3. Система бумажно-кредитных денег

Современная денежная система зарубежных стран включает следующие основные элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды денег; эмиссионную систему; государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица– эта установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления: 1:10:100 (1 долл. США равен 100 центам, 1 ф.т. – 100 пенсам; 1 индонезийская рупия – 100 сенам и т.д.).

Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с развитием государственно-монополистического капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В результате Ямайской валютной реформы официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены.

Виды денег, являющиеся законными платежными средствами, - это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Например, в США в обращении находятся: банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 долл. (выпуск банкнот в 500 и выше долларов прекращен); казначейские билеты в 100 долл.; серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 долл., 50, 25, 10, 1 цент. В Великобритании в обращении находятся банкноты в 50, 20, 10, 5 и 1 ф.ст.; монеты в 1 ф.ст.; 50, 10, 2 пенса, 1 и ½ пенни. Имеют хождение старые монеты в 2 и 1 шиллинг, которые по стоимости соответствуют новым 10 и 5 пенсам. Если в промышленно развитых странах, как правило, не выпускаются государственные бумажные деньги (казначейские билеты), то в некоторых развивающихся государствах они имеют достаточно широкое обращение.

Эмиссионная система– законодательно установленный порядок выпуска в обращении денежных знаков. В экономически развитых странах центральный банк обладает монопольным правом эмиссии банковских билетов, составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная часть выпуска наличных денег (около 10%) приходится на казначейство, которое эмитируют в основном различные монеты и мелкокупюрные бумажно-денежные знаки – казначейские билеты.

В связи с тем что денежная политика тесно связана с кредитной, государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики. Во многих промышленно развитых странах с 70-х гг. было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита на предстоящий период, которых придерживаются в своей политике центральные банки. В США с 1975 г. Федеральная резервная система (ФРС) периодически отчитывается перед Конгрессом о планируемых темпах роста или сокращении денежной массы в обращении на предстоящие 12 месяцев. ФРС регулярно публикует целевые ориентиры и темпы прироста денежных средств.

Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых государств являются:

• отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уход золота из обращения;

• переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги;

• выпуск банкнот в обращении не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги);

• преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

• усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения.

Современная рыночная экономика способствует проникновению капиталов одних развитых государств в национальное хозяйство других, нередко стран-партнеров или стран-конкурентов. При этом тесные экономические связи постепенно становятся как бы составными элементами общей хозяйственной системы, усиливают взаимозависимость различных отраслей хозяйства.

В этот интеграционный процесс вовлекаются и национальные денежно-кредитные системы государств. Влияние мировых интеграционных процессов на трансформацию национальных денежных систем наиболее ярко проявляется в Европе, в частности, в Европейском Союзе (ЕС).

В соответствии с Договором о Европейском союзе, подписанном в феврале 1992 г. в г. Маастрихте (Нидерланды), создается валютный союз, основанный на введении вместо национальных валют общей денежной единицы – евро, которая в перспективе заменит национальные денежные знаки и ЭКЮ, станет единой валютой стран Европейского союза.

Новая денежная единица евро должна, по проектам ее создателей, подвести недостающую базу под уже сложившиеся в странах ЕС единые рынки товаров, услуг, капитала, закрепить единый внутренний рынок и таможенный союз.

Как результат углубленной интеграции, внедрение евро позволит сгладить различия в организации расчетов и кредита, в курсовой политике, системе налогообложения, ценах и денежной политике в целом. Предполагается, что эти изменения позволят успешнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки, облегчить налоговое бремя и стимулировать рост капитальных вложений и производительности труда, а также стабилизировать государственные финансы. В перспективе авторы создания евро планируют превращение ее в международную резервную валюту, способную потеснить на некоторых рынках капитала американский доллар.

Введение новой единой денежной единицы предполагается провести в следующем порядке. С 1 января 1999 г. обменные курсы национальных валют стран, вошедших в валютный союз, будут зафиксированы по отношению друг к другу, и естественно, к новой денежной единице. После этого национальные денежные единицы станут как бы знаками евро, хотя и сохранится их обращение. Активы и пассивы стран-участниц и субъектов их хозяйства (счета, ценные бумаги, суммы контрактов и т.п.) будут пересчитаны в новый валютный эквивалент. Предполагается введение двойной ценовой маркировки, прейскурантов и финансовых инструментов, будет поощряться перевод на евро безналичного оборота.

С 1 января 2002 г. планируется введение параллельного обращения банкнот и монет единого образца, а также постепенная замена ими национальных денежных знаков.

Предусмотрено, что с 1999 г. решение основных валютных проблем будет передано в ведение Европейского центрального банка во Франкфурте – на – Майне, а национальные банки государств-членов будут заниматься только реализацией валютной политики, а не ее определением.

Установлены и достаточно жесткие экономические критерии для полноправного участия в этом экономическом и валютном союзе. Определены, например, следующие финансовые показатели:

• дефицит госбюджета на должен превышать 3% ВВП;

• государственный долг должен составлять не более 60 % ВВП;

• годовая инфляция не должна быть выше, чем плюс 1,5 процентных пункта к усредненному уровню инфляции в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (примерно 3-3,5 % по расчетным показателям 1996 г.);

• средняя номинальная величина долгосрочной процентной ставки не должна превышать плюс 2-процентных пунктов к усредненному уровню этих ставок в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен.

Следует отметить, что указанные показатели в настоящее время имеют только Германия, Франция, Австрия, страны Бенилюкс (Бельгия, Люксембург, Нидерланды). Решение о вступлении в валютный союз принимается правительством страны добровольно при условии соблюдения установленного критерия отбора.