2.1.3. Группа показателей прибыльности

Основные финансовые характеристики, по которым акционеры Банка могут определить результативность и эффективность работы, являются в первую очередь показатели прибыльности:

1) показатель ROE (Return on Equity) – измеритель доходности для акционеров банка, так как он показывает приблизительный размер чистой прибыли, получаемый акционерами от инвестирования своего капитала, а значит, соответственно и уровня риска, предоставляя свои средства:

(1)

2) показатель ROA (Return on Assets) – определяет уровень извлечения прибыли из активов банковского учреждения:

(2)

Логико-дедуктивная система показателей рентабельности представляет собой связь ряда частных финансовых коэффициентов, взаимосвязанных в единой системе.

3) процентная маржа - разница между процентным доходом и расхо­дом коммерческого банка. Она является основным источником прибыли банка и призвана покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций, превышение беспроцентного дохода над беспроцентным расходом, а также банковские риски. Размер маржи может характеризоваться абсолютной величиной в рублях и рядом финансовых коэффициентов.

(3)

Динамика абсолютной величины процентной маржи определяется объемом кредитных вложений и других активных операций, при­носящих процентный доход:

• процентной ставкой по активным и пассивным операциям банка;

• долей беспроцентных ссуд в кредитном портфеле банка;

• долей рисковых операций, приносящих процентный доход;

• структурой привлеченных ресурсов и соотношением между собственным капиталом и привлеченными ресурсами;

• способом начисления и взыскания процента;

• темпами инфляции.

3.1) чистая процентная маржа ЧПМ - отношение разницы между процентными доходами и процентными расходами к активам банка:

(4)

4) маржа операционной прибыли определяется отношением разницы между операционными доходами и операционными расходами (включая процентные)

(5)

4.1) (6)

Разложение показателя рентабельности капитала ROE на ряд частных финансовых коэффициентов представлено на схеме 5, а показателя рентабельности активов ROA на схеме 6.

В соответствии с данными в приложении 1 производится расчет показателей прибыльности (таблица 10). В соответствии с данными таблицы 10 представлены фактические значения показателей прибыльности (таблица 11, таблица 12). В соответствии с данными таблицы 11 и таблицы 12 показана динамика показателей (диаграмма 4 и диаграмма 5).

Схема 5

Движущие факторы ROE

Группа А. От банковских операций и других сделок

Процентные доходы

Другие доходы от банковских операций и других сделок

Группа Б. Операционные доходы

Доходы от операций с ценными бумагами кроме процентов, дивидендов и переоценки

Доходы от участия в капитале других организаций

Положительная переоценка

Другие операционные доходы

Группа В. Прочие доходы

Прочие доходы

ROE (Reture on Equity)

Рентабельность капитала

ROE = П / E =

= (П/E) * (В/В) = = R_N * k_об.E

Группа А. От банковских операций и других сделок

Группа Б. Операционные доходы

Группа В. Прочие доходы

Коэффициент оборачиваемости капитала

k_об.E = В / Е

Рентабельность продаж R_N

R_N = П / B

Капитал

Е = ∑ Е

Доход

Доход

Финансовый результат / Прибыль после налогообложения

П = Д - Р

Группа А. По банковским операциям и другим сделкам

Процентные расходы

Другие расходы по банковским операциям и другим сделкам

Группа Б. Операционные расходы

Расходы по операциям с ценными бумагами кроме процентов, дивидендов и переоценки

Отрицательная переоценка

Другие операционные расходы

Расходы, связанные с обеспечением деятельности кредитной организации

Группа В. Прочие расходы

Прочие расходы

Налог на прибыль

Уставной капитал кредитной организации

Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)

Эмиссионный доход

Резервный фонд

Переоценка ценных бумаг

Переоценка основных средств

Нераспределенная прибыль прошлых лет

Нераспределенная прибыль за отчетный период

Схема 6

Движущие факторы ROA

Группа А. От банковских операций и других сделок

Процентные доходы

Другие доходы от банковских операций и других сделок

Группа Б. Операционные доходы

Доходы от операций с ценными бумагами кроме процентов, дивидендов и переоценки

Доходы от участия в капитале других организаций

Положительная переоценка

Другие операционные доходы

Группа В. Прочие доходы

Прочие доходы

ROA (Return on Assets)

