Ivanov_O_M_Stoimost_kredita_Pravovoe_regulirovanie_2012

Глава6•Стоимость потребительского кредита

В категории «платежей, которые всегда включаются» в общую плату,

перечислены выплаты, комиссии и вознаграждения, которые прямо упомянуты в Законе (TILA), Regulation Z или комментарии.

Категория «платежи, которые включаются, если не выполнено условие» охватывает платежи, которые включаются в общую плату за кредит,

когда кредитор не раскрывает информацию о них специальным образом

или не соблюдены иные, установленные законом условия. В колонке «условия» перечислены соответствующие условия, исполнение которых позволяет исключить платеж из расчета общей платы за кредит

Четвертая колонка «платежи, которые не включаются» в общую плату

за кредит, содержит платежи, которые исключаются из расчета в тех случаях,

когда речь идет о жилищной ипотеке или займах, обеспеченных жилой недвижимостью. Еще одним условием исключения этих платежей из общей платы является добросовестность при их начислении и обоснованный размер.

Пятая колонка «платежи, которые никогда не включаются» в общую

стоимость кредита, содержит платежи, которые прямо указаны в Законе

или правилах в качестве примера исключаемых их общей платы. Помимо общей платы за кредит, вторым элементом, который должен

быть раскрыт потребителю в более акцентированном виде, нежели иные сведения, является эффективная годовая процентная ставка (annual percentage rate, APR). Эта ставка отражает эффективную стоимость кре-

дита гораздо точнее, чем «ставка добавленных процентов» (add-on rate), поскольку учитывает факт снижения задолженности.

Проиллюстрируем то, как «работает» эффективная процентная ставка, на следующем примере. Потребитель, как правило, осуществляет не-

сколько платежей по возврату кредита. Предположим, что два заемщика

X и Y занимают по 1000 долларов на один год. Общая плата за кредит для каждого из них составляет 100 долларов. Первый заемщик X должен

погасить кредит в конце года, а второй – Y – выплачивает кредит двенадцатью равными месячными платежами. Ставку добавленных процентов

можно рассчитать по формуле:

Ставка =

Эта ставка одинакова для обеих сделок и составляет 10% годовых.

Если использовать ее в качестве сравнения, то вывод в отношении кредита, взятого заемщиком Y, будет ошибочным. При использовании данной формулы не учитывается, что второй заемщик возвращает кредит

в течение 12 месяцев и каждый из платежей уменьшает сумму его долга.

В отличие от заемщика X, он не имеет возможности использовать всю

406

США

сумму кредита в течение полного года. Уже после первого платежа в его

распоряжении останется лишь 11/12 суммы кредита. Следовательно, эффективная процентная ставка, которую он уплачивает по кредиту, будет

выше, нежели у заемщика X.

При вычислении эффективной процентной ставки должны учи-

тываться не только проценты, но и срок пользования суммой кредита.

Кроме того, необходимо помнить, Закон о доверии при потребительском кредитовании оперирует понятием «общая плата за кредит» (finance charge), которое существенно шире, нежели понятие процентов. Поэтому размер эффективной процентной ставки (APR) обычно превышает раз-

мер процентной ставки (interest rate), указанной в договоре.

Порядок определения эффективной процентной ставки установлен

в§ 226.22 Regulation Z. Правила расчета, пояснения и примеры даны

вПриложении J. Ставка должна быть рассчитана и раскрыта с точностью 1/8 доля процента. Для определения эффективной процентной ставки

применяется актуарный метод (actuarial method) или метод, основанный

на правиле Верховного Суда США (так называемое «американское правило, United States Rule method)769. Советом управляющих ФРС разрабо-

таны также специальные таблицы, используемые для определения APR

взависимости от срока кредита и размера добавленных процентов770. При использовании актуарного метода в конце каждого базового пе-

риода сумма задолженности по кредиту увеличивается на сумму общей платы за кредит, взимаемой в течение данного периода, и уменьшается

