Содержание

Введение …………………………………………………………………... 2

1. Информационная база анализа ………………………………………... 4

2. Оценка экономического потенциала ЗАО «Белогорье»

2.1. Анализ имущественного положения …………………………….. 9

2.2. Анализ финансовой устойчивости……………………………….. 13

2.3. Анализ ликвидности………………………………………………. 15

2.4. Прогнозирование банкротства …………………………………… 16

3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Белогорье»

3.1. Анализ деловой активности ……………………………………….19

3.2. Анализ рентабельности ……………………………………………

Заключение …………………………………………………………………

Список литературы ………………………………………………………...

Введение

Экономическая наука рекомендует выделить основное место в структуре управления экономическому анализу. Это место: 1) независимо от других финансовых служб, т.к. только независимые аналитики могут дать объективную оценку деятельности предприятия в целом; 2) сложные расчеты показателей, основанных на западных стандартах не всегда понимаются руководством фирмы и нуждаются в переводе, который делает специалист по финансам, поэтому аналитики подчиняются финансовому директору.

Экономический анализ представляет собой первоначальное изучение экономических процессов в прошлом, установление экономических тенденций, выявление проблем. Он занимает первое место в процессе управления, так как должен предшествовать выработке управленческих решений и воздействий, призван служить их исходной точкой и обоснованием.

Основные приемы экономического анализа:

1. Сравнение

2. Сводка и группировка

3. Цепные подстановки

4. Приемы разниц

5. В отдельных случаях, когда предприятие может представить солидную базу данных и когда у аналитика есть современное компьютерное и программное обеспечение могут использоваться приемы математического моделирования.

Прием «сравнение» заключается в сопоставлении показателей отчетного периода с их плановыми значениями или со значениями предшествующего периода.

Прием «сводки и группировки» заключается в объединении информации в аналитические таблицы, что позволяет сделать более обоснованные сравнения и выводы.

Прием «цепных подстановок» применяют в факторном анализе, т.е. для расчетов величины влияния отдельных факторов на результат.

Прием «разниц» состоит в том, что сначала рассчитывают абсолютную или относительную разницу по изучаемым факторам.

Финансовый анализ невозможен без знания затрат, т.к. без них нельзя рассчитать конечный результат финансово-хозяйственной деятельности, но ориентирован финансовый анализ на коммерческие расчеты, т.е. расчеты связанные с выручкой от продажи продукции (работ, услуг).

Основным источником данных для анализа является бухгалтерская отчетность, а в необходимых случаях еще и данные первичного учета, инвентаризаций, выборочных обследований заработной платы, переоценок имущества и т.д.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности включает в себя 2 основных направления:

1) Анализ состояния фирмы.

2) Анализ результатов ее деятельности.

Финансовое состояние фирмы определяется показателями, которые отражают наличие, размещение, использование и движение ресурсов фирмы в денежных оценках. Показатели состояния фирмы в основном рассчитывают по Форме№1.

Финансовые результаты в условиях рынка оценивают показатели, среди которых главную роль играет прибыль и ее производные. Показатели прибыльности рассчитывают по основе данных Формы№2 «Отчет о прибылях и убытках».

В данной работе поставлена задача исследовать финансовое состояние и результативность деятельности ЗАО «Белогорье» в 2001 году.

В анализе предполагается использовать приемы сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок.

1. Информационная база

Документальной основой анализа служат данные годовой бухгалтерской отчетности ЗАО «Белогорье» по формам №1 и №2.

Предварительный обзор положения фирмы показал, что практически в два раза увеличились запасы, что характеризуется относительно. На данном этапе анализа мы можем только надеяться, что среди запасов нет неликвидной готовой продукции. Дебиторская задолженность увеличилась, что плохо, и говорит о том, что фирма не умеет работать с покупателями

За отчетный период фирма ЗАО”Белогорье” уменьшила расходы и получила прибыль, что не плохо характеризует ее деятельность. Кредиторская задолженность уменьшилась, что для самой фирмы не плохо, но со стороны характеризует фирму как предприятие, которое имеет недостаточно денежных средств, и вынуждено брать кредиты у кредиторов.

