10 Экономика и организация производства

10.1 Обоснование инвестиционного проекта

При прокатке металла для уменьшения коэффициента внешнего трения и отвода тепла, выделяющегося в результате нагрева валков и прокатываемого листа, на валки клетей стана необходимо подавать смазочно-охлаждающую жидкость – эмульсию. В ЛПЦ - 8 на пятиклетевом стане 2500 холодной прокатки для этих целей применяется непрерывный оборотный цикл эмульсии, который предусматривает очистку циркуляционной эмульсии от загрязняющих веществ и её повторное использование на стане. Очистка эмульсии осуществляется в три стадии:

1. отстаивание эмульсии в горизонтальных отстойниках;

2. очистка эмульсии путём флотации;

3. тонкая очистка эмульсии в автоматических сетчатых фильтрах.

Производительность оборотного цикла эмульсии прокатного стана ЛПЦ - 8 составляет 1700 т/ч. Потери эмульсии в результате испарения и очистки составляют в среднем 0,2 – 0,4 т/ч.

Использование данного оборотного цикла эмульсии позволяет значительно уменьшить объём потребления свежей эмульсии при прокатке, а следовательно снизить эксплуатационные затраты на производство холоднокатаного металла.

В данном разделе производится экономическая оценка эффективности внедрения инвестиционного проекта – Комплекса очистки оборотной эмульсии стана 2500 холодной прокатки ЛПЦ - 8.

Для проведения финансовой оценки данного инвестиционного проекта необходимо составить смету затрат на монтаж необходимого очистного оборудования, построить отчёт о себестоимости очистки эмульсии, отчёт о прибылях и отчёт о движении денежных средств. На основе данных отчётов производится экономическая оценка инвестиционного проекта, которая заключается в расчёте абсолютных и относительных показателей. К абсолютному показателю экономической эффективности проекта относится чистая текущая стоимость проекта (NPV). Относительными показателями являются индекс рентабельности инвестиций (PY), внутренняя норма доходности (YRR) и период окупаемости проекта.

Для экономической оценки эффективности внедрения комплекса очистки эмульсии стана 2500 холодной прокатки ЛПЦ - 8 на основе отчёта о себестоимости, построенных по интервалам планирования эксплуатационной фазы, требуется рассчитать чистую текущую стоимость данного проекта, индекс рентабельности вложенных инвестиций и период окупаемости вложений методом дисконтирования чистых денежных потоков.

10.2 Экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта

Таблица 10.1 - Смета затрат на монтаж оборудования Комплекса очистки эмульсии

Вид оборудования	Количество, шт	Стоимость с учётом затрат на монтаж, руб
Горизонтальный отстойник	6	486000
Флотатор	2	737000
Автоматический фильтр системы “SACK”	3	209500
Эжектор ЭВ-100-18	3	204700
Приёмная камера эмульсии	2	152000
Напорный бак	4	182500
Насос 12 Д-9	2	104800
Насос 200 Д-60	4	98200
Насос 12 НДС-60	2	112000
Насос РЗ-30 А	4	63000
Бак отработанного маслопродукта	2	87500
Система трубопроводов	-	2280000
ИТОГО:		10200000

Таблица 10.2 -Отчёт о себестоимости очистки эмульсии

Показатели	Количество	Цена, руб.	Сумма, руб.
1 Энергозатраты, 1000кВт/год	2505,6	532,22	154,3438
2 Сжатый воздух , 1000 м³/год	777,6	48,59	38308,4
3 Эмульсол для подпитки	51736,0	51736,0	51736,0
4 Горячая вода для подпитки, т/год	22,896	110,4	2562,8

Продолжение таблицы 10.2

Показатели	Количество	Цена, руб.	Сумма, руб.
5 Основная заработная плата	-	-	331200
6 Дополнительная заработная плата	-	-	33120
Начисления на заработную плату	-	-	140263,2
8 Текущий ремонт и содержание основных фондов	-	-	377400
ИТОГО: переменные расходы	1428051,8
9 Амортизация	-	-	510000
10 Прочие расходы	-	-	765000
ИТОГО: постоянные расходы	-	-	1275000
Производственная себестоимость	-	-	2703051,8

Эмульсию получают разбавлением эмульсола горячей водой в соотношении 1:10.

Расход эмульсола – 155 т/ч;

расход горячей воды – 1545 т/ч.

Производительность оборотного цикла эмульсии стана 2500 холодной прокатки – 1700 т/ч.

1 Энергозатраты – 290 кВтч, стоимость электроэнергии – 532,22руб/1000 кВтч.

2 Расход сжатого воздуха – 90 м³/ч, стоимость сжатого воздуха – 48,59 руб/1000м³.

3 Эмульсол для подпитки – 0,264 т/ч, стоимость эмульсола – 22371 руб/1000 т.

4 Горячая вода для подпитки – 2,65 т/ч, стоимость горячей воды – 110,4 руб/1000 м³.

Количество работающего персонала Комплекса очистки эмульсии –12 чел.

5 Основная заработная плата (средняя)– 2300 руб/мес.

6 Дополнительная заработная плата – 2300 · 0,1= 230 руб/мес.

7 Начисления на заработную плату: (основная з/п + дополнительная з/п) · 0,385 = (2300 + 230) · 0,385 = 974,05 руб/мес.

8 Текущий ремонт и содержание основных фондов:

(стоимость основных фондов) · 0,037 = 10200000 · 0,037 = 377400 руб/год.

9 Амортизация: (стоимость основных фондов) · 0,05 = 10200000 · 0,05 = 510000 руб/год.

Объём производства за год: 1700 т/ч · 24 · 365 = 14892000 т/год.

Таблица 10.4 - Расчёт чистой текущей стоимости проекта

Период плани- рования i	Инвестиционные затраты Y	Потоки платежей Рi		i (1 + r)	Текущая стоимость потоков платежей РVi	Чистая текущая стоимость проекта NPV
0	- 10200000	-		-	-	- 10200000
1		21091850,9		1,15	18340739,9	8140739,9
2		21102050,9		1,33	17439711,5	25580451,3
3		21112250,9		1,52	13889638,7	43020162,7
ИТОГО:	- 10200000	63306152,7			49670090	68476525,6

Ставка дисконта r = 15 %.

1) Текущая стоимость потоков платежей на каждом интервале планирования определяется по формуле:

2) Чистая текущая стоимость проекта определяется по формуле:

NPV = Y + PV.

3) Рассчитаем период окупаемости:

где nокуп – год перемены знака NPV;

NPV (nокуп) – чистая текущая стоимость проекта в год перемены знака, руб;

сдня = PVокуп /365, руб/день;

PVокуп – стоимость потока платежей в год перемены знака NPV, руб.

Получаем Сдня = 18340739,9/ 365 = 32532,6 руб/день.

Тогда Покуп = 1 · 365 – 8140739,9 / 32532,6 = 250 дней = 0,53 года.

4) Индекс рентабельности инвестиций:

РY = ∑ PV /Y = 52487994,3 / 10200000 = 5,15 руб/руб.

Вывод: Как следует из таблицы 10.4 при условии правильной оценки денежных потоков проект обеспечивает возмещение произведённых затрат через 194 дня (0,68 года) и получение чистой прибыли (при ставке дисконтирования r = 15 %) на протяжении всех трёх лет экономической жизни проекта, а также получение дополнительной сверхприбыли, равной величине NPV (67476525,6 руб). На один рубль вложенных в проект инвестиций приходится 5,15 руб. текущей стоимости, генерируемой проектом. Следовательно, при отсутствии других альтернатив проект принимается.