Завдання 5.

Базуючись на даних фінансової звітності підприємства «Оріон» за 2020 рік виконайте коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості підприємства. Зробіть висновки щодо фінансової стійкості підприємства

Фінансова звітність підприємства «Оріон» за 2020 рік

Агрегований баланс на 31.12.2020, тис. Грн..

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року
Необоротні активи	3556	3951	Власний капітал	5026	5211
Оборотні активи	3125	3906	Статутний капітал	3600	3600
			Нерозподілений прибуток	1256	1440
Запаси	1656	2070	Інші джерела	170	171
Дебіторська заборгованість	612	765	Позичковий капітал	1655	2646
Поточні фінансові інвестиції	756	945	Довгострокові зобов’язання	40	855
Грошові кошти та їх еквіваленти	79	81	Короткострокові кредити та позики	790	810
Витрати майбутніх періодів	22	45	Кредиторська заборгованість та поточні зобов’язання	825	981
Баланс	6681	7857	Баланс	6681	7857

Звіт про фінансові результати за 2020 рік, тис. Грн..

Стаття	За звітний період	За попередній період
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	9000	8950
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	7650	7620
Валовий прибуток	1350	1330
Інші операційні доходи	135	132
Адміністративні витрати	315	298
Витрати на збут	100	83
Інші операційні витрати	35	25
Прибуток від операційної діяльності	1035	1056
Дохід від участі в капіталі	27	12
Інші фінансові доходи	32	9
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	1094	1077
Податок на прибуток від звичайної діяльності	328	323
Чистий прибуток	766	754

Рішення

Оцінку динаміки основних відносних показників фінансової стійкості підприємства здійснюють на основі значень коефіцієнтів капіталізації.

Таблиця – Динаміка основних відносних показників фінансової стійкості

Показники	На початок року	На кінець року	Абсолютне відхилення (+,-)
Коефіцієнт автономії	0,752	0,663	-0,089
Коефіцієнт фінансової залежності	1,329	1,508	0,178
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності	0,758	0,772	0,014
Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу	0,329	0,508	0,178
Коефіцієнт фінансового левериджу	0,008	0,164	0,156
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,292	0,242	-0,051
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,248	0,337	0,089
Коефіцієнт фінансової стабільності	3,037	1,969	-1,067
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами	0,470	0,323	-0,148
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	0,054	0,064	0,011

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності, концентрації власного капіталу, Ка) характеризує незалежність фінансового стану підприємства від зовнішніх джерел фінансування, показує частку власних коштів (власного капіталу) підприємства у загальній сумі його джерел фінансування (у загальній сумі коштів, авансованих в активи підприємства).

Коефіцієнт автономії розраховується як відношення власного капіталу до підсумку балансу.

Коефіцієнт автономії вказує на неперевищення власного капіталу у загальній сумі джерел фінансування і тому на підприємстві є фінансова невелика залежність від зовнішніх джерел. Але даний показник більше нормативного значення 0,5 і це позитивне явище. В то же час негативно, що показник зменшився в кінці звітного періоду на 0,089 і означає те, що підприємство може покрити зобов’язання лише із залученням інших джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується діленням суми активу на власний капітал підприємства і показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власного капіталу. Оскільки цей показник є оберненим до коефіцієнта автономії, то він змінюється відповідно коефіцієнту автономії.  Тобто в кожній 1,51 грн., вкладеній в активи підприємства, 0,51 грн. – позикові. Цей показник на кінець звітного періоду зріс на 0,18 у порівнянні з початком періоду, це зростання характеризує збільшення фінансової залежності від кредиторів та інвесторів.

Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (Кдфн) розраховується за формулою:

Кдфн = (Вк + Зкд) / А ,

де: Вк – власний капітал;

Зкд – довгострокові залучені кошти;

А – активи підприємства.

Тобто 77,2% загальної вартості активів підприємства сформовано за рахунок найбільш надійних джерел фінансування і не залежить від короткострокових позикових зобов’язань.

Коефіцієнт довгострокової фінансової за досліджуваний період збільшився на 0,014, що показує збільшення фінансової стійкості підприємства та зменшення частки поточних зобов’язань.

Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу показує обсяг залучених коштів, що припадає на гривню власного капіталу. У минулому періоді цей коефіцієнт становив 0,329 і менший до рекомендованого рівня (не більше 0,7-1,0). Проте у звітному періоді цей показник зріс на 0,178 і це свідчить про зниження фінансової стійкості та небезпеку платоспроможності для підприємства.

Коефіцієнт фінансового левериджу (Клев) показує, скільки довгострокових позикових коштів використано для фінансування активів підприємства поряд із власними коштами.

Розраховується коефіцієнт діленням суми довгострокових кредитів та інших довгострокових позикових коштів на суму власних коштів за формулою:

Клев = Зкд / Вк ,

де: Зкд — довгострокові залучені кошти;

Вк — власний капітал.

Значення коефіцієнту фінансового левериджу більше нуля і спостерігається його зростання у динаміці, тому це є позитивно, адже це сприяє зростанню рентабельності власного капіталу. 

коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кмвк) показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується за формулою:

Кмвк = (Вк – На) / Вк ,

де: Вк – власний капітал;

На – необоротні активи.

Таким чином, маневреність власного капіталу є більшою за нормативне значення 0,1. Власні кошти не повністю відволікаються на фінансування необоротних активів.

Розрахунок показника концентрації позикового капіталу проводиться шляхом ділення поточних і довгострокових зобов'язань компанії на суму активів. Цей індикатор демонструє, яка 33,7% активів підприємства фінансується за рахунок зобов'язань і даний показник збільшився на 0,089.

Коефіцієнт фінансової стабільності є узагальнюючим показником, що характеризує стан та динаміку забезпеченості виробничого процесу фінансовими ресурсами. Визначається як відношення   власного капіталу та залученого. Тобто на підприємстві на кожну гривню позикового капіталу власного капіталу припадає 2 гривні власного капіталу. Даний показник зменшився на 1,067 за рахунок збільшення темпу росту позикового капіталу над власним капіталом.

Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами характеризує ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними засобами, які необхідні для фінансової стійкості і показує, що підприємство повністю забезпечене оборотними коштами та показник вище нормативного (0,1). Але негативно те, що показник на кінець місяця зменшився.