В форме №2 мы видим, что за отчетный период увеличилась выручка, это хорошо. Увеличилась прибыль предприятия, что говорит об улучшении производства.

2.Экономический потенциал зао «Белогорье»

Оценка экономического потенциала включает в себя анализ имущественного положения, анализ финансового состояния предприятия, а также прогноз банкротства.

2.1. Имущественное положение

Оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Белогорье» проводится путем построения агрегированного баланса-нетто, его вертикального и горизонтального анализа, а также расчета структурных сдвигов. Расчеты выполнены в таблице 1 и таблице 2, структура активов предприятия сравнивается с отраслевой.

Таблица 1

Оценка динамики и структуры активов предприятия

Показатель	Сумма, тыс.руб.		Темп роста, %	Структура, %		Структурный сдвиг
	Начало г	Конец г		Начало г	Конец г
I. Внеоборотные активы, в том числе:	3502	5285	150,91	11,76	16,87	5,11
1. НМА	29	25	86,21	0,10	0,08	-0,02
2. ОС	3009	3973	132,04	10,11	12,68	2,52
3.Незавершенное строительство	464	1287	277,39	1,56	4,11	2,55
4. Долгосрочные вложения	-	-	-	-	-	-
II. Оборотные активы, в том числе:	26261	26037	99,15	88,24	83,13	-5,11
1. Запасы	20283	19471	96,00	68,15	62,16	-5,99
2. ДЗ долгосрочная	3709	5594	150,82	12,46	17,86	5,40
3. ДЗ краткосрочная	-	-	-	-	-	-
5. Денежные средства	131	8	6,11	0,44	0,03	0,44
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Баланс	29763	31322	105,24	100,00	100,00	0,00

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что валюта баланса увеличилась более чем на 5,24% (105,24%-100%=5,24%), что в общих чертах оценивается положительно. Постатейное рассмотрение актива баланса дает следующие выводы.

Количество нематериальных активов уменьшилось на 4%, что является отрицательным показателем, т.к. уменьшилась интеллектуальная собственность предприятия, которая так необходима при нынешней экономике. Основные средства увеличились на 32,04% (132,04%-100%=32,04%), что говорит о возможности расширения производства и является положительным показателем. Незавершенное строительство увеличилось, что также характеризуется положительно. Хорошо характеризуется изменение за отчетный период всех внеоборотных активов (105,91%-100%=5,91%).

Оборотные активы уменьшились, но незначительно ,в основном за счет запасов. Увеличилась дебиторская задолженность (150,82%-100%=50,82%), снизилось количество денежных средств (100%-6,11%=93,89%), что оценивается отрицательно. Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.

Вертикальный анализ активов показал, что предприятие находится в относительно стабильном состоянии, у него на конец отчетного периода внеоборотных средств больше чем оборотных . Главная часть внеоборотных активов это основные средства (12,68%),Незавершенное строительство занимает всего 4,11% на конец отчетного периода. У предприятия присутствуют нематериальные активы, но их доля в общей структуре активов предприятия чрезмерно мала (0,08%), а следовательно у фирмы практически отсутствует интеллектуальная собственность, что в эпоху НТП оценивается крайне отрицательно. Долгосрочные вложения в общей структуре активов предприятия отсутствуют.

Оборотные активы предприятия составляют 83,13% капитала фирмы. Запасы составляют 62,16%, что довольно много для предприятия. Будем надеяться, что в запасах нет неликвидной готовой продукции. Дебиторская задолженность достаточна маленькая (5,44%), что говорит об умении предприятия работать с покупателями. Денежные средства ничтожно малы (0,03%).

