585

при режиме истощения. Разработка нефтегазоконденсатных залежей с помощью сайклинг-процесса широко применяется в США. Также при разработке нефтегазоконденсатных залежей применяется метод барьерногозаводнения.

Проектирование разработки газовых залежей

Газовые залежи разрабатываются либо на газовом, либо на водонапорном режиме. Моделирование работы газоносных пластов сильно осложнено такими факторами, как нарушения линейного закона фильтрации в прискважинных зонах пластов, искривления линий тока, двухфазность фильтрации (газоконденсатные смеси), необходимость ограничения дебитов скважин в целях недопущения разрушения пласта вблизи от скважины.

Вто же время есть обстоятельства, способствующие упрощению моделирования разработки газовых залежей (по сравнению

смоделированием разработки нефтяных залежей). В частности, газоотдача обычно очень высока (порядка 0,8–0,97) и поэтому ее относительная изменчивость мала. При этом следует понимать, что как газовые, так и нефтяные залежи характеризуются стадийностью добычи (нарастающей, постоянной и падающей добычи). При небольших размерах газовой залежи она вскоре после начала разработки вступает во вторую стадию, а большую часть добытого газа выдает на третьей стадии падающей добычи.

Втехнологические проектные документы по газовым месторождениям дополнительно включают специальную главу «Характеристика потребителя. Отбор газа из месторождения». В ней основное внимание уделяется вопросам обеспечения надежности газоснабжения потребителей; резервирования добывающих скважин; транспортировки и хранения газа.

111

Тема 15. СОДЕРЖАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЧАСТИ ПРОЕКТНОГО ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ДОКУМЕНТА

Лекция – 3 часа

Общие положения экономической части ПТД

Задача экономической оценки заключается в определении финансовой эффективности вариантов разработки на основе анализа соотношения финансовых затрат и дохода при реализации этих вариантов. В экономическую оценку проектного документа включаются технологические варианты разработки, отличающиеся плотностью сетки скважин, порядком и темпами разбуривания, способами эксплуатации скважин, методами воздействия на залежь, количественными показателями уровней добычи нефти, газа, жидкости, ввода из бурения добывающих и нагнетательных скважин, объемов закачиваемой воды, реагентов и др.

Результатом экономической оценки является выявление наиболее рационального варианта разработки месторождения, отвечающего критерию достижения максимального экономического эффекта от реализации проектных решений, направленных на более полное извлечение из пластов запасов углеводородов при соблюдении требований охраны недр и окружающей среды.

Оценка экономической эффективности ПТД проводится:

–согласно «Методическим рекомендациям по проектированию разработки нефтяныхи газонефтяныхместорождений» (2007 г.);

–с учетом действующего налогового законодательства Российской Федерации на дату расчета;

–в соответствии с техническим заданием.

Экономическая часть ПТД содержит:

–сведения об источниках финансирования;

–оценку капитальных вложений и эксплуатационных затрат;

–показатели экономической оценки проекта;

112

–характеристику налоговой системы;

–технико-экономический анализ вариантов разработки, выбор рекомендуемого к утверждению варианта;

–анализ чувствительности проекта.

Доли нефти, поступающей на внешний и внутренний рынки, определяются по данным экспорта нефти за истекший год (30 % нефти реализуется на внешнем рынке). Цена нефти и обменный курс доллара принимаются в соответствии с документом Министерства экономического развития РФ на текущий год.

Экономическая оценка проводится по критериям, соответствующим требованиям российских государственных органов и общепринятой мировой практике:

–дисконтированный поток денежной наличности (NPV);

–индекс доходности (PI);

–период окупаемости капитальных вложений;

–внутренняя норма рентабельности (IRR).

Всистему оценочных показателей включаются также:

–капитальные вложения на освоение месторождения;

–эксплуатационные затраты на добычу нефти,

– доход государства, т.е. налоги и платежи, отчисляемые в бюджетные и внебюджетные фонды РФ.

Введем понятия основных экономических оценок, применяемых на практике при оценке инвестиционных проектов нефтяной отрасли.

Чистый дисконтированный доход NPV

Прибыль от реализации нефти – это совокупный доход предприятия, уменьшенный на величину эксплуатационных затрат с включением в ниx амортизационных отчислений и общей суммы налогов, направляемых в бюджетные и внебюджетные фонды. Основным показателем экономической эффективности разработки является денежный поток наличности.

Дисконтированный поток денежной наличности NPV (Net Present Value) – сумма прибыли от реализации и амортизационных

113

отчислений, уменьшенная на величину инвестиций, направляемых на освоение нефтяного месторождения. NPV определяется как сумма текущих годовых потоков, приведенных к начальному году.

Формула для определения NPV (ЧДД) записывается в следующем виде:

T B − З

ЧДД = t t ,

t=0 (1+ E)t

где Bt – поток выгод (притоков); Зt – поток затрат (оттоков);

T – расчетный период времени (срок жизни проекта); t – текущий период (шаг) планирования (обычно – год); E – ставка (норма) дисконта.