769Суть актуарного метода состоит в том, что начисленные проценты прибавляются к сумме кредита. Напротив, Верховный Суд США постановил, что просроченные проценты не должны прибавляться к сумме основного долга, их следует учитывать отдельно. В деле Story v. Livingston, 38 U.S. (13 Pet.) 359, 371 (1839) Суд сформулировал свою позицию следующим образом: «Правило состоит в следующем, кредитор должен начислять проценты всякий раз, когда производится платеж. В первую очередь платеж предназначен для уплаты этих процентов, и если его размер превышает сумму процентов, то его остаток расходуется на уменьшение суммы основного долга. Если размер платежа оказывается меньше суммы процентов, то оставшиеся неуплаченными проценты не должны прибавляться к основному долгу, иначе на них будут начисляться проценты. Данное правило применяется вне зависимости от того имеет ли место долг, на который начисляется договорный процент, или денежное требование, на которое проценты начисляются в качестве возмещения ущерба». Соответствующее правило получило название «U.S. Rule». Оно требует, чтобы кредитор вел различные счета для учета основного долга и просроченных процентов. Ranuart E., Keest K.E. The cost of credit: regulation, preemption, and industry abuses. 4th ed. National Consumer Law Center, 2009. P. 192.

770Следует помнить, что соответствующие положения принимались более 40 лет назад при гораздо более низком уровне развития компьютерной техники, нежели сегодня.

407

Глава6•Стоимость потребительского кредита

на сумму платежей заемщика по возврату кредита. Базовый период опре-

деляется в соответствии с установленными в Приложении правилами. При использовании правила Верховного Суда в конце каждого

платежного периода сумма задолженности по кредиту увеличивается на сумму общей платы за кредит, взимаемой в течение данного периода,

и уменьшается на сумму платежа заемщика по возврату кредита, произ-

веденного в конце данного платежного периода. Если сумма платежа оказывается меньше, чем общая плата за кредит, взимаемая в данном периоде, то изменение суммы задолженности откладывается до завершения следующего платежного периода. Если к этому моменту сумма двух по-

следовательных платежей все еще не превышает общей платы за кредит,

взимаемой за два платежных периода, изменение суммы задолженности откладывается до завершения следующего платежного периода, и т.д.

Эффективная годовая процентная ставка (APR) равна номинальной годовой процентной ставке, полученной путем умножения ставки базо-

вого периода на количество базовых периодов в году.

Стандартным временным интервалом признается день, неделя, полмесяца, месяц, определенное количество недель или месяцев, но не превышающее по продолжительности одного года. Продолжительность всех месяцев признается равной. Базовым периодом в кредитной сдел-

ке признается такой временной интервал, который возникает наиболее

часто. Если два или более временных интервала встречаются с равной частотой, то наименьший из них признается базовым периодом. Если в сделке отсутствуют повторяющиеся временные интервалы, то базовым периодом признается временной интервал, который является

средним арифметическим для всех периодов, округленным с точностью

до стандартного интервала.

Процент, взимаемый за часть базового периода, равен соответству-

ющей доле процента, начисляемого за весь базовый период.

Размер процентной ставки базового периода рассчитывается на ос-

нове следующего равенства771:

771Анализируя формулу, предложенную американским регулятором, можно сделать следующий вывод. Она не предполагает возведения в дробную степень, так как число полных базовых периодов является натуральным числом (1, 2, 3 и т.д.). Этим она отличается от европейского и российского уравнений.

408

Европейский союз

где:

Ak – сумма k-той выдачи кредита;

qk – число полных базовых периодов от начала срока сделки до k-той

выдачи кредита;

ek – часть базового периода во временном интервале от начала срока сделки до k-той выдачи кредита;

m – количество выдач кредита;

Pj – сумма j-того платежа заемщика;

tj – число полных базовых периодов от начала срока сделки до j-того

платежа заемщика;

fj – часть базового периода во временном интервале от начала срока сделки до j-того платежа заемщика;

n – количество платежей заемщика;

i – процентная ставка общей платы за кредит, взимаемая за базовый

период, выраженная в десятичном виде.