При сравнении структуры предприятия с отраслевой структурой мы видим, что внеоборотных активов у предприятия меньше чем в среднем по отрасли (16,87%<45,5%), нематериальные активы также ниже отраслевых показателей (0,08%<0,76%), у предприятия низкий процент основных средств чем по отрасли (12,68%>34,1%), показатели по незавершенному строительству ниже отраслевых (4,11%<5,4% ), что можно охарактеризовать отрицательно. Оборотные активы предприятия выше отраслевых (83,13%>54,5%), из них показатель запасов выше отраслевого (62,16%>24,3), показатель денежных средств ниже отраслевого показателя (0,03%<2,2%), дебиторская задолженность долгосрочная также ниже отраслевой (17,86%<20%), краткосрочные финансовые вложения вообще отсутствуют.

Таблица 2

Оценка динамики и структуры источников финансирования предприятия

Показатель	Сумма, тыс.руб.		Темп роста, %	Структура, %		Структурный сдвиг
	Начало г	Конец г		Начало г	Конец г
III. Капитал и резервы, в том числе:	12 728	10 726	84,27	78,09	77,72	-0,37
1. Уставный капитал	8	8	100,00	0,05	0,05	-
2. Прибыль (убыток)	6 537	8 539	130,63	40,11	61,82	21,76
IV. Долгосрочные обязательства	1	3	300	0,61	0,02	-0,59
V. Краткосрочные обязательства, в том числе:	3 570	3 072	86,05	21,90	22,26	0,36
1. Заемные средства	250	250	100	1,53	1,81	0,28
2. Кредиторская задолженность, в том числе:	3 320	2 822	85	20,37	20,45	0,08
- поставщики и подрядчики	832	411	49,4	5,1	2,98	-2,12
- персонал организации	327	543	166,06	2,01	3,93	1,92
- внебюджетные фонды	739	753	101,89	4,53	5,46	0,93
- бюджет	1 239	847	68,36	7,60	6,14	-1,46
3. Задолженность перед участниками	-	-	-	-	-	-
4. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Баланс	16 299	13 801	84,67	100,00	100,00	0,00

Горизонтальный анализ пассива баланса показал, что произошло увеличение совокупного капитала фирмы в отчетном году, в основном за счет увеличения заемных средств, что характеризуется плохо. Заемные средства увеличились (118,47%-100%=18,47%), что характеризуется отрицательно, особенно в сравнении с собственными денежными средствами фирмы (177,81%) и говорит о том, что у предприятия достаточно собственных денежных средств для ведения дел. Уменьшилось кредиторская задолженность (52,30%-100%=47,70%), в том числе перед поставщиками и подрядчиками уменьшилось на 63,19% (36,19%-100%=63,81%), перед персоналом организации – на 55,61% (155,61%-100%=55,61%), перед внебюджетными фондами – на 43,11% (143,11%-100%=43,11%), перед бюджетом – на 380,33% (480,33%-100%=380,33%), что хорошо характеризует фирму. Отсутствует задолженность перед участниками и это хорошо.

Собственный капитал предприятия увеличился почти на 177,81% (277,81,65%-100%=177,81%), это хорошо и говорит о возможности расширения предприятия. Уставный капитал остался неизменным. За отчетный период предприятие получило прибыль в размере81,97% (181,97%-100%=81,97%), что является неплохим показателем и говорит об умении работать с покупателями. Долгосрочные обязательства отсутствуют, что также положительно характеризует фирму.

Вертикальный анализ пассива баланса показал, что собственных средств предприятие имеется больше, чем привлеченных (45,72%<11,35%) и это оценивается положительно. Прибыль составляет всего 12,66% в общей структуре источников финансирования предприятия, что очень низко. Все краткосрочные обязательства составляют 54,28%, что оценивается отрицательно. Кредиторская задолженность высокая (30,36%), особенно в сравнении с собственными денежными средствами, что является отрицательным показателем ведения дел фирмы. В том числе задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет 19,68%, перед персоналом организации 2,17%, перед внебюджетными фондами 1,03%, перед бюджетом 7,48 %.