Рентабельность активов

ROE = П / A =

= (П/A) * (В/В) = = R_N * k_об.A

Группа А. От банковских операций и других сделок

Группа Б. Операционные доходы

Группа В. Прочие доходы

Коэффициент оборачиваемости активов

k_об.A = В / A

Рентабельность продаж R_N

R_N = П / B

Активы

А = ∑ А

Доход

Доход

Финансовый результат / Прибыль после налогообложения

П = Д - Р

Группа А. По банковским операциям и другим сделкам

Процентные расходы

Другие расходы по банковским операциям и другим сделкам

Группа Б. Операционные расходы

Расходы по операциям с ценными бумагами кроме процентов, дивидендов и переоценки

Отрицательная переоценка

Другие операционные расходы

Расходы, связанные с обеспечением деятельности кредитной организации

Группа В. Прочие расходы

Прочие расходы

Налог на прибыль

Денежные средства

Средства кредитных организаций в ЦБ РФ

Средства в кредитных организациях

Финансовые активы

Чистая ссудная задолженность

Чистые вложения в ценные бумаги

Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы

Прочие активы

Таблица 10

Расчет показателей прибыльности

№	Наименование показателя	Ед. изм.	январь 2010	апрель 2010	июль 2010	октябрь 2010	январь 2011	апрель 2011	июль 2011	октябрь 2011	январь 2012	апрель 2012
1	Доходы	тыс.руб.	116 575 103	7 396 272	14 918 565	21 272 061	33 964 529	7 257 885	16 597 022	30 627 279	47 548 772	10 675 720
2	Расходы	тыс.руб.	115 534 314	6 703 934	13 868 313	19 917 603	32 636 878	7 194 490	16 258 387	30 424 956	47 406 852	10 327 268
3	Прибыль после налогообложения	тыс.руб.	1 040 789	692 338	1 050 252	1 354 458	1 327 651	63 395	338 635	202 323	141 920	348 452
4	Собственный капитал	тыс.руб.	8 072 003	8 652 790	9 008 754	10 907 533	10 879 604	10 928 473	11 204 054	11 069 329	11 006 914	11 398 567
5	Рентабельность продаж	%	0,009	0,094	0,070	0,064	0,039	0,009	0,020	0,007	0,003	0,033
6	Коэффициент оборачиваемости капитала	%	14,44	0,85	1,66	1,95	3,12	0,66	1,48	2,77	4,32	0,94
7	ROE (Reture on Equity)	%	12,89	8,00	11,66	12,42	12,20	0,58	3,02	1,83	1,29	3,06
8	Активы	тыс.руб.	31 955 038	28132806	28 992 242	39 287 799	40 827 903	34 694 235	40 756 008	35 874 503	37 269 821	28 447 007
9	Рентабельность продаж	%	0,009	0,094	0,070	0,064	0,039	0,009	0,020	0,007	0,003	0,033
10	Коэффициент оборачиваемости активов	%	3,65	0,26	0,51	0,54	0,83	0,21	0,41	0,85	1,28	0,38
11	ROA (Reture on Assets)	%	3,26	2,46	3,62	3,45	3,25	0,18	0,83	0,56	0,38	1,22
12	Процентные доходы	тыс.руб.	2 728 772	299 395	630 286	915 289	1 185 201	234 336	490 627	766 604	1 038 990	224 387
13	Процентные расходы	тыс.руб.	1 210 136	36 640	66 184	112 102	165 663	48 792	103 064	165 922	231 714	101 405
14	Процентная маржа	тыс.руб.	1 518 636	262 755	564 102	803 187	1 019 538	185 544	387 563	600 682	807 276	122 982
15	Чистая процентная маржа	%	4.75%	0.93%	1.95%	2.04%	2.50%	0.53%	0.95%	1.67%	2.17%	0.43%
16	Операционные доходы	тыс.руб.	102 510 612	6 555 359	12 765 124	17 433 178	23 222 853	4 531 944	9 696 013	18 028 801	27 534 528	4 866 921
17	Операционные расходы	тыс.руб.	102 678 523	5 463 927	11 645 952	16 288 672	21 814 844	5 001 708	10 653 596	18 412 230	28 067 521	5 493 184
18	Маржа операционной прибыли	тыс.руб.	-167 911	1 091 432	1 119 172	1 144 506	1 408 009	-469 764	-957 583	-383 429	-532 993	-626 263
19	Чистая маржа операционной прибыли	%	-0.53%	3.88%	3.86%	2.91%	3.45%	-1.35%	-2.35%	-1.07%	-1.43%	-2.20%

