Базовые и небазовые деньги в структуре м2, млн руб.

20 000 ┬─────────────────────────────────────────────────────────┬────┬──┐

│ │////│ │

│ │////│ │

│ ┌────┐ │////│ │

15 000 ┼──────────────────────────────────────────────┤////├─────┤////├──┤

│ ┌────┐ ┌────┐ │////│ │////│ │

│ │////│ │////│ │////│ │////│ │

│ │////│ │////│ │////│ │////│ │

10 000 ┼────────────────────────┤////├─────┤////├─────┤////├─────┤////├──┤

│ ┌────┐ │////│ │////│ │////│ │////│ │

│ │////│ │////│ │////│ │////│ ├────┤ │

│ ┌────┐ │////│ │////│ │////│ ├────┤ │****│ │

5 000 ┼──┤////├─────┤////├─────┼────┼─────┼────┼─────┤****├─────┤****├──┤

│ │////│ ├────┤ │****│ │****│ │****│ │****│ │

│ ├────┤ │****│ │****│ │****│ │****│ │****│ │

│ │****│ │****│ │****│ │****│ │****│ │****│ │

0 ┼──┴────┴──┬──┴────┴──┬──┴────┴──┬──┴────┴──┬──┴────┴──┬──┴────┴──┤

на 1 янв. на 1 янв. на 1 янв. на 1 янв. на 1 янв. на 1 янв.

2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.

┌──┐ ┌──┐

│**│ Базовые деньги │//│ Небазовые деньги

└──┘ └──┘

Рис. 6

Доля небазовых денег в М2 растет, что соответствует росту денежного мультипликатора и увеличению кредитной экспансии коммерческих банков.

Структура денежной массы и принципы

изучения денежного обращения

Денежное обращение развитых стран изучается как единое целое в связи со свободным переливом денежных средств из наличной в безналичную сферу и обратно. Кроме того, значение наличных денег здесь ограниченно из-за малой доли компонента наличности в структуре денежной массы.

В Российской Федерации, напротив, значение наличных денег в обращении очень велико.

Денежное обращение России (ранее СССР) рассматривалось либо с взаимосвязанными и взаимозависимыми наличной и безналичной сферами обращения, либо с четким разделением на эти сферы.

Мы полагаем, жестко дробить денежное обращение не следует из-за существования определенного перелива между сферами, хотя и ограниченного использованием банками методов организации налично-денежного обращения. В числе методов - лимитирование остатков касс предприятий, кассовые проверки соблюдения хозяйствующими субъектами условий работы с наличностью и другие. Переход денег из безналичной в наличную форму ограничен с введением в ряде случаев штрафных санкций за нарушение условий работы с наличными деньгами согласно Указу Президента России от 23.05.1994 N 1006 "Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению в бюджет налогов и иных обязательных платежей" (в настоящее время применяются правила Кодекса РФ об административных правонарушениях).

Существовала (особенно в начале 1990-х гг.) и полярная тенденция - ограничение перелива денег в обратную сторону, уменьшение сдачи наличных денег в кассы банков с их зачислением на расчетные счета, сдерживание обратного перелива уже самими хозяйствующими субъектами. Последнее в основном было связано с полной хозяйственной самостоятельностью юридических лиц, сменой форм собственности, а также объясняется следующими причинами. В первую очередь это использование в обороте многих предприятий преимущественно наличных денег, иногда в целях уклонения от налогообложения. В первые годы реформ в некоторых случаях предприятие было вынуждено увеличивать наличный оборот, поскольку товарно-материальные ценности продавались только за наличные денежные средства. Или продавались за наличные значительно дешевле: так контрагент стимулировал увеличение использования наличных своим партнером, и можно было говорить с известной долей условности о существовании в тот период в России двух параллельных денежных единиц - рубля наличного и безналичного с разной стоимостью.

На наш взгляд, здесь следует отметить также нежелание платить за перевод денег из безналичных в наличные в подобном случае (если договором не предусмотрена бесплатная выдача наличных денежных средств, ранее сданных клиентом в банк), а также платить за прием выручки (пересчет банкнот), что практиковали ряд кредитных учреждений.

Возможность иметь несколько расчетных счетов в разных банках, появившаяся в России в годы реформ, позволила хозяйствующим субъектам разделять имеющиеся денежные средства и свой денежный оборот, регулировать интенсивность денежных потоков на различных счетах. В частности, с одними счетами, где может быть картотека неоплаченных документов, предприятие может работать только в безналичной сфере (налично-денежная выручка пошла бы на погашение документов из картотеки), по другим счетам - с наличными и безналичными деньгами.

Наличные деньги использовались особенно в первые годы реформ неплатежеспособными предприятиями как порой единственная возможность для продолжения деятельности, причем арест расчетных счетов не мешал хозяйствующему субъекту функционировать (по крайней мере, достаточно долго), оперируя наличными деньгами.

Предприятие, как правило, мелкое, может работать только с наличными деньгами и наличными платить налоги и обязательные платежи. В этом случае или при уклонении от налогообложения, когда предприятие работает только с наличностью, мы полагаем, можно говорить о полном обособлении налично-денежного оборота предприятия. Это может наблюдаться также в случае (скорее, теоретическом), когда платежеспособное предприятие по одному расчетному счету работает с безналичными деньгами, по другому - с наличностью.

Таким образом, мы считаем, что отечественное денежное обращение следует рассматривать не абсолютно едино, не четко раздельно, а между этими крайними позициями - частично едино из-за перелива денег из одной формы в другую (поэтому четко разделить оборот нельзя) и одновременно раздельно из-за ограничений перехода средств между сферами денежного обращения, существования обособленного монетарного агрегата М0.

Предлагаемая в перспективе ликвидация М0 и, при стабилизации денежного оборота, отмена использования методов организации налично-денежного обращения, ограничивающих перелив денег как неадекватных рыночным отношениям и не применяемых в развитых странах, позволит в дальнейшем исследовать денежное обращение единым комплексом.

Выводы

Существующая структура (соотношение наличных и безналичных денег, долларизация, покупюрный состав и др.) дезорганизует денежное обращение страны, препятствует рыночным реформам, оказывает негативное влияние на банки и экономику в целом, в той или иной мере способствует развитию в ней кризисных явлений. Проведенный анализ статистических и расчетных данных иллюстрирует особую важность и значимость совершенствования структуры денежной массы в современной России.

Короткий монетно-купюрный ряд (количество единиц и значение номиналов банкнот и монет) и нерациональный купюрный состав (доля денег отдельных номиналов в налично-денежной массе) ограничивают налично-денежный оборот и его скорость. Это неблагоприятно сказывается на экономическом росте и удобстве населения, но, с другой стороны, отчасти сдерживает инфляцию (так же как сдерживают инфляцию невыплаты зарплаты). В России это отвечает курсу Центрального банка РФ на уменьшение скорости денежного обращения и ограничение инфляции, что взаимосвязано.

Денежное обращение России следует рассматривать не полностью едино, не четко раздельно, а между этими крайними позициями - частично едино из-за перелива денег из одной формы в другую и одновременно раздельно из-за ограничений перехода средств между сферами денежного обращения.

С.Семенов

Д. э. н.,

профессор

Астраханского государственного

технического университета

Подписано в печать

12.12.2011