Определив процентную ставку базового периода, эффективную годовую процентную ставку можно вычислить по формуле:

APR = w × i × 100,

где w – число базовых периодов в году.

Европейский союз

В отличие от США европейский законодатель пришел к полной уни-

фикации правил о расчете эффективной ставки за несколько последова-

тельных шагов.

Впервые на территории Европейского союза понятие эффективной годовой процентной ставки (APR) было введено в первой Директиве

опотребительском кредите772, там же было установлено требование

отом, что кредитный договор должен заключаться в письменной форме.

Оба эти положения ознаменовали поворотный момент в регулировании потребительского кредита в Европе: впервые защита прав потребителей и гармонизация единого европейского кредитного рынка были провоз-

глашены в качестве его основной цели. Для того чтобы добиться ее реализации, пришлось провести сложный сравнительный анализ разных

409

Глава6•Стоимость потребительского кредита

кредитных продуктов, существующих в различных странах, цены кото-

рых определялись с использованием оригинальных методов. На первом этапе было признано целесообразным ввести лишь понятия «общей

стоимости кредита для потребителя»773 и «эффективной годовой процентной ставки»774, которые служат основой для сравнения. При этом способ определения и расчета обоих величин устанавливался каждой страной самостоятельно, с учетом собственного регулирования и практики. Тем самым странам – участницам ЕЭС была предоставлена свобода

регулирования в данной сфере. Действительно, попытка гармонизации

подходов, которые еще не получили широкого распространения во всех странах ЕЭС, на тот момент не была оправдана775.

Вначале 1990-х годов было принято решение о том, чтобы закрепить на уровне ЕС единый метод расчета APR. Это стало следующим шагом

на пути к гармонизации регулирования потребительского кредита и соз-

дания единого внутреннего рынка, на котором права потребителя равно защищены при локальных и трансграничных сделках. Первая Директива была изменена с принятием Директивы 90/88/ЕС от 22.02.1990, которой была введена единая математическая формула для расчета APR и опреде-

лены составляющие общей платы, учитываемые при расчете.

В1998 г. определение APR было изменено776: «Эффективная годовая процентная ставка – это годовая ставка, которая уравнивает текущие стоимости всех платежей (выплаты суммы займа, ее возврата и иных платежей), будущих или настоящих, согласованных кредитором и заем-

щиком, и которая вычисляется в соответствии с математической форму-

лой, приведенной в Приложении II».

После продолжительных исследований и согласований как с по-

ставщиками финансовых услуг, так и организациями, представляющи-

ми интересы потребителей, определение и математическая формула были изменены с принятием новой Директивы 2008/48/ЕС от 23.04.2008. Как отмечается в § 43 вводной части, «несмотря на единую математиче-

скую формулу для расчета APR, установленную прежней Директивой,

773Общая стоимость кредита для потребителя (total cost of the credit to the consumer) определялась в ст. 1 (d) Директивы 87/102/ЕС как все расходы по кредиту, включая проценты и иные платежи, прямо связанные с кредитным соглашением.

774Эффективная годовая процентная ставка (APR) определялась в ст. 1 (e) Директивы 87/102/ ЕС как общая стоимость кредита для потребителя, выраженная в виде годового процента от размера суммы кредита.

775Vandone D. Consumer Credit in Europe, Springer. 2009. P. 105.

776Директива 98/7/ЕС от 16.02.1998.

410

Европейский союз

эффективная процентная ставка все еще не вполне сопоставима в раз-

ных странах – членах ЕС. При ее расчете во внимание принимаются различные элементы стоимости. Поэтому новая Директива должна бо-

лее четко и всеобъемлюще определить общую стоимость кредита для потребителя».

