Проектирование разработки нефтяных и газовых залежей. Практикум учеб

Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта Е, выражаемая в долях единицы или в процентах в год.

Дисконтирование денежного потока на t-м шаге осуществляется путем умножения его номинального значения Фt на коэффициент дисконтирования αt , рассчитываемый по формуле

В качестве момента приведения удобно принимать конец так называемого нулевого шага t0, в течение которого только осуществляются инвестиции, а результаты еще отсутствуют. Тогда коэффициент дисконтирования: годовой

где t – текущий год расчетного периода (t = 0, 1, 2, 3, …, Т); квартальный

где t – текущий квартал расчетного периода.

Норма дисконта Е является основным задаваемым экономическим нормативом, используемым при оценке эффективности ИП. В первом приближении она может быть принята равной фактической ставке процента по долгосрочным ссудам на рынке капитала и постоянной в течение всего расчетного периода.

Учитывая вероятностный характер определения величины нормы дисконта, все расчеты эффективности ИП рекомендуется проводить при нескольких значениях Е.

Для оценки эффективности ИП следует использовать систему следующих показателей.

41

Чистый дисконтированный доход (ЧДД). Является важ-

нейшим показателем эффективности проекта (другие названия – NPV, интегральный эффект). Представляет собой накопленный дисконтированный эффект за расчетный период и определяется по формуле

t=0

где Bt – полные результаты (поступления, выручка) в году t; Зt – полные затраты в году t;

Т – расчетный период (срок жизни проекта), годы (кварталы).

Таким образом, ЧДД проекта характеризует превышение денежных поступлений (выручка от реализации продукции) над суммарными затратами (капитальные и текущие затраты, налоги, платежи, отчисления), приведенных к начальному году.

Условием эффективности ИП является неравенство ЧДД > 0. При отрицательном значении ЧДД проект является убыточным.

Внутренняя норма доходности (ВНД, внутренняя норма рентабельности, IRR). Внутренней нормой доходности называется положительное число Ев, если при норме дисконта Е = Ев чистый дисконтированный доход обращается в ноль.

Определение ВНД производится на основе решения уравнения

Уравнение (92) не имеет решения в явном виде. Поэтому величина ВНД = Ев определяется с использованием специальных программных продуктов или графически, для чего производится расчет ЧДД при разных значениях Е.

Показатель ВНД определяет требуемую инвестором норму прибыли на вкладываемый капитал. Если ВНД ≥ Е, проект считается эффективным.

42

Индекс доходности инвестиций (ИД, ИДДИ, РI). Индекс доходности – это отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

Расчетная формула имеет вид

∑ Kt αt

t=0

ИД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накопленному дисконтированному объему единовременных вложений K.

Индекс доходности характеризует относительную «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Условие эффективности проекта ИД > 1.

Сроком окупаемости (СО) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости является тот момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДДt становится и в дальнейшем остается положительным. Следовательно, СО показывает число базовых периодов (шагов расчета), за которое исходные единовременные вложения будут полностью возмещены за счет обусловленных проектом притоков денежных средств.

Наиболее просто СО определяется графическим путем. Расчет показателей экономической эффективности ГТМ

проводится по определенной схеме. За весь расчетный период по шагам расчета определяются:

–объем необходимых инвестиций,

–величина эксплуатационных затрат,

–объем выручки от реализации продукции,

–величина прибыли от реализации продукции,

–величина денежного потока от реализации продукции.

43

Объем инвестиций, необходимых для реализации нового инвестиционного проекта, определяется: а) по проектно-смет- ной документации; б) по укрупненным показателям и удельным нормативам; в) по фактическим данным рассматриваемого предприятия; г) расчетным путем.

Например, капитальные вложения в строительство новой добывающей скважины включают в себя затраты на строительство как самой скважины, так и сопряженных с ней коммуникаций и объектов нефтепромыслового обустройства.

Капитальные вложения в бурение скважины определяются по проектно-сметной документации либо расчетно, исходя из стоимости 1 м проходки и глубины скважины, или по фактической стоимости строительства скважины на данном месторождении (на данном предприятии):

где Сп – стоимость 1 м проходки, тыс. руб./м; Бt – объем проходки в году t, м.

