Анализ заемных средств оао «Трубный завод»

Начиная с 1999 г. идет уменьшение заемных средств. В 1999 г. они уменьшились на 160858 тыс. р. и составили 30,3% всех средств предприятия, а в 2000 г. - на 228159 тыс. р. и соста­вили 17,1 % всех средств.

Долгосрочных займов в 1999 и в 2000 гг. не было.

Краткосрочные займы в 1999 г. уменьшились на 14939 тыс. р. и составили 10,5% заемных средств, а в 2000 г. - на 21897 тыс. р., хотя доля их в заемных средствах увеличилась на 0,56%.

Кредиторская задолженность в 1999 г. также уменьшилась на 145917 тыс. р. и составила 89,3% всех заемных средств, а в 2000 г. кредиторская задолженность уменьшилась уже на 206260 тыс. р. и составила 88,7% всех заемных средств.

Кредиторская задолженность составляет наибольший удель­ный вес в заемных средствах и не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. табл. 2.8, показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности (табл. 2.10).

Таблица 2.10 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	На начало года		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период
	Сумма, тыс.р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.р.	%

1999 Г.

1. С поставщиками и подрядчиками	509756	73,24	233137	42,38	-276619	45,74
2. Векселя к уплате	-	-	36503	6,64	36503	-
3. По оплате труда	13380	1,92	11382	2,07	-1998	85,07
4. По социальному страхованию и обеспечению	68264	9,81	51988	9,45	-16276	76,16
5. Задолженность перед бюджетом	95879	13,78	91328	16.60	-4551	95,25
6. Авансы полученные	1647	2,37	842	0,15	-805	51,12
7. Прочие кредиторы	7059	1,01	124888	22,70	117829	1769,20
Итого кредиторская задолженность	695985	100,00	550068	100,00	-145917	79,03

Окончаниетабл. 2.10

2000 Г.

1. С поставщиками и подрядчиками	233137	42,38	121091	35,22	-112046	51.94
2. Векселя к уплате	36503	6,64	2068	0,60	-34435	5,62
3. По оплате труда	11382	2,07	20616	6,00	9234	181,13
4. По социальному страхованию и обеспечению	51988	9,45	19439	5,65	-32549	37,39
5. Задолженность перед бюджетом	91328	16,6	109839	31,95	18511	120,27
6. Авансы полученные	842	0,15	16122	4,69	15280	1914,73
7. Прочие кредиторы	124888	22,7	54633	15,89	-70255	43,75
Итого кредиторская задолженность	550068	100,00	343808	100,00	-206260	65,50

Анализируя состав и структуру кредиторской задолженно­сти, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

1) в 1999 г. в 2 раза уменьшилась задолженность поставщи­кам и подрядчикам с 509756 тыс. р. до 233137 тыс. р., т.е. на 276619 тыс. р. Удельный вес этой статьи во всей кредиторской задолженности также сократился на 30,86%. В 2000 г. также про­изошло уменьшение задолженности поставщикам и подрядчикам в 2 раза - на 112046 тыс. р., и на конец 2000 г. она составила 121091 тыс. р., при удельном весе 35,22%;

2) в 2000 г. задолженность по оплате труда возросла более чем в 1,5 раза с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 3,93%. В 1999 г. Задолженность по данной статье уменьшилась на 14,3%, а это говорит о том, что начавшееся в 1999 г. улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2000 г.;

3) в 2000 г. произошло уменьшение задолженности по со­циальному страхованию и обеспечению на 62,61%, ее доля в кре­диторской задолженности сократилась на 3,8%;

4) произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 18511 тыс. р., или на 20,27%; ее вес в сумме кредиторской за­долженности увеличился на 15,35%, т.е. практически в 2 раза.Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения, поскольку к концу 1999 г. наблюдалось ее уменьшение на 4551 тыс. р., что дало сокращение ее в Кредиторской задолженности на 3,1% (-4551 :-145917 х 100%);

5) в 1999 г. в 17,7 раза увеличилась задолженность по стро­ке «Прочие кредиторы». В 2000 г. эта сумма уменьшилась прак­тически в 2 раза и составила на конец года 54633 тыс. р.;

6) очень значительно в 2000 г. увеличилась сумма авансов полученных - с 842 тыс. до 16122 тыс. р., или в 19 раз, в то время как в 1999 г. она уменьшилась практически в 2 раза.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской за­долженности в 2000 г. имеют расчеты с поставщиками и подряд­чиками (35,22%), задолженность перед бюджетом (31,95%) и рас­четы с прочими кредиторами (15,89%).

В целом можно отметить некоторое ухудшение структуры кредиторской задолженности, связанное с увеличением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолжен-ность по оплате труда). В то же время в 1999 г. произошло со­кращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятии до 27,1%, а в 2000 г. - до 15,2%, что свидетельствует об улучшении структуры пассивов предприятия в 2000 г.

С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших от­срочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, судебные издержки по делам, возбужденным по­ставщиками, из-за неблагоприятных отзывов кредиторов постра­дает репутация фирмы.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой ана­лиз выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее все­го начнет проявлять нетерпение. ОАО «Трубный завод» необхо­димо прежде всего рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщи­ками и подрядчиками и выявить, какие из них требуют безотлага­тельного погашения. ОАО «Трубный завод» рекомендуется при­бегнуть к механизму взаимозачетов.

Дня более детального анализа структуры всей задолженно­сти целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кре­диторской задолженности (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, тыс. р.

Расчеты	Дебиторская задолженность		Кредиторская задолженность		Превышение задолженности
					дебиторской		кредиторской
		2000	1999	2000		2000	1999	2000
1. С покупателями или поставщиками за товары и услуги	183740	197425	233137	121091		76331	49397
2. По векселям	426	100	36503	2068		-	36077	1968

3. По авансам	21659	38368	842	16122	20817	22246	-	-
4. По отчислениям на социальные нужды	-	-	51988	19439	-	-	51988	19439
5. С бюджетом	-	-	91328	109839	-	-	91328	109839
6. По оплате труда	-	-	11382	20616	-	-	11382	20616
7. С прочими	48824	36066	124888	54633	-	-	76061	18567
Итого	254649	271959	550068	343808	-	-	295419	71849

Вывод: превышение кредиторской задолженности над де­биторской составляет 71849 тыс. р., т.е. если все дебиторы пога­сят свои обязательства, то ОАО «Трубный завод» сможет пога­сить 79% своих обязательств перед кредиторами. В тоже время превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как при­влеченные источники (например, полученные авансы израсходо­ваны; полученное сырье пущено в переработку и т.д.).