3.3 Анализ финансового состояния предприятия ооо «Русокон» в 2009 – 2011 годы

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое положение характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности организации, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа определяет его задачи. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности организации и ликвидности активов ее баланса.

Анализ финансового состояния начнем с составления агрегированного баланса в таблице 3.23.

Таблица 3.23

Агрегированный баланс предприятия в 2009 – 2011 годы

АКТИВ	Сумма, тыс рублей		ПАССИВ	Сумма, тыс рублей
	Начало 2009 года	Конец 2011 года		На начало 2009 года	На конец 2011 года
1. Внеоборотные активы	6 168	5 635	3. Капитал и резервы	8 686	9 080
2. Оборотные активы	3 443	4 330	4. Долгосрочные обязательства	-	-
В том числе:			5. Краткосрочные обязательства	925	885
Запасы и прочие оборотные активы	3 180	3 715	В том числе:
Дебиторская задолженность	250	535	- кредиторская задолженность	925	885
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	13	80
БАЛАНС	9 611	9 965	БАЛАНС	9 611	9 965

Как показывают данные таблицы 3.23, общая сумма имущества предприятия выросла на 354 тыс рублей, и на конец отчетного периода составила 9 965 тыс рублей.

Общая сумма активов предприятия выросла за счет роста объема оборотных средств, абсолютное изменение которых составило 887 тыс рублей, сокращение необоротных активов составил 533 тыс рублей.

Таким образом, состоялось перераспределение средств в сторону более мобильных - оборотных средств, доля которых выросла до 43.45%. Такое изменение состоялось при абсолютном увеличении запасов на 535 тыс рублей и дебиторской задолженности на 285 тыс рублей. Одновременно произошло увеличение денежных средств на 70 тыс рублей.

Такое изменение свидетельствует о позитивной тенденции предприятия – растет мобильность средств, следовательно, увеличивается оборотность денежных ресурсов, усиливается защита денежных средств от обесценивания за счет вложения их в запасы.

На основе таблицы 3.24 определим оптимальность структуры баланса предприятия в 2009 – 2011 годах.

Таблица 3.24

Оценка структуры баланса по формальным признакам

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		На начало 2009 года	На конец 2011 года
Внеоборотные активы	Р. 1 ≤ Р. 3 + Р. 4	6 168 ≤ 8 686	5 635 ≤ 9 080
Величина собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов, должна составлять не менее 50%	(Р. 3 – Р. 1) / Р. 2 ≥ 0.5	0.73	0.795
Собственный капитал должен составлять не менее 60%	Р. 3 / Итог Пассива ≥ 0.6	0.903	0.911
Дебиторская задолженность должна примерно соответствовать кредиторской задолженности	Стр. 230 + 240 / стр 620 ≈ 1	0.27	0.6
Нормальная величина свободных денежных средств предприятия, должна составлять минимум 20 – 25% от величины краткосрочных обязательств	Стр. 260 / Р. 5 ≈ 0.2 – 0.25	0.014	0.09

Как показывает таблица 3.24, в целом структура имущества предприятия соответствует критериям оптимальности.

Единственными недостатками являются:

- превышение кредиторской задолженности над объемом дебиторской, однако наблюдается тенденция к улучшению;

- денежные средства предприятия на данный момент обеспечивают только 9% кредиторской задолженности при нормативном значении 25%.

Проведем анализ активов и пассивов предприятия для получения более детальной информации.

Таблица 3.25

Анализ состава и структуры активов предприятия за 2009 – 2011 годы

Состав активов	Объем, тыс рублей			Структура, %
	2009 год	2011 год	+/-	2009 год	2011 год	+/-
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	6 168	5 635	-533	64.17	56.54	-7.63
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Запасы	2 600	2 810	210	27.05	28.2	1.15
Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция	580	905	325	6.03	9.08	3.05
Дебиторская задолженность	250	535	285	2.6	5.36	2.76
Денежные средства	10	80	70	0.1	0.8	0.7
Краткосрочные вложения	3	-	-3	0.05	0.02	-0.03
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	9 611	9 965	354	100	100	-

Анализ структуры активов в таблице 3.25 показал следующее: рост мобильной части привел к увеличению денежных средств на 70 тыс рублей.