Директива777 содержит новое определение общей стоимости кредита (the total cost of the credit to the consumer): это – «все расходы, включая проценты (interest), комиссии (commissions), сборы (taxes) и выплаты иного

вида (any other kind of fees), которые потребитель обязан уплатить в связи

с кредитным договором и о которых известно кредитору, за исключением нотариальных расходов; расходы, связанные со вспомогательными услугами, относящимися к кредитному соглашению, в частности страховые премии, также учитываются, если, помимо прочего, заключение договора

на оказание этих услуг является обязательным условием получения креди-

та или получения его на рыночных условиях». В расчет общей стоимости кредита включаются расходы на ведение счета, на котором учитываются все операции по кредиту (списание и зачисление денежных средств). Другие расходы, связанные с платежными операциями, не включаются

в общую стоимость, если открытие счета не является обязательным и рас-

ходы на открытие и ведение счета ясно и отдельно указаны в кредитном соглашении или ином договоре, заключенном с потребителем.

На общеевропейском уровне обозначен лишь принцип отнесения тех или иных платежей к общей стоимости кредита, но не дается их сколь-

либо подробной классификации или перечня. Эта задача решается на-

циональными законодателями, которые даже понятие общей стоимости кредита обозначают различными терминами. За редким исключением

Директива не содержит никаких ограничений относительно взимания

с заемщика тех или иных платежей (комиссий, вознаграждений, штрафов и т.д.)778 либо конструирования условий отдельных видов платежей (комиссий) в договорах потребительского кредита.

Таким образом, в наднациональном европейском праве понятие общей стоимости кредита носит вспомогательный характер и используется

прежде всего для введения эффективной годовой процентной ставки – основного инструмента конкурентного сравнения разных кредитных

777В п. g) ст. 3 Директивы дается определение этого понятия, которое уточняется в ст. 19 вместе с процедурой расчета эффективной процентной ставки.

778Одним из исключений можно признать запрет на взимание комиссий при досрочном возврате кредита или при отказе от кредита. Но это положение является следствием наделения заемщика правом на досрочный возврат кредита и правом на отказ от кредита.

411

Глава6•Стоимость потребительского кредита

предложений. Главная задача европейского законодателя состоит в том,

чтобы обеспечить единообразный расчет эффективного процента на всей территории ЕС. Забегая вперед, отметим, что это положение из-

меняется на уровне национальных законодательств.

Основная формула779, из которой определяется эффективная годовая ставка (APR), представляет собой равенство, в котором с одной стороны стоят текущие стоимости всех кредитных выдач (drawdowns), а с другой – текущие стоимости всех платежей, связанных с возвратом кредита

и иными выплатами должника (repayments and charges):

Ck(1+X)–tkDl(1+X)–sl

где:

X – искомая эффективная годовая процентная ставка (APR), m – число кредитных выдач,

k – очередная кредитная выдача, 1 ≤ k ≤ m,

Сk – размер выданной суммы кредита,

tk – временной интервал, выраженный в годах и долях года, между датой первой кредитной выдачи и датой каждой последующей кредитной выдачи, tk = 0,

m’ – число возвратов кредита или иных платежей должника,

l – очередной возврат кредита или иной платеж должника, 1 ≤ l ≤ m’,

Dl – размер очередного платежа заемщика,

sl – временной интервал, выраженный в годах и долях года, между

датой первой кредитной выдачи и датой каждого последующего возврата

кредита или иного платежа должника.

Расчетная формула APR сопровождается рядом пояснений:

1)суммы, уплачиваемые сторонами в различные сроки, не обяза-

тельно совпадают и не обязательно уплачиваются через равные интервалы времени;

2)начало отсчета времени совпадает с моментом первой кредитной выдачи;

3)интервалы времени между датами, используемые в вычислениях,

должны быть выражены в годах или их долях. Считается, что год равен 365 дням (или 366 дням для високосного года), 52 неделям

412

Европейский союз

или 12 равным месяцам. Каждый месяц равен 30,41666 дням вне

зависимости от того, приходится ли он на високосный год;

4)результат вычислений должен быть выражен с точностью как ми-

нимум до одного знака после запятой. Если цифра после следующего десятичного разряда больше или равна 5, цифра предыду-

щего десятичного разряда должна быть увеличена на единицу;

5)равенство может быть преобразовано в единую сумму с использованием концепции денежных потоков, которые являются положительными и отрицательными, в зависимости от того, уплачиваются они или получаются в моменты от 1 до k (выраженные

в годах):

SAk(1+X)–tk

Втаком случае S представляет собой сумму текущих стоимостей всех денежных потоков. Если задача состоит в том, чтобы уравнять все денеж-

ные потоки, ее значение будет равно нулю.

