7 Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта
Чистый доход от перевозочной деятельности (ЧД) в год определяется по формуле
, (7.1)
где
– доход от перевозки пассажиров и
грузов, тыс. руб./ год;
– капитальные вложение в строительство
участка дороги, тыс. руб.;
– затраты на приобретение подвижного
состава, тыс. руб./год;
– амортизационные отчисления, тыс.
руб./год;
– эксплуатационные расходы, тыс.
руб./год.
Доход от перевозки грузов одним грузовым поездом определяется по формуле
, (7.2)
где
– тариф грузовых перевозок, руб./ткм;
– индекс изменения тарифа грузовых
перевозок.
Доход от перевозки пассажиров одним пассажирским поездом определяется по формуле
, (7.3)
где
– среднее количество пассажиров в одном
пассажирском поезде, чел.;
– тариф пассажирских перевозок,
руб./пасс.км;
– индекс изменения тарифа пассажирских
перевозок.
Годовая выручка от перевозки грузов и пассажиров в год определяется по формуле
где
– суточное количество грузовых поездов
в год t;
– суточное количество пассажирских
поездов в год t.
Расчет ведется в программе «SEUS». Исходные данные для расчета приведены в макете исходных данных (таблицы 7.1, 7.2, 7.3).
Таблица 7.1 – Потребная провозная способность по годам
Год |
Грузооборот, млн т |
Количество пассажирских поездов, пар поездов в сутки |
|
В грузовом направлении «туда» |
В порожнем направлении «обратно» |
||
2 |
5,14 |
4,36 |
1 |
5 |
6,81 |
5,79 |
1 |
10 |
8,32 |
7,08 |
2 |
15 |
8,32 |
7,08 |
2 |
20 |
8,32 |
7,08 |
2 |
Таблица 7.2 – Общие исходные данные
Коэффициент внутригодовой неравномерности перевозок |
Отношение массы нетто к массе нетто грузового поезда |
Норматив приведения
разновременных затрат
|
Длина варианта, км |
Длина расчетного
перегона
|
Доля 4-осных вагонов, % |
Срок строительства, лет |
Процент амортизации |
Норма дисконта |
Тариф грузовых перевозок |
Тариф пассажирских перевозок |
Показатели индексации |
|||
капитальных затрат |
эксплуатационных расходов |
грузовых тарифов |
пассажирских тарифов |
|||||||||||
|
0,72 |
0,10 |
15 |
15 |
90 |
2 |
9 |
10 |
0,08 |
0,9 |
5 |
5,3 |
5,4 |
5,6 |
1,04 |
0,72 |
0,10 |
14,36 |
14,36 |
90 |
2 |
9 |
10 |
0,08 |
0,9 |
5 |
5,3 |
5,4 |
5,6 |
км
Таблица 7.3 – Технико-экономические данные по каждому варианту
Год |
Капитальные затраты на строительство 1 км пути, тыс. руб. |
Стоимость локомотива, тыс. руб. |
Коэффициент участковой скорости |
Время хода поезда, , мин |
Масса состава, т |
Эксплуатационные расходы на содержание 1 км постоянных устройств, тыс. руб |
Коэффициенты полинома |
|||
A |
B |
a |
b |
|||||||
I вариант |
||||||||||
0 |
236050 |
-94624 |
0,8 |
30,1 |
3150 |
8610 |
541,1 |
1640054 |
17,5 |
0,002 |
II вариант |
||||||||||
0 |
249080 |
-94624 |
0,8 |
29,5 |
3150 |
7661 |
541,1 |
1640054 |
17,5 |
0,002 |
Результаты расчета в программе «SEUS» для двух вариантов трассы приведены в таблице 7.4.
