1779

Следующий этап в процессе кредитования – обработка и изучение документов заемщика, характеризующих его деловые качества, финансовое положение, взаимоотношения с партнерами на рынке и с другими банками. Этот этап требует затраты максимального количества общего времени. Подлежат изучению все предоставленные договоры и контракты (на предмет наличия реальных партнеров, правильности оформления договоров, точности расчетов и предполагаемой ответственности сторон).

Сумма запрашиваемого кредита может быть значительно скорректирована, исходя из банковских расчетов. Ведь кредит должен быть целевым и производительным, а, значит, не нацеленным, например, на оплату страховых взносов или гарантий.

Изучение деловых качеств клиента Банк проводит на основе консультаций с контрагентами заемщика, поставщиками и покупателями продукции, исследуя вторичные источники погашения.

Кредитный инспектор осуществляет первичную проверку документов на предмет надлежащего оформления и достоверность сведений. При наличии любых сомнений кредитный инспектор должен истребовать от заемщика иные документы и на основании служебной записки направить юридические документы и документы по кредитуемой хозяйственной операции в юридическую службу. В этом случае юридическая служба, в течение не более трех дней, готовит заключение, в котором должны содержаться: правовая оценка представленных документов, подтверждена правоспособность юридического лица и полномочия лиц, выступающих от лица заемщика.

Далее анализируется информация о заемщике. Получив документы от заемщика, кредитный инспектор, на основании служебной записки, направляет запрос в службу безопасности. В течение трех – пяти рабочих дней служба безопасности осуществляет проверку заемщика и представленных им документов и готовит заключение о его надежности, в котором отражаются следующие факты:

зарегистрирован ли заемщик надлежащим образом;

имеет ли место участие заемщика в судебных разбирательствах;

имеют ли место связи заемщика с криминальными структу-

рами;

имеют ли место факты умышленного неисполнения обязательств заемщиком;

41

другая информация, относящаяся к компетенции службы безопасности.

Следующий этап работы над заявкой – общий анализ финан- сово-хозяйственной деятельности заемщика. Кредитный инспектор выполняет необходимый по объему для данной сделки анализ кредитоспособности заемщика, который, в общем случае, содержит:

анализ выручки от реализации продукции (анализируются источники и динамика поступлений выручки от реализации);

общий анализ активов и пассивов заемщика (изучается структура активов по степени ликвидности активов, структура, оборачиваемость и динамика запасов и затрат, дебиторской и текущей кредиторской задолженности);

анализ рентабельности оборота, активов и капитала (оцениваются коэффициенты рентабельности оборота, активов, собственного капитала);

анализ показателей ликвидности (оцениваются коэффициенты абсолютной ликвидности, текущий покрытия, общий покрытия);

анализ показателей финансовой устойчивости (оцениваются коэффициенты автономии, «финансового рычага», обеспеченности оборотных средств собственными источниками);

анализ движения денежных средств (определяется размер и динамика среднемесячных поступлений денежных средств по приходу на счета заемщика);

анализ задолженности перед бюджетом и по другим обязательным платежам (изучается степень невыполнения в срок обязательств перед бюджетом, задолженность по зарплате персоналу);

анализ прочих показателей финансового состояния (коэффициенты износа основных фондов и т.д.);

сравнение оцененных показателей со среднеотраслевыми или показателями аналогичных предприятий.

Кредитный инспектор изучает также опыт работы предприятия с банками. При этом он анализирует следующие факторы:

дисциплина расчетов клиента с банками (надлежащее выполнение обязательств клиентом, при наличии просроченной задолженности выясняется ее размер и срок);

количественные параметры операций, которые проводил данный клиент;

42

длительность взаимоотношений клиента с банками в части кредитования.

Если заемщик является клиентом Банка, то изучается его кредитная история. Далее проводится анализ факторов рынка. Кредитный инспектор анализирует региональные и отраслевые факторы:

доля данного предприятия на рынке; политика предприятия в области ценообразования;

устойчивость спроса на продукцию предприятия; экономическое состояние отрасли; динамика развития предприятия в отрасли;

экономические перспективы региона, в котором находится предприятие заемщика.

В Банке также предусмотрен анализ качества управления и деловых связей заемщика. Кредитный инспектор анализирует опыт и компетентность руководства, качество персонала и опыт деятельности предприятия на рынке, наличие у заемщика прочных деловых связей, структуру кооперации.

Анализ обеспечения состоит в стоимостной оценке, оценке ликвидности и юридической оценке обеспечения.