Таблица 11

Фактические значения показателей рентабельности

№	Наименование показателя	Ед. изм.	январь 2010	апрель 2010	июль 2010	октябрь 2010	январь 2011	апрель 2011	июль 2011	октябрь 2011	январь 2012	апрель 2012
1	ROE	%	12,89	8,00	11,66	12,42	12,20	0,58	3,02	1,83	1,29	3,06
2	ROA	%	3,26	2,46	3,62	3,45	3,25	0,18	0,83	0,56	0,38	1,22

Диаграмма 4

Таблица 12

Фактические значения показателей прибыльности

№	Наименование показателя	Ед. изм.	январь 2010	апрель 2010	июль 2010	октябрь 2010	январь 2011	апрель 2011	июль 2011	октябрь 2011	январь 2012	апрель 2012
1	Чистая процентная маржа	%	4.75	0.93	1.95	2.04	2.50	0.53	0.95	1.67	2.17	0.43
2	Чистая маржа операционной прибыли	%	-0.53	3.88	3.86	2.91	3.45	-1.35	-2.35	-1.07	-1.43	-2.20

Диаграмма 5

Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. Ликвидность тесно связана с доходностью банка, но в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика коммерческого банка в области управления ликвидностью состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности.

Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах, имеющихся у них ресурсов.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка рассчитывается по формуле 7:

(7)

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

А₀ - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Для прогнозирования величины свободного резерва необходимо планировать некоторые статьи, а именно: «Расходы, связанные с обеспечением деятельности кредитной организации» прогнозируются по методу наименьших квадратов. В состав расходов, учитываемых при определении финансового результата деятельности банка при обслуживании корпоративного клиента, включается часть фактических административно-хозяйственных расходов, приходящихся на корпоративного клиента, в том числе: амортизационные отчисления по ОС; реклама; расходы будущих периодов; общехозяйственные расходы; охрана и режим; ФОТ (включая трудовые соглашения); налоги. Административно-хозяйственные расходы, приходящиеся на обслуживание корпоративного клиента за отчетный период, рассчитываются в рублевом эквиваленте.

Для этого строится зависимость между данными статьями выбытия денежных средств и поступлениями [29]:

x_i = a (t_i - t_ср)+ b , i = 1,2,…,n, (8)

где a и b – параметры, неизвестные исследователю и подлежащие оцениванию,

n – набор пар чисел (t_k , x_k), k = 1,2,…,n,

x_i – величина выбытия денежных средств по статье за i – ый период

t_i – денежные поступления за i – ый период

t_ср - среднее арифметическое значений денежных поступлений

t_ср = (t₁ + t₂ +…+t_n ) / n (9)

Оценки метода наименьших квадратов - это такие значения a* и b*, при которых функция достигает минимума по всем значениям аргументов. Чтобы найти эти оценки, надо вычислить частные производные от функции f(a,b) по аргументамa* и b*, приравнять их 0, затем из полученных уравнений найти оценки. Проведя соответствующие выкладки, получаем, что оценки метода наименьших квадратов параметров линейной зависимости имеют вид:

(10)

(11)

Производится расчет компонентов для вычисления параметров (таблица 13, таблица 14).