Рост запасов на 535 тыс рублей (в удельном весе Актива увеличения на 4.2%) свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия.

Сгруппируем данные по Активам по степени их ликвидности.

1. Самые ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия. На начало 2009 года они составили 10 тыс рублей, на конец 2011 года – 80 тыс рублей. За анализируемый период эти средства выросли на 70 тыс рублей.

2. Быстро реализуемые активы А2.

Дебиторская задолженность и другие оборотные активы. На начало 2009 года они составили 250 тыс рублей, на конец 2011 года – 535 тыс рублей. Наблюдается увеличение данных активов на 285 тыс рублей.

3. Медленно реализуемые активы А3 – запасы и долгосрочные финансовые вложения. На начало 2009 года они составили 3 180 тыс рублей, на конец периода - 3 715 тыс рублей. Произошло увеличение на 4.2% (или 535 тыс рублей).

4. тяжело реализуемые активы А4 – основные средства и вложения минус долгосрочные финансовые вложения. На начало 2009 года они составили 6 168 тыс рублей, на конец 2011 года – 5 635 тыс рублей.

Из вышеупомянутого следует, что произошло увеличение среди всех групп активов, кроме тяжело реализуемых активов.

Проанализируем структуру пассивов предприятия за 2009 – 2011 годы.

Таблица 3.26

Анализ структуры пассивов предприятия за 2009 – 2011 годы

Состав пассивов	Объем, тыс рублей			Структура, %
	2009 год	2011 год	+/-	2009 год	2011 год	+/-
Собственный капитал	8 686	9 080	394	90.37	91.12	0.75
Ссудный капитал:	925	885	-40	9.63	8.88	-0.75
-долгосрочные обязательство	-	-	-	-	-	-
- краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
Текущие обязательства и кредиторская задолженность	925	885	-40	9.63	8.88	-0.75
ИТОГО	9 611	9 965	354	100	100

Как показывают данные таблицы 3.26, общее увеличение источников средств составило 354 тыс рублей. Он был получен за счет прироста объема собственных средств на 394 тыс рублей и одновременно рост краткосрочных обязательств на 40 тыс рублей.

При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 90.37% и за отчетный период выросла на 0.75%, что составило 91.12%.

Ссудные средства предприятия на конец 2011 года снизились на 40 тыс рублей, причем полностью за счет роста краткосрочных обязательств.

Следовательно, предприятие работает на собственном капитале, причем его доля увеличивается, что является позитивным моментом.

В таблице 3.27 проведем анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Русокон» за 2009 – 2011 годы.

Таблица 3.27

Анализ текущей платежеспособности предприятия, тыс рублей

Показатели	Значение показателя		Оптимальное значение ликвидности	Изменения за период
	На 01.01.2009	На 31.12.2011		На начало года	Оптимальное значение
1. денежные средства и их эквиваленты	10	80	-	70	-
2. текущие финансовые инвестиции	3	-	-	-3	-
3. дебиторы	250	535	-	285	-
4. запасы	3 180	3 715	-	535	-
5. другие оборотные активы	-		-		-
Всего оборотных активов	3 443	4 330	-	887	-
5. Расходы будущих периодов	-		-		-
6. текущие обязательства	925	885	-	-40	-
7. доходы будущих периодов	-		-		-
8. рабочий капитал	2 518	3 445	-	927	-
9. коэффициент абсолютной ликвидности	10 + 3 / 925 = 0.01	80 / 885 = 0.09	0.2	0.08	-0.11
10. коэффициент критической ликвидности	10 + 3 + 250 / 925 = 0.28	80 + 535 / 885 = 0.69	1	0.41	-0.31
11. коэффициент общей ликвидности	10 + 3 + 250 + 3 180 / 925 = 3.72	80 + 535 + 3 715 / 885 = 4.89	Больше 2	1.17	2.89

Расчет, проведенный в таблице 3.27 показывает, что на предприятии на данный момент низкий уровень ликвидности. Проблема заключается в следующем: дефицит объема собственного оборотного капитала приводит к тому, что растет потребность в ссудном капитале, который за анализируемый период однако сократился на 40 тыс рублей. В то же время собственный оборотный капитал увеличился на 927 тыс рублей.