При залоге движимого и недвижимого имущества управляющий Банком организует выезд на место кредитного инспектора и, если необходимо, экспертов. В результате проверки документально устанавливаются:

наличие у залогодателя права собственности на предмет за-

лога:

отсутствие претензий со стороны других кредиторов на тот же предмет залога;

соответствие состояния имущества и порядок его хранения определенным критериям качества;

достаточность стоимости залога для удовлетворения соответствующего обязательства;

факт надлежащего учета имущества залогодателем.

По результатам проверки составляется отчет о посещении предприятия, который подписывается сотрудниками, участвовавших в посещении заемщика.

После анализа заявки и согласования всех принципиальных вопросов с управляющим Банком и заемщиком кредитный инспектор готовит заключение на кредитный комитет.

43

В случае принятия комитетом решения об отказе в выдаче кредита кредитный работник письменно сообщает об этом клиенту.

При принятии кредитным комитетом банка положительного решения кредитный работник сообщает об этом клиенту, вносит соответствующую информацию в базу данных и приступает к оформлению документов.

Пакет документов включает: решение кредитного комитета банка; заключение банка о возможности выдачи кредита с обоснованием предлагаемой схемы или условий кредитования с анализом финансового состояния Заемщика, ТЭО кредита, бизнес-плана, а также предлагаемого обеспечения; проекты кредитных документов (если они имеют отличия от утвержденных типовых форм); копии контрактов (или их проекты); копии учредительных документов Заемщика, а также документов, подтверждающих полномочия лиц, подписывающих документы от имени заемщика, заверенные Банком; при необходимости другие документы.

Одновременно с оформлением кредитного договора (договора об открытии кредитной линии) кредитный работник оформляет дополнительные соглашения к договору банковского счета и договору банковского счета (в иностранной валюте), а также в зависимости от вида обеспечения: договор(ы) залога и договор(ы) поручительства.

Кредитный договор, завизированный кредитным работником, согласованный с юридическим подразделением и руководителем кредитующего подразделения, направляется на подпись Заемщику, а затем визируется юридическим подразделением и руководителями кредитующего подразделения и передается на подпись руководителю Банка.

После оформления договоров (кредитного, залога и др.) кредитный работник:

формирует кредитное дело, в которое подшиваются копии каждого договора, страхового полиса и полный пакет документов, послуживших основанием для предоставления кредита;

направляет распоряжение бухгалтерии на открытие Заемщику ссудного счета вместе с комплектом подлинных кредитных документов, а также справку из отделения Пенсионного фонда России.

обновляет информацию в базе данных.

44

Бухгалтерия открывает Заемщику ссудный счет на основании распоряжения, подписанного руководителем Банка, кредитующего подразделения или другим уполномоченным лицом.

В период действия кредитного договора кредитный работник контролирует исполнение Заемщиком условий договора; осуществляет постоянный контроль за целевым использованием кредита и финансовым состоянием Заемщика, в т.ч. ежеквартально запрашивает и анализирует бухгалтерскую отчетность Заемщика, расшифровки по кредитам, полученным в коммерческих банках, расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности, обороты по счетам Заемщика; принимает меры к погашению просроченной задолженности в случае ее возникновения. Кроме того, кредитный работник совместно с подразделением безопасности осуществляет мониторинг текущего состояния Заемщика, Поручителя, Гаранта, Залогодателя с учетом имеющейся оперативной информации, а также сведений, полученных из публикаций в средствах массовой информации и иных источников.

Кредитный работник заблаговременно готовит извещение Заемщику о сумме предстоящего платежа по кредитному договору, в т.ч. по основному долгу, процентам, а также другим платежам, предусмотренным условиями кредитного договора.

Контрольные вопросы по теме:

1.Какие положения включает кредитная политика коммерческого банка ?

2.Что такое кредитный портфель ?

3.Что такое кредитный меморандум ?

4.Что такое кредитный мониторинг ?

5.Поясните особенности кредитной линии ?

6.В чем сущность овердрафта ?

7.Что является залогом при ипотечном кредите ?

8.Назовите кредитную активную и кредитную пассивную операции ?

9.Что может быть предметом залога ?

10.Назовите способы снижения кредитного риска ?

45

3.ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

3.1.Банки на рынке ценных бумаг

Взависимости от национального законодательства той или иной страны, исторических традиций и особенностей формирования национальных фондовых рынков банки могут играть на них различную роль.

Мировая практика знает два подхода к проблеме сочетания обычной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг. Согласно одному из подходов банкам должно быть запрещено заниматься некоторыми видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерской, дилерской, организатора рынка), а также должны быть существенно ограничены отдельные виды непрофессиональной деятельности в качестве инвесторов.

