19.2. Понятие и структура платежного баланса
Валютные отношения возникают при купле-продаже валюты для экспорта и
импорта товаров и услуг, инвестиций, переводов денежных средств за рубеж и
т.п. Статистический учет различных типов сделок резидентов данной страны со
всеми другими странами осуществляется с помощью бухгалтерских счетов
платежного баланса.
Платежный баланс – систематизированная запись итогов всех
экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в
течение определенного отрезка времен (обычно года). Резидент – любое лицо, проживающее в данной стране. Нерезиденты –
иностранные граждане и юридические лица.
Экономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в
ясной форме отражать состояние мирохозяйственных связей данной страны с ее
зарубежными партнерами. Экономически сделки представляют собой любой
обмен стоимости, в котором передается право собственности на товар.
Платежный баланс имеет 2 стороны и поэтому в нем реализуется принцип
двойной записи. Основными статьями платежного баланса являются кредит (в
нем отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее
резиденты получают платежи в иностранной валюте) дебет (приток стоимостей в
данную страну, за которую ее резиденты должны впоследствии платить, т. е.
расходовать иностранную валюту). Соотношение между ними определяет сальдо
платежного баланса (схема 19.1).
I. Баланс текущих операций
1. Товарный экспорт 2. Товарный импорт
Сальдо торгового баланса
3. Импорт услуг (доходы от иностранного
туризма и т. д., исключая кредитные услуги)
4. Импорт услуг (платежи за туризм за
рубежом и т. д., исключая кредитные услуги)
5. Чистые доходы от инвестиций (чистые доходы от кредитных услуг)
6. Чистые трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям
II. Баланс движения капитала
7. Приток капитала 8. Отток капитала
Сальдо баланса движения капитала
Сальдо платежного баланса
III. Изменение официальных резервов
Схема 19.1. Структура платежного баланса
Платежный баланс состоит из: 1) баланса текущих операций; 2) баланса
движения капитала; 3) официальных резервов.
Формально платежный баланс уравновешен, так как итоговые показатели
основных и балансирующих статей погашают друг друга. В реальной жизни
экономисты и политики часто говорят о том, что платежный баланс сведен с
положительным или отрицательным сальдо (остатком). Если кредит больше>
дебета, то сальдо платежного баланса положительное, если кредит меньше
дебета – сальдо отрицательное (возникает дефицит).
На состояние платежного баланса влияют следующие основные факторы:
1) зависимое положение страны в мировом хозяйстве; 2) циклические колебания
экономики; 3) валютные расходы; 4) зависимость от внешних источников
финансирования; 5) изменения в условиях международной торговли; 6) валютно-
финансовые факторы; 7) инфляция; 8) торгово-политическая дискриминация. 19.3. Влияние макроэкономической политики государства
на валютный курс и платежный баланс
Валютный рынок, как и любой другой, подвержен изменениям спроса и
предложения, воздействию макроэкономической политики государства, которые
проявляются через колебания валютных курсов изменения платежного баланса
страны. Рассмотрим основные факторы, влияющие на эти колебания.
1. Объем денежной массы.
Прежде всего необходимо отметить такой фактор, как относительное
количество денежной массы данного государства в общем объеме предложения
денег со стороны, остальных стран мирохозяйственной системы. На
международной арене, как и на внутринациональном рынке, стоимость валюты
при прочих равных условиях тем меньше, чем больше ее находится в обращении.
Для повышения курса национальной валюты правительство страны должно
проводить жесткую ограничительную политику в отношении денежного
предложения: увеличивать норму банковского резервирования, повышать
учетную ставку процента, продавать государственные облигации. И наоборот, для
понижения курса необходимо увеличить объем денежного предложения, сделать
деньги более доступными, более «дешевыми».