Рассчитаем наличие собственного оборотного капитала.

Таблица 3.28

Расчет наличия собственного оборотного капитала, тыс рублей

Показатели	На начало 2009 года		На конец 2011 года		Изменения за период
	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд. вес, %	Абсолютное	В % к началу	В структуре
Собственный капитал	8 686	90.37	9 080	91.12	394	104.53	0.75
Необоротные активы	6 168	64.17	5 635	56.55	-533	91.36	-7.62
Наличие собственного оборотного капитала	2 518	26.2	3 445	34.57	927	136.8	8.37
Валюта баланса	9 611	100	9 965	100	354	103.68	-

Расчеты показывают, что за рассматриваемый период произошло увеличение собственного оборотного капитала на 927 тыс.рублей.

На изменение оказали влияние следующие факторы: увеличение собственного капитала предприятия на 394 тыс. руб; снижение необоротных активов на 533 тыс. руб.

Учитывая, что собственный оборотный капитал должен направляться на финансирование оборотных активов и в первую очередь на финансирование запасов и товаров рассчитаем обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Таблица 3.29

Анализ обеспеченности запасов и товаров собственным оборотным капиталом

Показатели	На начало 2009 года	На конец 2011 года	Отклонение
			Абсолютное	В %
Наличие собственного оборотного капитала	2 518	3 445	927	136.8
Запасы и товары	3 180	3 715	535	116.82
Обеспеченность собственным оборотным капиталом	-662	-270	-392	40.78

Расчет, проведенный в таблице 3.29 показывает, что на данный момент предприятие испытывает дефицит в собственном оборотном капитале в объеме 270 тыс рублей. Положительным явлением можно считать устойчивую тенденцию в снижении дефицита более чем на половину, что в перспективе обещает получение возможности маневрирования капиталом и сокращение потребности во внешнем финансировании деятельности.

На тенденцию повлияли 2 фактора: увеличение объема собственного оборотного капитала на 36.8%, что в абсолютном выражении составляет 927 тыс. руб.; прирост запасов и товаров предприятия на 16.82% или на 535 тыс. руб.

На основании баланса выполним анализ финансовой устойчивости в таблице 3.30.

Таблица 3.30

Расчет показателей финансовой устойчивости, тыс рублей

Показатель	Усл. об.	На начало 2009 года	На конец 2011 года	Отклонение
Собственный капитал	СК	8 686	9 080	394
Необоротные активы	НА	6 168	5 635	-533
Собственный оборотный капитал	СОК	2 518	3 445	927
Долгосрочные обязательства	ДО	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств покрытия запасов	СОК + ДО	2 518	3 445	927
Краткосрочные обязательства	КО	925	885	-40
Общий размер основных источников покрытия запасов	СОК + ДО + КО	3 443	4 330	887
Запасы	З	3 180	3 715	535
Излишек (+), дефицит (-) СОК для покрытия запасов	+СОК -СОК	-662	-270	-392
Излишек (+), дефицит (-) СОК и долгосрочных обязательств	+СОК -СОК	-662	-270	-392
Излишек (+), дефицит (-) собственных источников покрытия запасов	+СОК -СОК	263	615	352
Тип финансовой стойкости	-	Неустойчивое	Неустойчивое	-

Как видно из расчетов, на предприятии на данный момент неустойчивое финансовое состояние, вызванное тем, что ощущается дефицит собственного оборотного капитала, обеспечивающего запасы (то есть отток средств из оборота предприятия). Необходимо также отметить такой фактор, как значительная степень погашения запасов заемными средствами.

Но расчеты показывают, что в перспективе положение может улучшится, так как дефицит постоянно сокращается; кроме того происходит сокращение внешних источников финансирования в сумме капитала.

