Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

–описать источники, возраст, вид (автоматическое, полуавтомати- ческое и т. д.);

–указать мощность и состояние оборудования (современное, устаревшее и т. д.);

–стоимость установленного оборудования; годовая амортизация и издержки на ремонт; предполагаемый срок службы и стоимость замены.

• Гражданское строительство:

–перечислить и конкретизировать гражданские строительные работы, классифицируя их на работы по подготовке и освоению участка, строительству зданий и специальные строительные работы, наружные работы;

–показать расположение и размеры на картах и чертежах; описать состояние зданий (современное, устаревшее и т. д.);

–стоимость гражданских строительных работ, зданий и сооружений;

–годовая амортизация и расходы на ремонт; предполагаемый срок службы и стоимость замены.

7. Организационная структура предприятия и накладные расходы:

8. Трудовые ресурсы:

• Рабочие:

–перечислить и описать рабочую силу;

–описать квалификацию и наличие соответствующих рабочих;

241

–указать годовые издержки на рабочую силу при номинальной достижимой мощности, подразделить их на издержки на оплату производственных (переменные) и непроизводственных рабочих (постоянные).

•Служащие:

–перечислить и описать персонал, показать структуру по штатному расписанию;

–привести годовые издержки на служащих

9. Финансовое положение предприятия:

• Репутация по отношению к

–банкам: кредитоспособность, перенесенные сальдо, вид и сроки займов, гарантии, общая характеристика;

–главным кредиторам: политика в отношении закупок, особые условия, учет платежей, общая характеристика;

–потребителям: положение предприятия и его продукции на рынке, преимущества или недостатки по сравнению с другими компаниями на том же рынке.

• Структура капитала:

Акционерный капитала по видам акций:

–невыпущенные акции, задерживаемые для специальных целей;

–голосование, преимущественные права, обязательства по отдаленным требованиям, выпуск акций в последние годы;

–ценные бумаги, зарегистрированные на фондовой бирже: годовой диапазон цен за последние годы, отношение курсов ценных бумаг к доходам;

–облигации и закладные:

–положения о гарантиях (обеспеченные и необеспеченные);

242

–тип и приоритетность закладных или других прав удержания;

–положения о выкупе, конвертируемость.

•Издержки маркетинга (прямые и косвенные издержки на продажи и сбыт).

•Производственные издержки:

–прямые издержки на материалы и вводимые ресурсы;

–прямые издержки на рабочих и служащих;

–общезаводские накладные расходы (на рабочую силу и материалы);

–амортизация;

–административные накладные расходы;

–финансовые накладные расходы;

–постоянные и переменные издержки в процентах от производственных издержек;

–техническое обслуживание за последние годы;

–система расчета издержек (контроль запасов, определение и на- числение издержек, оплата труда и материалов, контроль системы расчета издержек в эксплуатационных условиях).

•Анализ хозяйственной деятельности и бухгалтерская отчетность:

–копии годовых отчетов за последние четыре (или более) года, от- четов о доходах, таблиц потоков реальных денег и балансовых от- четов;

–аудиторский отчет и сертификат.

• Анализ финансовых отчетов:

–подготовить обобщенные данные о сравнимых балансовых отче- тах, таблицах потоков реальных денег и отчетах о доходах;

–проанализировать предпосылки происшедших за рассматриваемый период важнейших изменений в активах, пассивах, статьях доходов и издержек;

–при наличии материнско-дочерних связей необходимо тщательное исследование межфирменных взаимоотношений.

•Детальный анализ балансовых отчетов (проанализировать основные балансовые отчеты, выявить важные статьи, отметить отклонения в методах учета):

243

–дебиторская задолженность: финансирование с предоставлением скидок или другими методами, условия, сумма просроченных требований, сумма списанных долгов;

–товарно-материальные запасы: метод оценки, залежалая или устаревшая продукция;

–основной капитал: изменения основного капитала, нормы амортизации, ускоренная или экстраординарная амортизация;

–инвестиции: постатейный перечень инвестиций по балансовой стоимости;

–краткосрочная задолженность: первоначальная сумма, непогашенная часть долга, проценты;

–векселя к оплате;