Разделение банков на коммерческие и инвестиционные означает запрет коммерческим банкам (принимающим вклады и депозиты) осуществлять некоторые непрофессиональные операции с ценными бумагами (инвестировать в негосударственные ценные бумаги), которые представляют собой основной источник риска, а также запрет на некоторые виды профессиональной деятельности, несущие повышенный риск (например, дилерскую).

Второй подход представляет собой разрешение банкам сочетать обычные банковские операции с большинством операций на рынке ценных бумаг. Согласно этому подходу ограничение рисковости банковских инвестиционных операций осуществляется путем надлежащего государственного контроля за банковской деятельностью, а также повышенного внимания к проблеме конфликта интересов при операциях на финансовых рынках.

По действовавшему с 1990 г. банковскому законодательству банки в России являются универсальными банками, т.е. совмещают обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг осуществляется по общим банковским лицензиям, выдаваемым Банком России. При этом Банк России как единый надзорный и контрольный орган имеет все полномочия проверять и регламентиро-

46

вать профессиональную деятельность банков. В соответствии с новой редакцией Закона РФ «О банках и банковской деятельности» (статья 6), вступившего в силу в 1996 г., банки могут осуществлять профессиональные виды деятельности на фондовом рынке «в соответствии с федеральными законами». С вступлением в силу федерального закона «О рынке ценных бумаг» лицензирование профессиональной деятельности на фондовом рынке всех организаций осуществляется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Итак, коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством. К таким видам деятельности относятся:

брокерская деятельность; дилерская деятельность; доверительное управление ;

клиринговая деятельность (расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг);

ведение реестра владельцев ценных бумаг; депозитарное обслуживание; консультационная и организаторская деятельность.

На рынке ценных бумаг банки ведут следующие виды профессиональной деятельности:

1)брокерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера на основе договора (за счет клиента). Брокером может быть и физическое и юридическое лицо;

2)дилерская деятельность – совершение сделок купли-

продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Она разрешена только юридическим лицам;

3)управленческая деятельность – управление переданными управляющему во владение и принадлежащими другому лицу ценными бумагами в интересах этого лица за вознаграждение;

4)клиринговая деятельность – деятельность по определе-

нию взаимных обязательств;

5)депозитарная деятельность – оказание услуг по хране-

нию сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги;

47

6)ведение реестров владельцев ценных бумаг – сбор, фикса-

ция, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестров владельцев ценных бумаг;

7)организаторская деятельность – предоставление услуг,

непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать

вкачестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода.

Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают преимущественно в качестве акционерного общества, а не фи- нансово-кредитного общества.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих предназначений – аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществлять их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключенном между ссудозаемщиком и банком.

В последние годы коммерческие банки являются активными участниками рынка государственных ценных бумаг.

Также коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом:

1. собственные сделки банков с ценными бумагами:

48

инвестиционные;

торговые.

2. гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.

Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная роль, которую преследую банки, осуществляя торговые операции, – это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательства перед инвестиционной компанией, проводящей размещение ценных бумаг, что в случае неполного размещения акций или облигаций займа, они примут их на свой счет по заранее согласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.

Как коммерческими банками, так и финансовыми компаниями широко используется такой вид операций с ценными бумагами, как операции РЕПО.

РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется оп цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами представляет тот доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя

49

ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. Существует еще одно определение РЕПО – кредит, обеспеченный ценными бумагами или кредитование под «залог» ценных бумаг.

Особый вид деятельности представляет собой посредническая деятельность по размещению ценных бумаг сторонних эмитентов на первичном рынке – андеррайтинг, которую также активно ведут коммерческие банки.

Операции банка с ценными бумагами разделяются на сделки, проводимые по пассивным операциям и сделки, проводимые по активным операциям.

Пассивные операции:

выпуск эмиссионных бумаг;

выпуск неэмиссионных бумаг (векселей, сертификатов). Ресурсы, полученные по пассивным операциям с ценными бу-

магами, являются устойчивыми, срочные ресурсами и, кроме того, привлекательными для инвесторов при наличии льгот по налогу на прибыль и подоходному налогу.

Активные операции с ценными бумагами включают:

приобретение ценных бумаг других эмитентов с целью получения спекулятивной выгоды;

приобретение государственных долговых обязательств; учет векселей предприятий и организаций; вложение средств в паи, акции предприятий с целью уча-

стия в управлении их деятельностью и получения дивидендов.

3.2. Выпуск банком собственных ценных бумаг

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг (рис. 3.1). Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов. Несмотря на то, что ни действующее банковское законодательство РФ, ни методические материалы Центрального банка РФ не содержат четких критериев разграничения заемных и привлеченных (депонированных) средств

50