2664

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Денежные

средства

Прочие

оборотные

активы

Всего

100,0

100,0

0,0

100,0

имущества

Абсолютная

Удельный вес

величина (тыс.

Изменения

(%)

руб.)

Показатели

на

на-

на

на

на

абсо-

отно-

удель-

в % к

чало

конец

нача-

конец

лютное

сите-

ный

изме-

отчет-

отчет-

ло

отчет-

(тыс.

льное

вес

нению

ного

ного

отчет-

ного

руб.)

(%)

(%)

источ-

перио-

перио-

ного

пе-

ников

да

да

пе-

риода

риода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Собст-

венные

средства

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Уставный

капитал

Собст-

венные

акции,

выкуп-

ленные

у

акционе-

ров

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Актив

Условия

ликвидности

Пассив

А1 – Наиболее ликвидные активы:

П1 – Наиболее срочные

денежные средства + краткосроч-

А1 ≥ П1

обязательства: креди-

ные финансовые вложения

торская задолженность

А2 – Быстрореализуемые активы:

П2 – Краткосрочные

товары отгруженные + дебиторская

А2 ≥ П2

пассивы:

задолженность + прочие оборотные

V «Краткосрочные обя-

активы

зательства»

А3 – Медленнореализуемые акти-

П3 – Долгосрочные

вы: запасы – товары отгруженные +

А3 ≥ П3

пассивы:

НДС + долгосрочные финансовые

IV «Долгосрочные обя-

вложения

зательства»

А4 – Труднореализуемые активы: I

П4 – Постоянные пас-

«ВНА» – долгосрочные финансо-

А4 ≤ П4

сивы:

вые вложения + долгосрочная де-

III «Капитал и резервы»

биторская задолженность

1

2

3

4

Показывает, какая доля краткосроч-

ных долговых

обязательств может

При расчете

быть покрыта за счет денежных

Коэффици-

показателя

средств и их

эквивалентов в виде

ент абсо-

рыночных ценных бумаг и депози-

используются

лютной

средние

зна-

0.2 – 0.5

ликвидно-

тов, т.е. практически абсолютно ли-

чения

пере-

сти (LR)

квидными

активами.

менных

за

период.

1

2

3

4

Отношение наиболее ликвидной

части оборотных средств к кратко-

срочным обязательствам. Обычно

При

расчете

рекомендуется, чтобы значение это-

Коэффици-

показателя

ент

сроч-

го показателя было больше 1. Одна-

используются

ной

лик-

ко реальные значения для россий-

средние

зна-

видности

ских предприятий редко составляют

чения

пере-

более 0,7-0,8, что признается допус-

(QR)

менных

за

тимым.

период.

Рассчитывается как частное от де-

ления оборотных средств на кратко-

срочные обязательства и показыва-

ет, достаточно ли у предприятия

средств, которые могут быть ис-

пользованы для погашения кратко-

срочных обязательств. Согласно

международной практике, значения

коэффициента ликвидности должны

находиться в пределах от единицы

При

расчете

до двух (иногда до трех). Нижняя

Коэффици-

показателя

граница обусловлена тем, что обо-

ент

теку-

используются

щей

лик-

ротных средств должно быть доста-

средние

зна-

видности

точно, по меньшей мере, для пога-

чения

пере-

(CR)

шения краткосрочных обязательств,

менных

за

иначе компания окажется под угро-

период.

зой банкротства. Превышение обо-

ротных средств над краткосрочны-

ми обязательствами более чем в три

раза также является нежелательным,

поскольку может свидетельствовать

о нерациональной структуре акти-

вов.

1

2

3

4

Разность между оборотными акти-

вами и краткосрочными обязатель-

ствами. Иногда еще этот показатель

называют

"квотой

оборотных

средств". Оптимальная сумма чис-

того оборотного капитала зависит

от особенностей деятельности ком-

пании, в частности, от ее масшта-

бов, объемов реализации, скорости

При

расчете

оборачиваемости материальных за-

показателя

Чистый

пасов и дебиторской задолженно-

используются

оборотный

сти. Недостаток оборотного капита-

средние

зна-

капитал

ла свидетельствует о неспособности

чения

пере-

(NWC)

предприятия своевременно погасить

менных

за

краткосрочные обязательства. Зна-

период.