–долгосрочная задолженность: перечень выпущенных в обращение ценных бумаг (дата, сумма, процентная ставка, срок погашения);

–дефицит: сумма, период, долговой процент или основная сумма по задолженности, невыплаченные дивиденды по привилегированным акциям;

–капитал: акционерный капитал (разрешенный к выпуску, выпущенный, выпущенный по подписке, оплаченный), счет движения капиталов (сальдо плюс чистая прибыль и депозиты, минус убытки, изъятия и налоги);

–счета владельцев: суммы, не выплаченные партнерами или èç-çà íèõ;

–нераспределенная прибыль: накопленная на конец периода, неполученная (повышение стоимости активов, премии по облигациям или акциям);

–резервы: просроченные задолженности, амортизация, товарноматериальные запасы, налоги, скрытые резервы;

–непредвиденные расходы: векселя и счета дебиторов со скидкой, поручительства, индоссаменты, потенциальные обязательства по отношению к филиалам;

–безнадежные долги: списываемая среднегодовая величина.

• Налоговая обстановка:

– налоговое законодательство применительно к компании;

244

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ И ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА (ПАКЕТОВ АКЦИЙ)

КРУПНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ (ХОЛДИНГА)

Данный перечень является предварительным и в процессе более детального ознакомления с объектами оценки может быть расширен и дополнен.

1. Общие сведения о компании и ее базовых дочерних и зависимых обществах:

•Копии уставов и свидетельств о государственной регистрации в последней редакции; свидетельства о регистрации всех изменений в учредительных документах и перерегистрации;

•Общие сведения описательного характера (история создания, текущее состояние, описание деятельности, перечень выпускаемой продукции, объем и место на рынке, основные конкуренты, перспективы развития и др.);

•Структура компании, сведения об обособленных подразделениях, имеющих самостоятельный баланс, доли владения дочерними структурами, схема взаимодействия с дочерними структурами. Схема движения товарных и денежных потоков в рамках всей компании;

•Выписки из реестров акционеров на дату оценки или ближайшую дату либо перечень акционеров (наименование, количество акций (по видам), доля в УК);

•Отчеты об итогах деятельности (годовые отчеты) и Протоколы годовых собраний акционеров за последние 3 года;

•Копии отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, зарегистрированных в отделении Федерального агенства по ЦБ и Уведомление Федерального агенства по ЦБ о регистрации отчетов об итогах выпуска;

•Сведения о выплате дивидендов за последние 3 года;

•Информация об имуществе, находящемся в залоге с указанием суммы обязательства, сроков, заемщика и кредитора, перечень имущества;

246

•Информация о предоставленных гарантиях;

•Копии предыдущих отчетов об оценке (переоценке) имущества;

•Перечень имеющихся лицензий.

2. Бухгалтерская отчетность (по компании и основным дочерним и зависимым обществам):

•Форма ¹ 1 «Бухгалтерский баланс» за последние 3 года и последнее полугодие (если дата оценки относится ко второму полугодию);

•Форма ¹ 2 «Отчет о прибылях и убытках» за последние 3 года и последнее полугодие (если дата оценки относится ко второму полугодию);

•Форма ¹ 3 «Отчет о движении капитала» за последние 3 года;

•Форма ¹ 4 «Отчет о движении денежных средств» за последние 3 года;

•Форма ¹ 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за последние 3 года;

•Пояснительные записки к отчетности за последние 3 года;

•Расшифровки по каждой строке формы ¹ 2;

•Аудиторские заключения о достоверности бухгалтерской отчетности за последние 3 года;

3. Расшифровки активов и пассивов на дату оценки (по возможности в электронном виде):

•Ведомость нематериальных активов с указанием следующих характеристик:

–полное наименование;

–балансовая и остаточная стоимости;

–норма амортизации;

–дата постановки на баланс;

–срок, на который предоставлены права на нематериальный актив.

•Ведомость основных средств (в электронном виде) с указанием следующих характеристик:

–полное наименование объекта (для оборудования указать марку, тип, в случае их отсутствия дать 1–2 основные технические характеристики);

247

–инвентарный номер;

–балансовая и остаточная стоимости;

–шифр нормы амортизации;

–фактическая норма амортизации;

–дата постановки на баланс;

–дата создания (изготовления);

–дата капитального ремонта;

–дата последней переоценки;

–принадлежность основных средств к категории производственного и непроизводственного назначения.