Разницу CF = Bt −Зt называют денежным потоком(Cash Flow). Приведение результатов к начальному году расчетного перио-

да осуществляется путем умножения значения (Bt − Зt ) на коэффициент дисконтирования α

αt = (1+1E)t ,

где t – текущий год расчетного периода (t = 0, 1, 2, 3 … T). Первый год имеет индекс «0», второй – индекс «1» и т.д.

Ставка дисконта Е является важным экономическим нормативом, величина которого задается. В конечном итоге Е учитывает инфляцию, минимальный безрисковый доход, страхование проекта. В первом приближении ее можно принимать равной фактической (за прошедший год) ставке процента по долгосрочным ссудам на рынке капитала.

Разберем, как работает дисконт. Его величина принимается обычно 0,10 (государственная экспертиза) или 0,15 (проекты НК «ЛУКОЙЛ»). Допустим, ежегодная прибыль проекта 100 млн руб.

Тогда в расчетный год (t = 0) α = 1 и NPV = 100 млн руб.

114

На следующий год (t = 1) при Е = 0,10 α = 1,1, NPV = 91 млн руб., при Е = 0,15 α = 1,15, NPV = 87 млн руб.

На 10-й год после начала проекта (t = 10) при Е = 0,10 α = 2,6, NPV = 39 млн руб., при Е = 0,15 α = 4,0, NPV = 25 млн руб.

NPV характеризует превышение приведенных к начальному году (нулевому шагу) денежных поступлений (притоков) над затратами (оттоками). При NPV > 0 проект эффективен, при отрицательном значении убыточен.

Период окупаемости DPB

DPB (Discounted Pay-back Period) – продолжительность пе-

риода от начала реализации проекта до момента окупаемости первоначальных инвестиций с учетом дисконтирования. Текущий год окупаемости – это период, за пределами которого NPV становится неотрицательным.

Внутренняя норма рентабельности IRR

IRR (Internal Rate of Return) – значение нормы дисконта, при котором сумма чистого дохода от инвестиций равна сумме инвестиций, т.е. капиталовложения окупаются. Другими словами, это то значение норматива дисконтирования, при котором величина суммарного потока наличности за расчетный срок равна нулю.

IRR определяется на основе решения уравнения

Показатель IRR определяет требуемую инвестором норму прибыли на вкладываемый капитал. При IRR ≥ Е проект считается эффективным. Длительные по срокам реализации проекты могут иметь несколько значений IRR из-за того, что в определенные моменты (периоды) чистые выгоды проекта могут изменять знак с «+» на «−», например в связи с новыми капиталовложениями.

115

В таких случаях по специальной методике оценивается так называемый модифицированный показатель IRR.

Индекс доходности PI

PI (Profitability Index) характеризует экономическую отдачу вложенных средств и представляет собой отношение суммарных приведенных чистых поступлений к суммарному дисконтированному объему капитальных вложений. При условии NPV > 0 показатель PI > 1.

Оценка капитальных вложений

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал или затраты на воспроизводство основных фондов. Рассчитываются по годам ввода месторождения в разработку до конца разбуривания и обустройства. Для нефтяных месторождений, обустроенных и уже введенных в разработку, определяется цель капитальных вложений в соответствии с их воспроизводственной структурой: новое строительство, расширение, реконструкция или техническое перевооружение. Расчет капитальных вложений проводится по отдельным направлениям, включающим в себя затраты на бурение скважин и промысловое обустройство.

Капитальные вложения в бурение скважин определяются на основе сметной стоимости 1 м проходки, установленной в зависимости от глубины скважины. Расчет капитальных вложений в объекты нефтепромыслового обустройства производится с учетом удельных затрат в разрезе отдельных направлений.

Капитальные вложения в строительство объектов по сбору и транспорту нефти, комплексной автоматизации технологических процессов, водоснабжению промышленных объектов, электроснабжению, связи и в базы производственного обслуживания определяются умножением удельных капитальных затрат по соответствующему направлению на количество нефтяных скважин, вводимых из бурения, а в системе ППД – на количество нагнетательных скважин.

116

При экономической оценке вариантов разработки необходимо определять источники финансирования капитальных вложений. К их числу могут быть отнесены собственные средства предприятия (прибыль, амортизационные отчисления), а также заемные. На инвестирование могут быть направлены акции предприятия.

Расчет капитальных вложений в объекты нефтепромыслового обустройства проводится в базовых ценах с учетом индексадефлятора. Удельные нормативы капитальных вложений принимаются по НИР (2005 г.). Пересчет затрат в текущие цены производится с помощью индекса удорожания строительства (в размере 4,8) в соответствии с данными Федерального центра ценообразования

(в строительстве и промышленности строительных материалов).

Всостав объектов промыслового строительства входят сбор

итранспорт нефти и газа, оборудование для закачки, электроснабжение, строительство дорог, водоснабжение; природоохранные мероприятия.

Амортизация скважин и прочих основных фондов рассчитывается по действующим нормам на реновацию. Реновация (renovatio – возобновление) – экономический процесс замещения выбывающих из производства вследствие физического и морального износа машин, оборудования.