Рыночная финансовая стойкость предприятия характеризуется состоянием и соотношением собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты рассчитываются в динамике и сопоставляются с оптимальным значением этих коэффициентов, учитывая которые дается оценка финансовой стойкости предприятия.

В таблице 3.31 приведены коэффициенты финансовой стойкости.

Таблица 3.31

Расчет коэффициентов финансовой стойкости за 2009 – 2011 годы

Показатели	Усл. об.	Значение		Отклонение
		На начало 2009 года	На конец 2011 года
Всего капитала	К	9 611	9 965	354
Собственный капитал	СК	8 686	9 080	394
Необоротные активы	НА	6 168	5 635	-533
Оборотные активы	ОА	3 443	4 330	887
Заемный капитал	ЗК	925	885	-40
Собственный оборотный капитал	СОК	2 518	3 445	927
Запасы	З	3 180	3 715	535
Коэффициент автономии	Ка	8 686 / 9 611 = 0.9037	9 080 / 9 965 = 0.9112	0.0075
Коэффициент обеспеченности устойчивыми источниками финансирования	Кфз	8 686 + 0 / 9 611 = 0.9037	9 080 + 0 / 9 965 = 0.9112	0.0075
Коэффициент маневренности	Кфс	2 518 / 8 686 = 0.289	3 445 / 9 080 = 0.379	0.09
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	Км	2 518 / 3 443 = 0.731	3 445 / 4 330 = 0.795	0.064
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	Ко	2 518 / 3 180 = 0.792	3 445 / 3 715 = 0.927	0.135

Как показывают расчеты, на предприятии произошло значительное улучшение показателей финансовой устойчивости по следующим причинам:

- за период на предприятии вырос коэффициент финансовой автономии на 0.75%, что характеризует увеличение доли собственного капитала в структуре имущества;

- сокращение дефицита собственного оборотного капитала является значительным улучшением, так как приводит к снижению объемов оттока средств из обращения компании;

- рост коэффициента маневренности свидетельствует об увеличении мобильной части имущества, что приводит к приросту прибыли фирмы.

Для проведения анализа финансовых результатов предприятия ООО «Русокон» за 2009 – 2011 годы составим таблицу 3.32.

Таблица 3.32

Анализ формирования финансовых результатов за 2009 – 2011 годы

№№	Показатели	За 2011 год		За 2009 год		Индекс изменения
		Абсолютное значение, тыс рублей	% показателя к прибыли до налогообложения	Абсолютное значение, тыс рублей	% показателя к прибыли до налогообложения
1	Выручка нетто от реализации	38 500	493.6	40 700	607.5	1.057
2	Себестоимость проданных товаров	24 000	307.7	27 700	413.4	1.154
3	Прибыль (убыток) от продаж	14 500	185.9	13 000	194.03	0.896
4	Операционные доходы	11 800	151.28	12 100	180.59	1.025
5	Операционные расходы	5 100	65.38	5 800	86.56	1.137
6	Сальдо операционных расходов и доходов	(6 700)	85.9	(6 300)	94	0.94
7	Внереализованные доходы	-	-	-	-	-
8	Внереализованные расходы	-	-	-	-	-
9	Прибыль (убыток) до налогообложения	7 800	100	6 700	100	0.859
10	Налог на прибыль и иные обязательные платежи	2 310	29.6	1 680	0.25	0.727
11	Прибыль (убыток) от обычной деятельности	5 390	0.704	5 020	0.75	0.931
12	Чрезвычайные доходы	-	-	-	-	-
13	Чрезвычайные расходы	-	-	-	-	-
14	Сальдо чрезвычайных доходов	-	-	-	-	-
15	Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода	5 390	0.704	5 020	0.75	0.931

Как показывает расчет, проведенный в таблице 3.32, за анализируемый период финансовые результаты предприятия существенно изменились: за 2009 – 2011 годы выручка от реализации выросла на 2 200 тыс рублей или в относительном выражении на 5.7%; но, несмотря на прирост выручки, прибыль от обычной деятельности уменьшилась на 1 500 тыс рублей или на 10.4%; сокращение прибыли от обычной деятельности вызвано более скорым увеличением себестоимости, которое составило 15.4% или в стоимостном выражении на 3 700 тыс рублей.