•Для объектов недвижимости (наиболее значимых) дополнительно предоставить копии паспортов БТИ. При их отсутствии предоставить следующие данные:

–общая площадь;

–строительный объем;

–описание основных конструктивных элементов и их фактического состояния (фундамент, стены, перекрытия, кровля, внутренние перегородки, отделка) (более подробно см. Инструкцию по оценке имущественных комплексов);

–год постройки.

•Ведомость объектов незавершенного строительства (в электронном виде) с указанием следующих характеристик по каждому объекту:

–полное наименование;

–балансовая стоимость;

–сметная стоимость строительства (указать маcштаб цен);

–объем (доля) выполненных работ в процентах от сметной стоимости;

–дата начала строительства;

–дата предполагаемого завершения строительства;

–распределение фактических затрат по строительству по годам.

•Ведомость прочего имущества, отраженного как объекты незавершенных капитальных вложений, с указанием:

– полного наименования;

248

–балансовой стоимости;

–даты принятия на баланс.

•Правоустанавливающие документы на занимаемые земельные участки;

•Расшифровка долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

1)Для вложений в уставные капиталы других юридических лиц представить следующие данные:

–наименование юридического лица, вид деятельности;

–доля в уставном капитале в денежном и процентом выражении, отдельно указать сумму оплаченного взноса в уставной капитал;

–количество ценных бумаг и их тип;

–информация о полученных за последние 3 года доходах от вложений;

–формы ¹ 1 и ¹ 2 бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, доля в которых составляет 5 и более процентов.

2)Для вложений в форме векселей указать векселедателя, номинал, цену приобретения, дату составления, дату платежа, процентную ставку (для процентных векселей).

3)По займам выданным указать величину займа, заемщика, дату выдачи и погашения, процентную ставку, условия погашения основной суммы задолженности.

•Расшифровка запасов (с указанием суммы неликвидных запасов);

•Расшифровка просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей, с указанием даты возникновения, суммы просроченной задолженности, сведений о сроках просроченных обязательствах и оценкой возможности их погашения;

•Расшифровка заемных средств с указанием кредитора, суммы, валюты, срока, процентной ставки, порядка (графика) погашения основного долга и процентов, целевого использования, сведений об обеспечении. Информация о средних расчетных ставках, по которым приобретались заемные средства за последние 3 года, или предложения банков по процентным ставкам;

•Сведения об обязательствах общества перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ, местными бюджетами и государственными внебюджетными фондами.

249

•Другая (специальная) отчетность, предоставляемая обществом министерствам и ведомствам, раскрывающая показатели финан- сово-хозяйственной деятельности за последние 3 года.

4. Технико-экономические и финансовые показатели деятельности за последние три года и последнее полугодие (если дата оценки относится ко второму полугодию) по компаниям и базовым дочерним и зависимым обществам:

•Динамика выпуска и реализации продукции (работ, услуг) в разрезе видов продукции (работ, услуг) в натуральном и денежном выражении;

•Динамика изменения рыночной цены единицы продукции по видам продукции;

•Динамика изменения себестоимости производства продукции (работ, услуг) в разрезе:

–переменных затрат в разрезе видов продукции (работ, услуг) и статей затрат;

–постоянных затрат в разрезе видов продукции (работ, услуг) и статей затрат;

•Динамика и расшифровка коммерческих и управленческих расходов;

•Динамика и расшифровка операционных и внереализационных доходов и расходов;

•Динамика среднегодовой загрузки производственных мощностей;

•Динамика численности персонала в разрезе управленческого персонала и производственного персонала, зависимость компании от ключевых сотрудников, политика в отношении обучения сотрудников;

•Основные поставщики;

•Влияние требований по охране окружающей среды на состояние компании;

•Динамика объемов средств, направленных на финансирование социальной сферы;

•Динамика объемов средств, направленных на финансирование капитальных вложений (с описанием основных направлений инвестирования).

250