Оценка эксплуатационных затрат

Эксплуатационные затраты – это расходы, возникающие в результате деятельности компании, или операционные издержки на определенный период времени. Эксплуатационные затраты рассчитываются в соответствии с удельными текущими затратами и объемными технологическими показателями в разрезе следующих статей:

–обслуживание добывающих и нагнетательных скважин;

–энергетические затраты для механизированной добычи жид-

кости;

–поддержание пластового давления;

–сбор и транспорт нефти и газа;

117

–технологическая подготовка нефти;

–капитальный ремонт скважин;

–амортизация скважин.

Нормативы текущих затрат определяются по фактическим данным статей калькуляции месторождения за предыдущий год. Например, затраты на автовывоз нефтесодержащей жидкости учитываются в статье расходов «по сбору и транспортировке нефти». Расходы на проведение геолого-технических мероприятий – в статье «методы повышения нефтеизвлечения». Затраты на обслуживание добывающих скважин определяются в зависимости от количества действующих скважин и включают в себя заработную плату производственных рабочих, цеховые и общепроизводственные расходы, затраты на содержание и эксплуатацию оборудования.

Расходы на сбор, транспорт нефти и газа, технологическую подготовку нефти рассчитываются в зависимости от объема добываемой жидкости без учета амортизационных отчислений. Расходы по поддержанию пластового давления складываются из затрат на обслуживание нагнетательных скважин, затрат на закачку воды. При определении затрат на закачку воды исходят из объема закачиваемой в пласт воды, ее стоимости и энергетических затрат. Кроме традиционных статей калькуляции в составе эксплуатационных затрат на добычу нефти и газа учтены расходы на экологию, платежи за кредит, а также налоги, относимые на себестоимость добываемой продукции.

Амортизация основных фондов рассчитывается исходя из их балансовой стоимости и действующих норм на их полное восстановление. Амортизационные отчисления являются одним из источников воспроизводства основных фондов. Наиболее широкое применение имеет линейный, или пропорциональный, метод начисления амортизации. Он предусматривает расчет амортизационных отчислений на реновацию исходя из среднего срока службы основных фондов. За этот срок балансовая стоимость этих фондов полностью переносится на издержки производства. Как правило, этот норматив в нефтяной отрасли принимается на уровне 10–20 %.

118

Участники любого проекта заинтересованы в том, чтобы снизить вероятность принятия неэффективного решения, избежать провала проекта или значительных убытков. Это определяет необходимость учета рисков проектируемых мероприятий. В частности, опыт работ показывает, что к ГТМ, в высокой степени подверженным риску, относится гидроразрыв пласта, к менее рискованным – бурение горизонтальных скважин.

Учет налогов и платежей

В расчетах принимаются налоги и платежи, соответствующие действующему налоговому законодательству Российской Федерации на момент расчета. Законодательная база постоянно совершенствуется. Перечень налогов и сборов, величин их ставок изменяется. Необходимо постоянно следить за их изменениями для того, чтобы экономические расчеты соответствовали текущему формату налоговой системы.

Уровень конечных (потребительских) цен на нефтепродукты на внутреннем рынке определяют размеры косвенных налогов и маржи. Косвенные налоги включают акциз и налог на добавленную стоимость. НДС рассчитывается с учетом выручки от реализации товарной продукции на внутреннем рынке.

Налоги, отчисления и платежи, относимые на себестоимость продукции (нефти, газа), включают платежи за пользование недрами; налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ); отчисления в Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования; плату за землю.

Разовые или регулярные платежи за пользование недрами учитываются в инвестиционных проектах геолого-разведочных работ, освоения перспективных структур и ввода новых месторождений. Разовые платежи осуществляются по результатам конкурсов или аукционов, регулярные платежи взимаются по определенным ставкам, устанавливаемым субъектами РФ.

119

С2002 г. в России введен налог на добычу полезных ископаемых НДПИ, ставка которого рассчитывается в зависимости от уровня мировых цен на нефть и валютного курса рубля. Одновременно законодательно был определен механизм расчета предельной ставки экспортной пошлины на нефть в зависимости от уровня мировых котировок.

Сцелью стимулирования разработки месторождений в сложных геолого-экономических условиях с 2007 г. для объектов с высокой степенью выработанности запасов стал применяться понижающий коэффициент к стандартной ставке НДПИ. С 2012 г. введен понижающий коэффициент НДПИ также для малых нефтяных месторождений. Для месторождений Восточной Сибири, ЯмалоНенецкого АО, полуострова Ямал, а также в Каспийском, Азовском, Черном и Охотском морях и на континентальном шельфе введены «каникулы» по налогу НДПИ.

Суммарная доля отчислений в Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, фонды обязательного медицинского страхования 26,5 % от фонда оплаты труда.

Плата за землю рассчитывается в зависимости от размеров площади месторождения, устанавливается органами местного самоуправления.

Выручка от реализации продукции за вычетом коммерческих расходов, налога НДС и вывозной таможенной пошлины составляет операционный доход:

Д= ВРt − КРt − ННДСt − Нт пt .

Операционные расходы в сумме с налогами на себестоимость продукции и амортизационными отчислениями от стоимости основных доходов (А) составляют эксплуатационные расходы на добычу углеводородов:

ЭРt = ОРt + Нсебt + At .

120