Список литературы:
1. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент
Общие вопросы финансового менеджмента
Финансовый менеджмент – это специализированная прикладная функция административного управления, состоящая в управлении денежными потоками предприятия.
Финансовое управление включает 5 специализированных областей:
1. общественные финансы – преследуют цели, не связанные с получением прибыли (бюджеты различных уровней, внебюджетные фонды);
2. институциональные финансы – анализируют формирование сбережений и капитала (банки и парабанковские учреждения);
3. инвестиционные институты – занимаются анализом;
4. международные санкции – МВФ, МБРР;
5. финансовый менеджмент – управление финансовой деятельностью предприятия.
ФМ как процесс рассматривается как цикл менеджмента и включает следующие общие функции управления:
- финансовое планирование;
- финансовый учет;
- финансовый анализ;
- финансовый контроль и регулирование.
Если целью деятельности предприятия является получение прибыли; цель финансового менеджмента – выживание предприятия и наращение стоимости фирмы (наращение собственного финансового капитала, наращение валюты баланса). Средствами достижения данной цели является рост прибыли за счет роста объема продаж и снижения затрат.
Цель финансового менеджера – обеспечение предприятия капиталами (денежными фондами) по самой низкой стоимости (%) и использование его с наибольшей прибылью.
Функции финансового менеджмента:
- обслуживание денежными средствами, фондами жизнедеятельности фирмы;
- обеспечение жизнедеятельности фирмы достаточным количеством денежных средств;
- обеспечение финансовых пропорций капиталом (собственным и заемным).
Объектом ФМ на предприятии являются финансовые потоки.
В системе экономических отношений экономические и финансовые потоки выделяются прежде всего через выполняемые деньгами функции (мера стоимости, средства накопления, платежа, обращения, мировые деньги).
При выполнении функции меры стоимости деньги носят счетный (идеальный) характер и используются во всех сферах экономики – при планировании, учете, расчете затрат и результатов и т.д.
При выполнении функции средство платежа и обращения деньги служат непосредственным носителем товарно-денежных отношений и обеспечивают реальные финансовые потоки в доходах и расходах, платежах, прибыли, т.е. образуют их между предприятиями-заимодавцами и государством
Товарный
рынок
Рынок труда
выручка
ФИН. СЕКТОР ОПЕРАЦИОННЫЙ
Фин. Рынок Сальдо (ЭК.) СЕКТОР
Рез-т эк. затраты
Гос-во сектора
(прибыль или убыток)
Рис. связь предприятия с внешним миром
Управление активами предприятия
Классификация активов предприятия:
По формам функционирования:
- материальные (здания, сооружения, обоудование и т.д.);
- нематериальные (лицензии, товарные знаки, гудвилл и т.д.)
- финансовые (денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения).
по характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота
- оборотные активы (производственные запасы, деньги – т.е. используются в течение цикла производства одной партии товара);
- внеоборотные активы (основные средства, незавершенные капитальные вложения и т.д.).
по характеру обслуживания отдельных видов деятельности
- операционные активы (используются непосредственно в производственно-коммерческой деятельности с целью получения операционной прибыли - производственные основные средства, оборотные операционные активы);
- инвестиционные активы (совокупность имущественных ценностей, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности – оборудование к монтажу, незавершенные капвложения).
по характеру финансовых источников формирования
- валовые активы (все активы, сформированные как за счет собственного, так и за счет заемного капитала);
- чистые активы (активы, сформированные за счет собственных средств).
ЧА = А – ЗК
по характеру владения
- собственные активы – отражаются в балансе;
- арендуемые активы.
по степени ликвидности активов
- абсолютно ликвидные активы (деньги);
- высоколиквидные активы (краткосрочная ДЗ);
- среднеликвидные активы (напр., прочая ДЗ);
- неликвидные активы (безнадежная ДЗ).
При формировании активов предприятия следует придерживаться «золотого правила финансирования»:
АКТИВ |
ПАССИВ |
Внеоборотные активы
|
Капитал и резервы |
Оборотные активы |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные обязательства |
Таким образом, видно, как должно осуществляться финансирование актива.
Кроме того, формирование актива должно отвечать определенным принципам:
1. Учет дальнейших перспектив развития операционной деятельности | ||
|
|
|
2. Обеспечение соответствия объема и структуры активов объему и структуре производства и сбыта |
|
3. Обеспечение оптимальности состава активов с точки зрения эффективности хозяйственной деятельности |
| ||
ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ | ||
| ||
4. Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования |
|
5. Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиций обеспечения роста рыночной стоимости предприятия |