Таблица 7.4 – Результаты расчета в программе «SEUS»
Год |
I вариант |
II вариант |
1 |
2 |
3 |
0 |
-19702413/-9702412 |
10000562 /-10000562 |
1 |
19219732 /-17600152 |
19697216 /-18001630 |
2 |
19842024 /-16750100 |
20236158 /-16999130 |
3 |
20418038 /-15984047 |
20736378 /-16071366 |
4 |
20934380 /-15279624 |
21183832 /-15215377 |
5 |
21403788 /-14638603 |
21590612 /-14432416 |
6 |
21830524 /-14055279 |
21960416 /-13716279 |
7 |
22217776 /-13520889 |
22295910 /-13059374 |
8 |
22569824 /-13031989 |
22600908 /-12457481 |
9 |
22889870 /-12584724 |
22878180 /-11906027 |
10 |
23180824 /-12175565 |
23130248 /-11400815 |
Продолжение таблицы 7.4 |
||
1 |
2 |
3 |
11 |
23445326 /-11801280 |
23359402 /-10937995 |
12 |
23685272 /-11460510 |
23567212 /-10516739 |
13 |
23903406 /-11150719 |
23756132 /-10133779 |
14 |
24101708 /-10869090 |
23927876 /-9785634 |
15 |
24281984 /-10613064 |
24084008 /-9469138 |
16 |
24445870 /-10380313 |
24225944 /-9181415 |
17 |
24594858 /-10168721 |
24354980 /-8919848 |
18 |
24730302 /-9976365 |
24472284 /-8682060 |
19 |
24853432 /-9801496 |
24578924 /-8465889 |
20 |
24965370 /-9642524 |
24675868 /-8269370 |
Примечание: в числителе – приведенные затраты, в знаменателе – ЧДД.
Результаты расчета в программе «SEUS» и основные технические и экономические показатели вариантов трассы заносятся в таблицу 7.5. На основании анализа этих данных делается выбор варианта для дальнейшей его разработки.
Таблица 7.5 – Основные технические и экономические показатели вариантов трассы
Показатель |
Измеритель |
Значение |
|
1 вариант |
2 вариант |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
Технические показатели |
|||
Категория дороги |
|
3 |
3 |
Руководящий уклон |
‰ |
14 |
14 |
Тип локомотива |
|
2ТЭ10 |
2ТЭ10 |
Длина воздушной линии |
км |
13,1 |
13,1 |
Длина варианта |
км |
15 |
14,36 |
Коэффициент развития трассы |
км |
1,15 |
1,09 |
Продолжение таблицы 7.5 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
Количество пересекаемых трассой водотоков постоянных временных |
ед. ед. |
7 2 |
5 2 |
Протяжение: прямых участков трассы; кривых участков трассы |
км/% км/% |
10,611/71 4,389/29 |
11,395/74 2,965/26 |
Сумма углов поворота кривых |
град. |
337 |
229 |
Минимальный радиус кривых |
м |
600 |
600 |
Средний радиус кривых |
м |
816 |
836 |
Количество раздельных пунктов на прямых; на кривых |
ед. ед. |
0,5 - |
0,5 - |
Показатели профиля линии |
|||
Протяжение площадок |
км/% |
6,23/42 |
4,26/30 |
Протяжение уклонов в т. ч. с |
км/% км/% |
8,77/58 4,15/27 |
10,1/70 2,725/19 |
Сумма преодолеваемых высот туда обратно |
м м |
23,7 54,07 |
25,92 56,35 |
Количество раздельных пунктов: на площадках;
на уклонах с
|
|
- - |
- - |
Строительно-эксплуатационные показатели |
|||
Капитальные затраты на строительство 1 км трассы |
млн. руб./км |
33,60 |
35,58 |
Капитальные затраты (в ценах 2022 года) |
млн. руб. |
235,21 |
249,08 |
Эксплуатационные расходы (в ценах 2022 года) |
млн. руб. |
641,093 |
555,229 |
Год окупаемости проекта |
год |
- |
- |
Чистая текущая стоимость (в ценах 2022 года) |
млн руб. |
876,303 |
|
Проанализировав таблицу 7.5, можно сделать вывод, что второй вариант трассы выигрывает у первого, так как он имеет меньшую длину и коэффициент развития трассы. Также второй вариант предпочтительнее по эксплуатационным затратам и чистому дисконтированному доходу, хотя и уступает в стоимости капитальных вложений.
Таким образом к проектированию принимается второй вариант.