
- •Министерство образования и науки Российской Федерации
- •Раздел 2. Анализ рынка
- •2.1. Сегментирование рынка, выбор целевых сегментов, расчёт ёмкости рынка
- •Сегментация потребителей по уровню доходов
- •2.2. Маркетинговые исследования
- •2.2.1. Описание товара
- •2.2.2. Построение кривой спроса
- •Списочный формуляр
- •Раздел 3. Планирование производства.
- •3.1. Производственная программа предприятия.
- •Производственная программа предприятия
- •3.3. Потребность в основных фондах.
- •Стоимость машин и оборудования
- •Потребность в основных фондах
- •3.4. Потребность в сырье и материалах.
- •3.5. Потребность в персонале и зарплате.
- •Численность персонала и уровень затрат на заработную плату
- •3.6.Калькуляция себестоимости.
- •Калькуляция себестоимости
- •3.7. Группировка затрат на постоянные и переменные, определение критического объёма производства.
- •Группировка затрат на постоянные и переменные
- •Группировка затрат на постоянные и переменные
- •Раздел 4. План расчёта цены товара.
- •4.1. Определение спроса.
- •4.2. Анализ цен и товаров конкурентов.
- •Анализ сильных и слабых сторон конкурентов и собственного предприятия
- •4.3. Выбор метода ценообразования.
- •Раздел 5. Организационный план.
- •Раздел 6. Финансовый план.
- •6.1. Баланс движения денежных средств.
- •Баланс денежных средств
- •6.2. Расчёт даты, когда проект начнёт приносить прибыль.
- •6.3. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (на конец года).
- •Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (на конец года)
- •6.4. Показатели финансово-экономической целесообразности проекта.
- •6.4.2. Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости.
- •6.4.3. Коэффициенты деловой активности.
- •6.4.4. Коэффициенты прибыли.
- •6.4.5. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) предприятия.
- •Раздел 7. Анализ рисков. Оценка риска проекта.
- •7.1. Перечень рисков.
- •7.2. Определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.
- •Удельные веса простых рисков
- •7.3. Оценка вероятности наступления риска.
- •Вероятность наступления рисков
- •Анализ непротиворечивости мнений экспертов
- •Общая оценка риска проекта
- •Список литературы
6.4.4. Коэффициенты прибыли.
Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объём дохода (прибыли). Это способность оказывать влияние на платежеспособность предприятия.
Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств.
Рентабельность всех активов (RA):
RA2007=5882482,1/21633872=0,27 RA2008=6530758,3/22419139=0,29
Этот показатель показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Он является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.
Рентабельность собственного капитала (RK):
RK2007=5882482,1/5000000=1,18 RK2008=6530758,3/5000000=1,3
Данный показатель позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги и показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
Рентабельность продукции
Rпр2007=5882482,1/2897672=2,03 Rпр2008=6530758,3/3128277=2,08
Рентабельность продаж
RП 2007=5882482,1/10836000=0,54 RП 2008=6530758,37/11919600=0,55
Срок окупаемости
Т2007=(5000000+4000000)/ 5882482,1=1,53
Т2008=(5000000+3000000)/ 6530758,37=1,22
6.4.5. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) предприятия.
Для предприятия, имеющего неустойчивое финансовое положение, следует оценить вероятность его потенциального банкротства. Несостоятельность (банкротство) – состояние, при котором оборотные активы предприятия значительно ниже его обязательств (текущих пассивов). Для этого можно использовать многофакторную модель Э. Альтмана.
На основе исследований, проведённых Э. Альтманом в 60-х годах, было выявлено пять показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства, и определены их весовые коэффициенты. В результате была получена пятифакторная модель, позволяющая вычислить интегральный показатель вероятности потенциального банкротства фирмы, так называемый “Z-счёт Альтмана”, отражающий её финансовую устойчивость:
Z=,
где К1, К2, К3, К4, К5 – соответствующие коэффициенты, определяемые по формулам:
;
К1.2007=7740108/21633872=0,34 К1.2008=8593103/22419139=0,38
;
К2.2007=10836000/21633872=0,5 К2.2008=11919600/22419139=0,53
К3.2007=5000000/(119877+4000000)=1,21 К3.2008=5000000/(120632+3000000)=1,6
;
К4.2007=0 К4.2008=0
.
К5.2007=13620672/21633872=0,63 К5.2008=14982739/22419139=0,67
Z2007=3,3*0,34+0,5+0,6*1,21+1,2*0,63=3,104
Z2008=3,3*0,38+0,53+0,6*1,6+1,2*0,67=3,548
По этой модели спрогнозировать банкротство на один год можно с точностью до 90%; на два года – до 70%; на три года – до 50%.
Счёт “Z” Альтмана |
Вероятность банкротства |
Менее 1,8 |
Очень высокая |
!,8 – 2,7 (2,675) |
Высокая |
2,8 – 2,9 |
Возможная |
3,0 и выше |
Очень низкая |
Таблица 6.3.
Финансово-экономические результаты деятельности предприятия
Коэффициент |
2007 |
2008 |
Средний показатель по отрасли |
Коэффициенты ликвидности
|
109
107 113 |
119
116 124 |
>1,0 >0,2 2,0 – 2,5 |
Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости
|
0,23 2,06 1,21 41,7 0,62 -0,83 |
0,22 1,06 1,6 41,4 0,67 -0,16
|
1,25
>1 >0,1 |
Коэффициенты деловой активности Продолжительность оборачиваемости, дней: а) всех активов б) дебиторской задолженности в) кредиторской задолженности г) запасов товарно-материальных ценностей д) операционного цикла (а + б) е) финансового цикла (г - в) |
718 11,8 14,8 59 729,8 44,2 |
677 11,8 13,8 61 688,8 47,2 |
Лучший по отрасли |
Фондоотдача основных средств, руб. |
1,26 |
1,49 |
|
Коэффициенты прибыли
|
27% 118% 203% 54% |
29% 130% 208% 55% |
|
Срок окупаемости проекта, лет |
1,53 |
1,22 |
Норматив ный срок окупаемости |
Прогнозирование банкротства предприятия (Счёт “Z”)Альтмана |
3,104 |
3,548 |
|