25. Финансовый рынок и финансовые институты. Рынок ценных бумаг. Оптимизация финансового портфеля и факторы, определяющие его структуру.

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника. Финансовый рынок подразделяется на: Рынок капиталов Рынок акционерного капитала (рынок акций) Рынок долгового капитала (рынок облигаций и векселей) Денежный рынок Рынок производных инструментов (деривативов) Валютный рынок (форекс)

Фина́нсовый институ́т — организация, участвующая в финансово-кредитной системе, как то: банк, страховая компания, инвестиционный фонд(инвестиционная компания), пенсионный фонд, взаимный фонд и др.

Существуют следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг: По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).

По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).

По форме организации (биржевые и внебиржевые).

По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки). По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.). По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).

По видам сделок (кассовый рынок - подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).

По отраслевому принципу. По другим критериям.

Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг

Целью оптимизации портфеля ценных бумаг является формирование такого портфеля ценных бумаг, который бы соответствовал требованиям предприятия, как по доходности, так и по рискованности, что достигается путем увеличения количества ценных бумаг в портфеле.

Структура портфеля

Подход к созданию портфеля формируется с учетом потребностей, целей и требований выгодоприобретателя портфеля.

В целом, хотя результат во многом зависит от целей клиента, типичный портфель может состоять из следующих инвестиций:Таблица 1. Примерная структура портфеля: денежные средства на депозите, облигации, акции национальной компании, акции зарубежн компании, производные ценные бумаги

26.Государство на финансовом рынке: цели, экономические рычаги. Эффект вытеснения.

Финансовая политика – совокупность методологических принципов, практических форм организаций и методов использования финансов , направленных на достижение эффективности в мобилизации, распределении и использовании финансовых ресурсов общества с целью выполнения государством его функций, поставленных целей и конкретных задач.

Целью финансовой политики является обеспечение стабильного поступательного развитие экономики государства и хозяйствующих субъектов на основе использования финансовых отношений и финансового потенциала5 (для достижения финансовой устойчивости и финансовой независимости). Субъектами финансовой политики являются органы законодательной и исполнительной власти, которая определяет и утверждает основные направления развития финансовых отношений.Объектами финансовой политики является совокупность финансовых отношений и фин. ресурсов образующих сферы и звенья финансовой системы государства

Содержание финансовой политики.     Содержание финансовой политики определяется: - соответствующей  теоретической базой и разработанной на ее основе концепций,  регулирующей роли государства в области финансов. - разработкой основных направлений  и целей в достижении макроэкономических показателей, обеспечивающих сбалансированность доходов и расходов государства на текущий период  и перспективу. - осуществлением практических мер по реализации этих целей всей совокупностью финансовых инструментов и государственных институтов.

Эффект вытеснения — побочный эффект стимулирующей фискальной политики государства.

Увеличивая размеры государственных расходов (это может быть вызвано, к примеру, экономическим спадом), правительство выходит на денежный рынок, чтобы профинансировать бюджетный дефицит. Рост спроса на деньги на финансовом рынке приводит к росту цены этих денег — то есть к росту процентной ставки, что неизбежно снизит спрос на инвестиции в реальный сектор экономики.

Таким образом, увеличение государственных расходов, в том числе государственных инвестиций, значительно снижает возможности частного инвестирования.