию арендатора
договор оперативного лизинга предусматривает ремонт и обслуживание оборудования силами арендодателя
34.Состав и структура затрат лизингодателя.
Расходы лизингодателя состоят из инв и текущих затрат, связанных с выполнением договора, а также расходов по обслуживанию кредита, использованного им для приобретения имущества.
Инв затраты - расходы лизингодателя, связанные с приобретением предмета лизинга лизингополучателем, в том числе:
• стоимость предмета лизинга с учетом торговой скидки;
• расходы по таможенному оформлению и оплате таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга;
• комиссионное вознаграждение торгового агента;
• расходы по транспортировке, а также по охране и страхованию предмета лизинга при транспортировке;
• расходы по хранению предмета лизинга до момента ввода в эксплуатацию предмета лизинга;
• расходы по установке и монтажу;
• расходы по обучению персонала лизингополучателя;
Текущими расходами -расходы лизингодателя в течение срока договора лизинга, связанные с выполнением этого договора. Эти расходы определяются функционированием лизингодателя в качестве субъекта хозяйственной д-ти лизинга и включают в себя затраты на оплату товаров, работ и услуг, в том числе арендную плату; затраты на оплату труда и отчисления в социальные фонды; налоги и сборы; прочие расходы.
35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
Развитие лизинговых услуг на Российском рынке говорит о расширении производства в нашей стране и о появлении новых предприятий. Пик лизинговых сделок пришелся на 2007 год, но после кризиса показатели снизились. Однако уже в 2010 году темп прироста объема нового бизнеса составил примерно 130%. Если говорить о доли лизинга ВВП, то в 2010 она составила около 1,7%. В 2010 году по числу лизинговых сделок лидируют отечественные собственники, а по объему лизинговых сделок гос сектор. Это показывает, что российские предприниматели развиваются.
Основным регионом, где совершаются сделки лизинга, является Москва. На втором месте Центральный ФО (за искл. Москвы), а на третьем – Санкт-Петербург. То есть самые развитые районы РФ, имеющие ряд крупнейших предприятий, заключают большое кол-во договоров лизинга. Дальше идут Уральский, Сибирский и Приволжский ФО.
Секторами-лидерами по объему новых лизинговых сделок являются:
1. железнодорожная техника (39%)
2. авиационный транспорт(10,5%)
3. грузовой автотранспорт(8,5%)
Можно заметить, что основное оборудование, которое берут в лизинг – это большой по размерам транспорт, который очень дорого приобретать предприятиям на собственные средства.
Также на рынке лизинга присутствуют такие предметы лизинга как легковые авто, строительная дорожная техника, здания и сооружения, оборудование для нефтедобычи, суда(морские и речные) и энергетическое оборудование
Крупнейшими игроками на рынке лизинга в РФ являются: "ВЭБ-лизинг", Сбербанк Лизинг, "ВТБ-Лизинг", "Газтехлизинг", Europlan, "Альфа-Лизинг"и др.