АХД / Анализ финансовой отчетности_под ред Ефимовой Мельник_Уч пос_2006 2-е изд -408с

Доля в оборотных активах:

Доля в оборотных активах

Периодоборотанезавершенногопроизводства:

Периодобороте

где - средняя в анализируемый период стоимость незавершенного производства.

Для более точного расчета используется формула

Периодоборота = -

Готовой считается продукция, полностью законченная обработкой, укомплектованная, которая прошла нужные испытания, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля организации и сдана на склад или принята заказчиком. В противном случае продукция остается в незавершенном производстве и в состав готовой продукции не включается.

Величина запасов готовой продукции зависит в первую очередь от объемов продаж, условий и типов производства (единичное, серийное, массовое), физической природы продукции и ее назначения и ряда других условий. Немалое значение при этом имеет выбранный организацей способ оценки готовой продукции.

В балансе готовая продукция отражается по полной фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости. Кроме того, готовая продукция может быть показана в бухгалтерском балансе по прямым статьям затрат, то есть по сокращенной производственной фактической или нормативной (плановой) себестоимости.

Условия выбора учетной политики отражения в балансе готовой продукции — по полной или сокращенной себестоимости — особенно важно выяснить в процессе сравнительного анализа бухгалтерской отчетности предприятий отрасли. Сравнение показателей отчетности предприятий, использующих различную учетную политику в оценке готовой продукции, может оказаться некорректным.

Предприятия, осуществляющие торговую деятельность, отражают в составе оборотных активов информацию о величине товаров, закупленных у других организаций для оптовой и розничной торговли.

В соответствии с п. 13 ПБУ 5/01 товары отражаются в бухгалтерском учете в организациях оптовой торговли, снабжения и сбыта толь-

112

ко по стоимости их приобретения. В организациях розничной торговли разрешается производить оценку приобретенных для продажи товаров двумя способами: по стоимости их приобретения или по продажной стоимости с отдельным учетом наценок.

В процессе анализа статей запасов готовой продукции и товаров прежде всего следует попытаться оценить их реализуемость. Одним из способов такой оценки является анализ сроков оборота указанных материальных ценностей. Чем меньше период их оборота, тем при прочих равных условиях ниже риск их неликвидности. Более подробно данный вопрос будет рассмотрен в главе 6.

Для анализа используются следующие показатели.

Долявобщейвеличинеактивов:

Доля в актива:

где ГП — готовая продукция.

Доля в оборотныхактивах:

Долявоборотныхактивах=

Периодоборотаготовойпродукции:

Период оборота

где ГП — средние остатки готовой продукции.

Периодоборотатоваров:

Период оборота товаров

где Т — средние остатки товаров в анализируемый период.

Важно учитывать специфику спроса на выпускаемую продукцию и продаваемые товары. Чем выше риск их устаревания, тем больше вероятность обесценения запасов и, следовательно, снижения их ликвидности. Поэтому при анализе запасов готовой продукции и товаров следует выяснить, не включены ли в их состав устаревшие, не пользующиеся на рынке спросом объекты. Данный аспект является важным как для внутреннего анализа ликвидности активов, так и для внешнего анализа, поскольку устаревшие, вышедшие из употребления или просроченные, исходя из допустимого срока использования, запасы товаров или готовой продукции не могут являться источником обеспечения полученного кредита.

113

Отношениедебиторскойзадолженностикобъемупродаж:

Соотношение

дебиторской

задолженности и выручки

Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 рубль продаж.

Периодпогашениядебиторскойзадолженности:

Период

погашения

дебиторской

задолженности

На основании этого показателя можно оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность.

Отношениесомнительнойдебиторскойзадолженностикобъемупродаж.:

Доля

сомнительной

задолженности в общих продажах

Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, для прогноза денежных потоков.

Для внешнего аналитика будет полезной информация о доле просроченной дебиторской задолженности в ее общем объеме. Такой анализ может быть выполнен с привлечением данных формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» и пояснительной записки.

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в табл. 3.6.

Расчет выполнен на основании средних за период данных.

Как следует из табл. 3.6, состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось. На 6,1 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 1,0% и составила 5,7% общей величины дебиторской задолженнос-

116

Таблица 3.6

Анализ дебиторской задолженности

*Данные о сомнительной дебиторской задолженности взяты из справки бухгалтерии

осостоянии активов.

ти. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности составляла 30,4% общего объема оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 3.7).

Таблица 3.7

Анализ дебиторской задолженности по срокам образования, тыс. руб.

На основании данных табл. 3.7 можно сделать вывод о том, что у анализируемого предприятия наибольший удельный вес (72,1%) в задол-

117

женности приходится на период образования до одного месяца. Более 95% задолженности имеет срок образования до 3 месяцев. Все это говорит о достаточно высокой оборачиваемости дебиторской задолженности.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования. Он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным выделить ту часть дебиторской задолженности, которая может быть причислена к сомнительной. Кроме того, такой анализ позволяет составить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Анализ «качества» дебиторской задолженности. Формирование резервов по сомнительным долгам

При анализе дебиторской задолженности особое внимание должно быть уделено оценке ее качества.

При наблюдающемся росте дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину задолженности и ее динамику с изменениями в объеме продаж (по данным отчета о прибылях и убытках). В том случае, если рост дебиторской задолженности не сопровождается соответствующим увеличением выручки, можно говорить об увеличении сроков погашения дебиторской задолженности, что косвенно свидетельствует о снижении ее качества.

На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие задолженности, вероятность погашения которой невелика, т. е. сомнительной задолженности.

Для формирования информации о сомнительной дебиторской задолженности организации создают резерв сомнительных долгов. Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности «организация может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации».

Данное положение разрешает создавать резервы сомнительных долгов в течение года. Порядок и сроки создания резервов сомнительных долгов должны быть предусмотрены в учетной политике организации.

Согласно положению и сложившейся российской практике, формирование резерва сомнительных долгов осуществляют на основе прово-

118

ниям, вложения в зависимые общества, как правило, характеризуют инвестиционные цели руководства, а не цели управления текущей платежеспособностью, наконец, возможность возврата ранее предоставленного займа в момент возникновения в этом необходимости представляется маловероятной.

Данный момент может иметь существенное значение при анализе ликвидности.

Для анализа изменений в составе краткосрочных финансовых вложений используется табл. 3.8 (для заполнения таблицы были использованы данные раздела «Финансовые вложения» приложения к бухгалтерскому балансу ОАО «Молоко»).

Таблица 3.8

Анализ состава структуры краткосрочных финансовых вложений

В процессе анализа краткосрочных финансовых вложений прежде всего необходимо обратить внимание на их состав, учитывая различную ликвидность отдельных элементов анализируемой статьи баланса.

Как видим, в составе краткосрочных финансовых вложений анализируемой организации преобладают займы, предоставленные другим организациям на срок до одного года.

Вряд ли в этой связи статью «Краткосрочные финансовые вложения» в полной мере можно отнести к высоколиквидным активам или к активам абсолютной ликвидности.

120