На практике часто возникают ситуации, когда расчет эффективной годовой процентной ставки может быть проведен лишь с учетом некоторых допущений. Такие допущения приходится делать в тех случаях, когда в момент расчета APR или заключения договора неизвестны точные сроки пла-

тежей или их суммы. Для этих целей в Директиве перечислены дополнитель-

ные допущения (additional assumptions) для расчета общей платы за кредит:

(a) если в соответствии с договором заемщик сам определяет момент

получения суммы кредита, предполагается, что кредит будет по-

лучен в полном объеме немедленно;

(b) если договор предусматривает разные способы получения суммы кредита и размер платежей или процентных ставок зависит от та-

кого способа, предполагается, что вся сумма кредита будет получена с выплатой максимально возможных платежей и под макси-

мальные процентные ставки, обычно применяемые к кредитному продукту, который указан в соглашении;

(c) если в соответствии с договором заемщик сам определяет момент

получения суммы кредита, но при этом, наряду с разными способами получения суммы кредита, предусматриваются ограничения в отношении суммы кредита и срока, предполагается, что

сумма кредита получается в ближайшую возможную дату и в раз-

мере соответствующего лимита;

413

Глава6•Стоимость потребительского кредита

(d)если договором не установлено фиксированного графика выплат,

предполагается, что кредит предоставлен на срок 1 год и он будет погашен 12 равными долями с месячным интервалом;

(e)если договором установлен фиксированный график выплат, но размер самих выплат оставлен на усмотрение заемщика, раз-

мер каждой из выплат предполагается минимально возможным

предусмотренным договором;

(f)когда не установлено иного, если в договоре предусмотрено более одной даты возврата кредита, предполагается, что кредит должен быть возвращен в наиболее раннюю дату;

(g)если в случае договора возобновляемого кредита кредитный ли-

мит не известен на момент расчета, предполагается, что он равен 1500 евро;

(h)в случае овердрафта предполагается, что общая сумма кредита будет получена в полном объеме на весь срок соглашения. Если срок согла-

шения неизвестен, эффективная годовая процентная ставка должна

быть рассчитана из предположения, что он составляет три месяца;

(i)если договором предусмотрены различные процентные ставки или иные платежи для ограниченного периода времени или ограниченной суммы кредита, предполагается, что процентная ставка

и иные платежи являются максимально возможными в течение

всего срока кредитного соглашения;

(j)если договором предусмотрена фиксированная процентная ставка, действующая ограниченный срок, по завершению которого устанавливается новая ставка, периодически изменяющаяся в соответ-

ствии с некоторым индикатором, расчет эффективной годовой про-

центной ставки должен основываться на предположении, что в конце периода действия фиксированной ставки, процентная ставка

принимает то же значение, что и значение, рассчитанное на основе

соответствующего индикатора на момент проведения вычислений.

Нетрудно заметить, что при формулировании допущений авторы Директивы руководствовались несколькими простыми принципами. Типичный кредит погашается ежемесячно, его срок равен одному году,

а размер составляет 1500 евро. Допущения относительно поведения заемщика построены таким образом, чтобы максимизировать значение

эффективной процентной ставки при прочих равных условиях. При этом типичное поведение заемщика сводится к тому, чтобы как можно

быстрее получить максимально возможную сумму. Допущения относительно поведения внешних показателей (индикаторов) основаны на том, что их значения остаются неизменными в течение всего срока кредита.

414