отчёт по рцб

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана» _________________________________________________ ОТЧЕТ о выполнении лабораторных работ Дисциплина <Биржевая торговля в сети интернет> Студент гр. ИБМ 5-72 Никонорова Е.А. (Фамилия, И.О.) Преподаватель Селюков В.К. (Фамилия, И.О.) «Зачтено» _________________________________ (Баллы, дата, подпись преподавателя)

Расчётная часть отчёта по модулю.

Рассмотрен гипотетический пример управления инвестиционным портфелем в течение 10 рабочих дней. В ходе управления портфелем с целью повышения его рыночной стоимости проводятся финансовые операции с акциями (открываются и закрываются позиции на рынке). Ежедневно в конце торговой сессии фиксируется стоимость портфеля, и таким образом формируется статистический ряд .

Формирование исходных данных для анализа. В табл. 1 на основе зафиксированного ряда ежедневных стоимостей портфеля акций для каждого i-го торгового дня рассчитаны: прибыль/убыток , доходность операции , прибыль нарастающим итогом (кумулятивная прибыль ). Эти параметры используются в качестве исходных данных для анализа эффективности управления инвестиционным портфелем, а также для оценки уровня принимаемого инвестором риска. Полученные результаты расчётов представлены также графически (рис. 1 − 3).

Таблица 1

Результаты финансовых операций первых двух месяцев управления портфелем акций

Номер торгового дня, i	Стоимость портфеля , руб.	Прибыль за день	Доходность за день	Кумулятивная прибыль , руб.
1	100000	0	0	0
2	99302	-698	-0,7	-518
3	99487	185	0,19	417,9
4	99547,8	60,8	0,56	-63,68
5	101182	1634,2	1,64	3268,3
6	100160	-1022	-1,01	-1297,57
7	102421	2261	2,26	2766,72
8	100229	-2192	-2,14	-2327,51
9	98832,8	-1396,2	-1,39	-1887,82
10	98246,2	-586,6	-0,59	242,97

Оценка уровня принимаемого риска. Как было отмечено выше, в течение первого этапа (первого месяца) управления инвестиционным портфелем уровень принимаемого риска должен соответствовать следующему значению:

Для выполнения этого условия необходимо, чтобы в течение этого срока количество торговых дней с убытком, превышающим 2000 руб., составляло 1-2. Анализ рис. 2 показывает, что количество таких убыточных дней равно 1. Следовательно, принимаемый уровень риска в течение 10 дней торгов можно считать оптимальным.

Рис. 1. Ежедневная стоимость портфеля акций

Рис. 2. Ежедневное значение прибыли/убытка

Далее следует оценить величину оборотного капитала на второй месяц управления инвестиционным портфелем и рассчитать уровень допустимого риска. Анализ рис. 8 показывает, что за первый месяц инвестиций получена прибыль, примерно равная 3000 руб. Следовательно, величина оборотного капитала может быть увеличена до 23000 руб., что в свою очередь позволяет увеличить уровень принимаемого риска до 2300 руб.

Рис. 3. Кумулятивная прибыль

Анализ рис. 3 показывает, что в течение второго месяца управления портфелем количество торговых дней с убытком, превышающим 2000 руб., составило 2. Это говорит о том, что принимаемый уровень риска в течение второго месяца торгов можно также считать оптимальным.

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. На первом этапе оценивается итоговая (кумулятивная) прибыль/убыток на момент окончания управления портфелем (например, на 11-й торговый день) . Анализ табл. 1 и рис. 3 показывает, что на 11-й торговый день итоговая прибыль по портфелю составила 242.99 руб. Проверяется выполнение неравенства (3):

Неравенство (3) выполняется, т.е. управление инвестиционным портфелем можно признать удовлетворительным.

На втором этапе оценки эффективности, используя статистические данные, представленные в табл. 1, рассчитываются следующие показатели:

количество прибыльных дней в течение торгового периода, состоящего из дней. ;

количество убыточных дней в течение торгового периода, состоящего из дней; ;

средняя прибыль, приходящаяся на один прибыльный день .

;

средний убыток, приходящийся на один убыточный день .

;

"Показатель эффективности" .

.

Анализ рассчитанных показателей позволяет сделать вывод о том, что с точки зрения полученной доходности, проведённые операции на рынке ценных бумаг были вполне успешными.

На третьем этапе оценки эффективности, используя статистические данные, представленные в табл. 1, и в соответствии с выражениями (1) и (2) вычисляются значения и .

; .

Затем вычисляются и .

;

.

На основании выражения (4) рассчитывается коэффициент Шарпа.

.

Анализ полученного результата показывает, что в течение данного срокаинвестор управлял портфелем вполне удовлетворительно. На каждый пункт риска он получал 1,601 пункта дохода в годовом исчислении.

Литература

Основная учебная литература

1. Селюков В. К. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: РосНОУ, 2008. – 416 с.

2. Селюков В. К. Анализ рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. − М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2008. − 92 с.

3. Селюков В. К., Сорокин И. Ю., Сафонов А. А. Методические указания к лабораторной работе № 3 по дисциплине "Рынок ценных бумаг". − М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006. − 47 с.

4. Грант К. Л. Управление рисками в трейдинге: Как повысить прибыльность с помощью контроля над рисками/Пер. с англ. − М.: Мир, 2005. − 349 с.

Дополнительная учебная литература и электронные ресурсы

5. Рынок ценных бумаг: Теория и практика: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. − М.: Финансы и статистика, 2008. − 752 с.

6. Колби Р. Энциклопедия технических индикаторов рынка: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. − 837 с.

7. Швагер Д. Технический анализ: Полный курс: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2003. − 806 с.

8. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. − 530 с.

9. Российский фондовый рынок 2011. События и факты. М.: Изд. НАУФОР, 2012. − 108 с.

10. Салобуто Н. В. Трейдинг: торговые системы и методы. С-Пб.: Изд. Питер, 2010. − 336 с.

11. http://www.alor.ru (официальный сайт группы компаний АЛОР).

12. http://www.finam.ru (официальный сайт компании ФИНАМ).

13. http://www.rbc.ru (официальный сайт компании РБК).

14. http://www.alpari.ru (официальный сайт компании АЛЬПАРИ).