Таблица 13

Расчет компонентов для вычисления параметра a*

	ti (поступления)	xi (расход)	(ti - tср)	(xi - xср)	(xi - xср) * (ti - tср)	(ti - tср)2
Янв.10	116 575 103	742 350	85 891 782.20	265 537.90	22 807 523 472 645.40	7 377 398 249 492 240.00
Апр.10	7 396 272	140 730	-23 287 048.80	- 336 082.10	7 826 360 263 506.48	542 286 641 813 581.00
Июль.10	14 918 565	300 259	-15 764 755.80	- 176 553.10	2 783 316 507 232.98	248 527 525 433 634.00
Окт.10	21 272 061	483 415	-9 411 259.80	6 602.90	- 62 141 607 333.42	88 571 811 023 096.00
Янв.11	33 964 529	827 316	3 281 208.20	350 503.90	1 150 076 270 811.98	10 766 327 251 747.20
Апр.11	7 257 885	189 865	-23 425 435.80	- 286 947.10	6 721 860 869 046.18	548 751 042 419 922.00
Июль.11	16 597 022	429 266	-14 086 298.80	- 47 546.10	669 748 571 374.68	198 423 813 882 881.00
Окт.11	30 627 279	590 267	-56 041.80	113 454.90	- 6 358 216 814.82	3 140 683 347.24
Янв.12	47 548 772	896 723	16 865 451.20	419 910.90	7 081 986 792 298.08	284 443 444 179 581.00
Апр.12	10 675 720	167 930	-20 007 600.80	- 308 882.10	6 179 989 751 065.68	400 304 089 772 161.00
Σ	306 833 208	4 768 121			55 152 362 673 833.20	9 699 476 085 952 190.00
Σ/n	30 683 320.80	476 812.10

Таблица 14

Расчет компонентов для вычисления параметров x_ср, Х_i, SS, (t)

	ti (поступления)	xi (расход)	(ti)2	ti * xi	а * ti	Xi	xi-Xi	(xi-Xi)2
Янв.10	116 575 103	742 350	13 589 754 639 460 600	86 539 527 712 050	664 478	966 395	- 224 045	50 196 277 874
Апр.10	7 396 272	140 730	54 704 839 497 984	1 040 877 358 560	42 159	344 076	- 203 346	41 349 563 929
Июль.10	14 918 565	300 259	222 563 581 659 225	4 479 433 408 335	85 036	386 953	- 86 694	7 515 848 238
Окт.10	21 272 061	483 415	452 500 579 187 721	10 283 233 368 315	121 251	423 168	60 247	3 629 710 752
Янв.11	33 964 529	827 316	1 153 589 230 191 840	28 099 398 274 164	193 598	495 515	331 801	110 091 912 400
Апр.11	7 257 885	189 865	52 676 894 673 225	1 378 018 335 525	41 370	343 287	- 153 422	23 538 345 660
Июль.11	16 597 022	429 266	275 461 139 268 484	7 124 537 245 852	94 603	396 520	32 746	1 072 287 625
Окт.11	30 627 279	590 267	938 030 218 943 841	18 078 272 093 493	174 575	476 493	113 774	12 944 600 047
Янв.12	47 548 772	896 723	2 260 885 718 707 980	42 638 077 474 156	271 028	572 945	323 778	104 832 082 008
Апр.12	10 675 720	167 930	113 970 997 518 400	1 792 773 659 600	60 852	362 769	- 194 839	37 962 148 415
Σ	306 833 208	4 768 121	19 114 137 839 109 300	201 454 148 930 050			0	393 132 776 948
Σ/n	30 683 320.80	476 812.10	1 911 413 783 910 930	20 145 414 893 005

В соответствии с данными таблицы 13 и таблицы 14 строится зависимость:

x_i = 0.0057* ( t_i - 30 683 320.80) + 476 812.10 (14)

Подставляя соответствующее значение денежных поступлений (t = 27 756 872 тыс. руб), которое известно исходя из известных сумм по договорам оплаты по проектам, получаем прогнозное значение за i – ый период.

Таким образом, точечный прогноз суммы расходов:

х _{июль’12} =0.0057 * (27 756 872 – 30 683 320.80) + 476 812.10 = 460 131.3

Для более точной оценки строится доверительный интервал.

_{Расчет среднеквадратического отклонения по остаточной сумме квадратов:}

(15)

где SS – остаточная сумма квадратов

SS = 393 132 776 948

(16)

где  - среднеквадратическое отклонение

 = 198 275.76

P (Х_н(t) < Х (t) < Х_в(t)) = γ = 0,95

Х (t) = Х _{июль’12} ± δ (t)

(17)

(t) = 123 434

Исходя из полученных значений, прогнозируемое значение величины статьи:

х _{июль’12} = 460 131.3 ± 123 434 (18)

Интервальный прогноз:

460 131.3 - 123 434 ≤ Х _{июль’12} ≤ 460 131.3 + 123 434