Тема 13. Денежный рынок.

Деньги – особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Денежная масса (M) – количество денег в обращении.

Скорость обращения денег (V) – количество раз, которое каждая денежная единица участвует в сделках в течение года.

Предложение денег (S_m)– совокупное количество денег в обращении с учетом скорости обращения:S_m=M_*V.

Спрос на деньги для сделок (D_t)– количество денег, которым люди хотят располагать для использования в качестве средства обращения, и которое прямо пропорционально номинальному валовому продукту.

Спрос на деньги со стороны активов (D_a)– количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений, и которое обратно пропорционально процентной ставке.

Общий спрос на деньги (D_m) – сумма спроса на деньги для сделок и со стороны активов:D_m=D_t+D_a.

Уравнение обмена:M_*V=P_*Q, гдеM– денежная масса,V– скорость обращения денег,P– уровень цен,Q– реальный объем производства.

Дисконтирование – приведение будущих доходов и затрат к нынешнему периоду; установление сегодняшнего эквивалента суммы, выплачиваемой в будущем.

Дисконтирующий множитель – коэффициент, с помощью которого можно уменьшить стоимость будущей денежной суммы на доход, нарастающий по правилу сложных процентов; вычисляется по формуле:

1

(1 + r)n

где r– банковский процент по вкладам за определенный период времени,

n– количество периодов времени.

Норма обязательных резервов (N_r) – отношение суммы обязательных денежных резервов, которые коммерческий банк обязан хранить в центральном банке, к общему объему обязательств коммерческого банка.

Учетная ставка – ставка процента, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов.

Денежный (банковский) мультипликатор – коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; вычисляется по формуле:

1

Nr

где N_r – норма обязательных резервов в банковской системе.

Задачи для решения на практическом занятии.

13.1. Определитеразмеры денежной массы в экономике, если каждая денежная единица участвует в сделках 12 раз в течение года, а номинальныйYсоставляет 546 млрд. долл.

13.2. Определитевеличину реальногоYв экономике, если денежное предложение составляет 900 млрд. долл., деньги обращаются со скоростью 9 оборотов в год, и индекс цен равен 1.5.

13.3. Определите, в каком направлении и на сколько процентов изменится денежная масса, если скорость обращения снизится на 5%, а уровень цен вырастет на 7%.

13.4. Предложение денег в некой экономике составляет 350 млрд. долл., спрос на деньги для сделок (D_t) равен 10% номинальногоY, а спрос на деньги со стороны активов (D_a) представлен в таблице.

Процентная ставка (r), %	16	14	12	10
Da, млрд. долл.	100	150	200	250

Определите (аналитически и графически):

• равновесную процентную ставку при Y=2000 млрд. долл.;

• как изменится равновесная ставка процента, если (при прочих равных условиях) предложение денег увеличится до 400 млрд. долл.

13.5. Буратино положил в банк 10 тыс. сольдо сроком на 4 года под 10% годовых, поскольку именно по прошествии четырех лет ему предстоит выплатить Высшей Актерской Школе 12 тыс. сольдо за обучение.Определите, хватит ли Буратино денег или ему придется прибегнуть к помощи папы Карло.

13.6. Масяня выиграла в лотерею обычный приз – деньги, но с необычным условием: либо получить 24 тыс. долл. через 5 лет, либо получить 10 тыс. долл. уже сейчас.Определите, какой вариант выгоднее, если ставка процента равна 12% годовых.

13.7.Вы положили в банк 400 тыс. руб. сроком на 1 год под 30% годовых. Инфляция составляет 2% в месяц.Определитевеличину реального дохода по вкладу.

13.8. Суммарные резервы коммерческого банка составляют 220 млн. руб., депозиты равны 950 млн. руб., обязательная норма резерва – 20%.Вычислите, как изменится предложение денег, если банк использует все свои избыточные резервы для выдачи ссуд.

13.9. Коммерческий банк принял вклад в размере 500 руб. и купил облигации государственного займа на сумму 100 руб.Определите, как изменится предложение денег со стороны банковской системы, если норма обязательных резервов равна 20%.

Задачи для самостоятельного решения.

1. Денежная масса составляет 215 млрд. руб. Определитескорость денежного обращения, если реальныйYравен 860 млрд. руб., а индекс цен равен 1.25.

2. Кот Матроскин планирует приобрести через 5 лет корову элитной породы. Стоимость коровы – 10 тыс. руб. Определите, сколько денег нужно положить в банк коту Матроскину для осуществления своих планов, если банк начисляет 18% годовых.

3. Скрудж МакДак получил наследство, в котором оговаривается два варианта перехода последнего в собственность первого. По первому варианту Скрудж получает 50 млн. долл. сразу и еще 50 млн. долл. через год. По второму варианту – 10 млн. долл. сразу, 40 млн. долл. через год и еще 50 млн. долл. в конце второго года. Определите, какой вариант предпочтет известный скупец, если рыночная ставка процента равна 6% годовых.

4. Норма обязательных резервов равна 20%. Коммерческий банк хранит еще 5% от суммы депозитов в качестве избыточных резервов. Величина депозитов составляет 10000. Определите, какую сумму банк может использовать для выдачи кредитов.

5. Центральный Банк купил у коммерческих банков облигации на сумму 100 млн. Норма резерва составляет 10% от суммы депозитов. Определите, на сколько изменится предложение денег, если коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности.