Коэффициенты ликвидности платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия	Низкое: 0,01-0,15 Надежное: 0,1 Нормативное: 0,1-0,5 А1/КСО	Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время от даты составления баланса Если коэффициент больше 1, то предприятие имеет полную денежную ликвидность
Коэффициент срочной ликвидности (критической промежуточной ликвидности, промежуточного покрытия)	Надежное значение: больше 1 (А1+А2)/КСО	Прогнозируемая платежеспособность при условии своевременного погашения дебиторской задолженности
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия краткосрочных обязательств)	Для развитых стран: 2 Для России: 1-2 Если больше 2, то нерациональное использование средств (без движения деньги на счетах) (А1+А2+А3)/КСО	Используется для общей оценки текущей ликвидности, характеризует достаточность оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств
Обобщающие коэффициенты оборачиваемости (интенсивности использования) средств, вложенных в имущество предприятия
Коэффициент оборачиваемости активов (в т.ч. оборотных)	Чем выше, тем лучше Выручка от продажи товаров/Средняя за период величина активов (оборотных активов)	Характеризует скорость оборота активов в виде количества оборотов за анализируемый период
Коэффициент закрепления оборотных средств	Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, выраженному в количестве оборотов	Сколько нужно затратить активов, чтобы получить 1 рубль выручки
Период (средняя продолжительность) одного оборота активов	Средняя величина активов за период*количество дней в периоде/Выручка от продаж товаров 360 (365) / Коэффициент оборачиваемости активов	Средний срок в днях, за который возвращаются вложенные предприятием в хозяйственную деятельность средства

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение – сокращение остатков.

В первом случае у предприятия возникает необходимость дополнительного финансирования, во втором – относительное высвобождение денежных средств из хозяйственного оборота. (абсолютное изменение средней продолжительности одного оборота в днях за период * среднедневную выручку от продажи товаров в отчетном периоде).

Итоги анализа коэффициента оборачиваемости позволяют оценить степень интенсивности использования ресурсов предприятия (высокая, средняя, низкая) и выявить причины ее изменения (и виновников хахаха).

Оценка вероятности банкротства предприятия

САМИ, А ТАКЖЕ

Система показателей, установленная в правилах дачи показания в случае единовременной уплаты сумм налогов 13 апреля 2001 номер 111Р.

Показатели, установленные правительством РФ в постановлении от 25 июня 2003 года номер 367 для оценки финансовой устойчивости и возможной безубыточности деятельности, проводимой арбитражным управляющим.

Обобщающий вывод:

1. заключение о степени финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная)

2. о степени ликвидности предприятия

3. о степени интенсивности использования ресурсов (высокая, средняя, низкая степень)

4. заключение о вероятности банкротства предприятия в краткосрочной перспективе (очень высокая, высокая)

3 вопрос

Оценка конкурентоспособности

Рейтинговая оценка (межфирменный сравнительный анализ)

1. экспертно-бальный метод

2. метод рейтингового числа САМИ

Экспертно-бальный разработан для средних и крупных промышленно-производственных предприятий. В основе анализа финансовые коэффициенты, рассчитываемые по данным БФО.

коэффициенты	числитель	знаменатель	На дату проведения анализа	Класс надежности (в баллах)
Доля оборотных активов в имуществе предприятия	Оборотные активы	Валюта ББ		Более 0,35 0,2-0,35 Менее 0,2
Доля ДС и КФО в оборотных активах	ДС, краткосрочные финансовые вложения	Обортные активы		Более 0,2 0,12-0,20 Менее 0,12
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы	Краткосрочные обязательсвтва		Больше 3 2-3 Менее 2
Кэфициент быстрой ликвидности	ДС, КФО, КДЗ			Больше 0,8 0,7-0,8 Менее 0,7
	дс	ксо		Больше 0,3 0,2-0,3 Менее 0,2
Коэф финн независмости		Валюта ББ		Больше 0,6 0,5-0,6 Менее 0,5
Коэф структуры заемного капитала	Долгосрочные обязательства			Больше 0,7 0,5-0,7 Менее 0,5
Коэф устойчивости эк роста	Чистая прибыль – дивиденды (реинвестируемая прибыль)	Сренеднесобственный капитал		Более 0,18 0,11-0,18 Менее 0,11
Рентабельность инвестированного капитала	Чистая прибыль	Инвестируемый капитал		Больше 0,13 0,10-0,13
Коэф оборачиваемости инвестируемого капитала	Выручка от продаж	Сренеинвестированный капитал		Больше 3 1-3
Коэф оборачиваемости текущих активов	Выручка от продаж	Средняя величина текущих активов		Больше 6 4-6
Норма прибыли	Прибыль до налогообложения	Выручка от продаж		Больше 0,25 0,10-0,25

Для каждого финн коэффициента сформированы нормативные базы с выделением трех классов надежности. Каждому классу надежности выставляется определенное кол-во баллов

3 – 1 класс (наиболее надежный)

2 – 2 класс (средний)

1 – 3 класс

4 рейтинговые группы, характеризующие степень устойчивости финн состояния и финансово-экономическую конкурентоспособность:

1. абсолютно устойчивое финансовое состояние 12*3 = 36 баллов

2. относительно устойчивое хорошее финн состояние 32-35 баллов

3. относительно неустойчивое удовлетворит финн состояние 21-31 балл

4. абсолютно неустойчивое неуд финн состояние 13-20 баллов

Анализ финансовых результатов

1. финансовые результаты как объект анализа и финансового менеджмента

2. общая оценка состава уровня и динамики финансовых результатов ХД

3. анализ прибыли от продажи ТРУ и рентабельности оборота

4. анализ финансовых результатов от прочих операций предприятия

5. анализ бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения)

6. анализ чистой прибыли предприятия

7. особенности аудиторского анализа финансовых результатов ХД и менеджмента предприятия

Прибыль – чистый доход предпринимателя от вложенного в ХД предприятия капитала, характеризующий вознаграждение предпринимателя за риск осуществления предпринимательской деятельности.

Прибыль – систематически воспроизводимый ресурс предприятия, одно из важнейших условий возрастания капитала и устойчивого развития ХД.

Прибыль – основной внутренний источник текущей и долгосрочной деятельности предприятия; индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности предприятия; гарант выполнения оргией своих обязательств перед государством.

Прибыль – источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Систематическиц недостаток прибыли и или ее неудовл динамика свидетелсьвуют о неэффективной ХД, о рискованности бизнеса, о вероятности банкротства.

Различают экономическую, предпринимат, бухгалтерскую трактовку прибыли.

13