Операционный цикл - это период времени полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена одних видов в другие.

Принципиальная формула для расчета продолжительности операционного цикла предприятия иммет следующий вид:

ПОЦ = ПО_да + ПО_мз + ПО_гп + ПО_дз

ПОЦ – продолжительность операционного цикла, в днях;

ПО_да - период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;

ПО_мз – продолжительность оборота сырья, материалов, незавершенного производства , в днях;

В процессе управления оборотными активами выделяют 2 стадии операционного цикла:

• производственный цикл;

• финансовый цикл.

Производственный цикл (период полного оборота материальных оборотных активов):

ППЦ = ПО_см + ПО_нз + ПО_гп;

Финансовый цикл (период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности).

ПФЦ = ППЦ + ПО_дз + ПО_кз;

ПФЦ - продолжительность финансового цикла, в днях;

ПО_дз - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПО_кз – средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

Период производственного цикла
Период оборота запасов сырья, материалов		Период оборота незавершенного производства	Период оборота запасов готовой продукции	Период оборота дебиторской задолженности
Период оборота кредиторской задолженности	Период финансового цикла

34. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии

К оборотным активам относится: сырье, материалы; незавершенное производство; готовая продукция; ДЗ; денежные средства.

Оборотный капитал – это капитал, направленный на формирование оборотных активов.

Собственный оборотный капитал (СОС) – это часть собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов (прежде всего, производственных запасов).

Чистый оборотный капитал

Различают также оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл и финансовый цикл.

По периоду функционирования различают постоянный ОК и переменный ОК. Постоянный ОК – это неснижающийся минимальный объем оборотных активов, необходимый для бесперебойной деятельности.

Переменный ОК – варьирующаяся часть оборотных средств, связанная с формированием целевых, резервных, сезонных запасов.

В процессе хозяйственной деятельности ОК осуществляет движение по стадиям операционного, производственного и финансового циклов. Операционный цикл – это период времени полного оборота оборотных средств, в процессе которого происходит смена одних видов оборотных активов в другие.

Продолжительность операционного цикла=период оборота сырья и материалов+ ПО незавершенного производства+ ПО готовой продукции+ ПО дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это период полного оборота материальных оборотных активов. Происходит движение СМ от поставщиков, и завершается отгрузкой покупателю.

Финансовый цикл – это период полного оборота денежных средств организации с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и поставленные материалы и до момента инкассации дебиторской задолженности.

- средние остатки сырья и материалов делим на материальные затраты в день

- себестоимость производственная в день

- себестоимость реализованной продукции в день

;

Анализ стадий и продолжительности циклов осуществляется с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

34. Управление товарными запасами

Управление запасами это процесс, в котором задачи финансового менеджмента переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Этот процесс подчиняется следующей задаче: обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Политика управления запасами – это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЗ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.