Проведем анализ основного финансового результата – налогооблагаемой прибыли предприятия.

Результаты анализа оформим в виде таблицы 3.33.

Таблица 3.33

Анализ состава балансовой прибыли предприятия за 2009 – 2011 годы

Состав балансовой прибыли	2009 год	2011 год	Абсолютное отклонение, +/-
Прибыль от реализации продукции, тыс рублей	14 500	13 000	-1 500
Сальдо операционных расходов и доходов
- операционные доходы	5 100	5 800	700
- операционные расходы	11 900	12 100	200
Сальдо внереализационных доходов и расходов:
- внереализационные доходы	-	-	-
- внереализационные доходы	-	-	-
Балансовая прибыль, тыс рублей	7 700	6 700	-1 000

Как показывает таблица, за анализируемый период произошло сокращение объема балансовой прибыли на 1 000 тыс рублей, что вызвано следующими негативными моментами: сокращением прибыли от реализации продукции на 1 500 тыс рублей или в относительном выражении на 10.35%; увеличением операционных расходов на 200 тыс рублей или в процентном выражении на 16.8%.

Положительным является прирост суммы операционных доходов предприятия на 700 тыс рублей. В таблице 3.34 проведем анализ динамики прибыли от реализации продукции в 2009 – 2011 годы.

Таблица 3.34

Анализ прибыль от реализации продукции предприятия за 2009 – 2011 годы

Показатель	В 2009 году	В 2011 году	Абсолютное отклонение, тыс рублей	Темп роста. %
Объем реализации продукции, тыс рублей	38 500	40 700	2 200	105.7
Себестоимость продукции, тыс рублей	24 000	27 700	3 700	115.4
Прибыль от реализации продукции, тыс рублей	14 500	13 000	-1 500	89.65

Таблица 3.34 нам показывает следующую тенденцию: несмотря на прирост объемов реализации продукции на 2 200 тыс рублей, на предприятии произошло снижение прибыли от реализации на 1 500 тыс рублей, что вызвано более быстрым ростом затрат на 3 700 тыс рублей.

Проанализируем динамику изменения прибыли на единицу продукции в таблице 3.35.

Таблица 3.35

Анализ затрат на 1 рубль произведенной продукции

Показатели	В 2009 году	В 2011 году
Прибыль от реализации, тыс рублей	14 500	13 000
Объем произведенной продукции, штук	1 300	1 500
Удельная прибыль, тыс рублей	11.154	8.667

Проанализируем влияние количества произведенной продукции:

ΔQ = (1 500 – 1 300) * 11.154 = 2 230.8 тыс рублей

Определим влияние удельной прибыли:

ΔС = 1 500 * (8.667 – 11.154) = -3 730.8 тыс рублей

Баланс отклонений равен: 2 230.8 – 3 730.8 = -1 500 тыс рублей.

Как мы видим, сокращение прибыли от реализации как основного источника доходов предприятия произошел по причине снижения средней прибыли с единицы продукции почти на 2.5 тыс рублей. Составим таблицу 3.36.

Таблица 3.36

Анализ хозяйственной рентабельности предприятия

Показатели	2009 год	2011 год	Абсолютное отклонение
Прибыль от реализации продукции, тыс рублей	14 500	13 000	-1 500
Себестоимость продукции, тыс рублей	24 000	27 700	3 700
Рентабельность, %	60.41	46.93	-13.48

Анализ показателя рентабельности за 2009 – 2011 годы как итогового коэффициента нам показывает что имеется негативная тенденция снижения, составившая за период 13.48%. Причем на сокращение показателя рентабельности оказали влияние следующие факторы:

- снижение объема прибыли от реализации на 1 500 тыс рублей

Влияние фактора составило 1 500 / (1 500 + 3 700) * 100 = 28.85%

- прирост себестоимости продукции на 3 700 тыс рублей

Влияние фактора составило 3 700 / (1 500 + 3 700) * 100 = 71.15%.