чительное

превышение

чистого

оборотного капитала над оптималь-

ной потребностью

свидетельствует

о нерациональном

использовании

ресурсов предприятия: например,

выпуск акций или получение креди-

тов сверх реальной потребности.

ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА

Характеризует зависимость фирмы

Коэффици-

от внешних займов. Чем ниже зна-

При

расчете

ент финан-

чение коэффициента, тем больше

показателя

займов у компании, тем выше риск

совой не-

неплатежеспособности,

потенци-

используются

зависимо-

средние

зна-

0,5-0,8

сти

(Equity

ального возникновения

денежного

чения

пере-

дефицита

у

предприятия.

to

Total

менных

за

Assets)

период.

1

2

3

4

Демонстрирует, какая доля активов

При

расчете

Суммар-

показателя

финансируется

за

счет

заемных

ные обяза-

используются

средств,

независимо

от источника.

тельства

к

средние

зна-

0,2 – 0,5

активам

чения

пере-

(TD/TA)

менных

за

период.

Характеризует

зависимость фирмы

от внешних займов. Чем выше зна-

Суммар-

чение коэффициента, тем больше

При

расчете

займов у компании, тем выше риск

ные обяза-

показателя

неплатежеспособности.

Высокое

тельства

к

используются

собствен-

значение коэффициента

отражает

средние

зна-

0,5 – 0,8

также

потенциальную

опасность

ному капи-

чения

пере-

возникновения у предприятия де-

талу

менных

за

(TD/EQ)

фицита денежных средств

период.

Долго-

Демонстрирует, какая доля активов

При

расчете

показателя

срочные

предприятия финансируется за счет

используются

обязатель-

долгосрочных

займов.

средние

зна-

ства к

ак-

чения

пере-

тивам

менных

за

(LTD/TA)

период.

Демонстрирует, какая доля основ-

ных средств финансируется за счет

Долго-

долгосрочных займов. Иногда рас-

При

расчете

срочные

считывают аналогичный по смыслу

показателя

обязатель-

обратный коэффициент, показы-

используются

ства к

не-

вающий долю собственного капита-

средние

зна-

оборотным

ла в финансировании основных

чения

пере-

активам

средств.

менных

за

(LTD/FA)

период.

1

2

3

4

Коэффици-

ент покры-

Показывает, сколько раз в течение

При

расчете

тия

про-

отчетного периода компания зара-

показателя

от

6

до

центов или

ботала средства для выплаты про-

используются

8

в

за-

коэффици-

средние

зна-

висимо-

ент защи-

центов по займам.

чения пере-

сти от

щенности

менных

за

отрасли

долга

период.

(TIE), раз

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

При

расчете

Рентабель-

Демонстрирует долю чистой при-

показателя

были в объеме продаж предприятия

используются

ность

про-

средние

зна-

даж (ROS),

чения

пере-

%

менных

за

период.

Позволяет определить

эффектив-

ность использования капитала, ин-

При

расчете

Рентабель-

вестированного

собственниками

показателя

ность

соб-

предприятия. Он показывает, сколь-

используются

ственного

ко денежных единиц чистой прибы-

средние

зна-

капитала

ли заработала каждая единица, вло-

чения

пере-

(ROE), %

женная собственниками

компании.

менных

за

период.

Демонстрирует возможности пред-

При

расчете

Рентабель-

приятия в обеспечении достаточно-

показателя

ность

те-

го объема прибыли по отношению к

используются

используемым оборотным средст-

кущих

ак-

средние

зна-

тивов

вам компании..

чения

пере-

(RCA), %

менных

за

период.

1

2

3

4

Демонстрирует способность

пред-

приятия обеспечивать достаточный

При

расчете

объем прибыли по

отношению к

Рентабель-

показателя

основным средствам компании. Чем

ность

вне-

используются

оборотных

выше значение данного коэффици-

средние

зна-

активов

ента, тем более эффективно исполь-

чения

пере-

(RFA), %

зуются

основные

средства.

менных

за

период.

В отношении данного показателя

возникла

небольшая

терминологи-

Рентабель-

ческая путаница. В дословном пере-

При

расчете

ность

ак-

воде с английского название данно-

показателя

тивов (Рен-

го показателя звучит, как "рента-

используются

табель-

бельность инвестиций", хотя как

средние

зна-

ность

ин-

следует из формулы, ни о каких ин-

чения

пере-

вестиций)

вестициях

речи

не

идет:

менных

за

(ROI), %

период.