Общая величина капитальных вложений в бурение скважины

Расчет капитальных вложений в объекты обустройства скважины производится по фактической сметной стоимости строительства или расчетно по удельным затратам для отдельных направлений:

не входящее в сметы строек, тыс. руб./доб. скв. По этому направлению включаются только затраты на обязательный минимум оборудования, непосредственно связанного с обустройством скважины и пуском ее в эксплуатацию:

44

–устьевое оборудование,

–насосно-компрессорные трубы,

–оборудование для механизированной добычи,

–устьевая площадка с амбаром для шламов,

–станция управления,

–выкидные линии,

–объекты электроснабжения;

КСТ – удельные капитальные вложения в сбор и транспорт нефти и газа, тыс. руб./доб. скв.;

КАТ – удельные капитальные вложения в комплексную автоматизацию и телемеханизацию, тыс. руб./доб. скв.;

КЭС – удельные капитальные вложения в электроснабжение и связь, тыс. руб./доб. скв.;

КПВ – удельные капитальные вложения в промводоснабжение, тыс. руб./доб. скв.

Затраты на природоохранные мероприятия исчисляются в процентах от общей суммы капитальных затрат, включая стоимость буровых работ:

где а – доля затрат в природоохранные мероприятия в суммарных капитальных вложениях.

В состав природоохранных затрат включаются расходы на рекультивацию земель и ликвидацию шламовых амбаров.

Суммарные капитальные вложения в строительство скважины с сопряженными коммуникациями и объектами обустройства рассчитываются по формуле

Расчет инвестиций, необходимых для реализации других ГТМ, осуществляется с учетом специфики этих мероприятий.

Эксплуатационные затраты, связанные с добычей и реализацией нефти, включая налог на добычу полезных ископаемых, для базового варианта (Збt) определяются по калькуляции себестоимости продукции, имеющейся на предприятии.

45

Для проектируемого варианта величина эксплуатационных затрат определяется по формуле

где ∆Зt – прирост условно-переменных затрат в связи с реализацией ГТМ;

Аинвt – амортизационные отчисления от инвестиций, рассчитанные исходя из стоимости дополнительных основных фондов, созданных для реализации ГТМ.

Выручка от реализации нефти рассчитывается исходя из условий реализации продукции и цен на нее на внешнем и внутреннем рынках:

где Ввнутрt, Ввнешt и Вt – выручка от реализации продукции в году t соответственно на внутреннем и внешнем рынках и суммарная,

тыс. руб.;

Цвнутрt – цена реализации нефти на внутреннем рынке (на узле учета на месторождении) в году t, руб./т;

Цвнешt – цена реализации нефти на внешнем рынке в году t, долл./т;

Qвнутрt – объем реализации нефти на внутреннем рынке в году t, т;

Qвнеш – объем реализации нефти на внешнем рынке в году t, т;

кtм – валютный курс, руб./долл.

После определения выручки от реализации продукции скважины рассчитываются налоги и пошлина, зависящие от объема реализованной продукции:

–налог на добавленную стоимость (НДС);

–вывозная таможенная пошлина на нефть.

46

Налог на добавленную стоимость на нефть начисляется в зависимости от объема реализованной продукции на внутреннем рынке по формуле

где ННДСt – налог на добавленную стоимость в году t, тыс. руб.; аНДС – ставка налога на добавленную стоимость, %. Доход (чистая выручка) от реализации нефти на внутрен-

нем рынке

Вывозная таможенная пошлина на нефть устанавливается дифференцированно, в зависимости от уровня цены нефти на внешнем рынке:

где НТПt – вывозная таможенная пошлина на нефть в году t, тыс. руб.;

аТПt – ставка вывозной таможенной пошлины на нефть, исчисляемая в зависимости от цены нефти сорта «Юралс» на внешнем рынке в году t, долл./т.

Величина транспортных расходов в году t при поставках на внешний рынок определяется по формуле

где вt – ставка транспортирования нефти на внешний рынок, долл./т.

Доход от реализации нефти на внешнем рынке

47

Прибыль от реализации продукции скважины определяется на основе дохода от реализации за вычетом эксплуатационных затрат

где Пнt – налогооблагаемая прибыль в году t, тыс. руб.;

Посвt – величина прибыли, освобождаемая от налогообложения в году t в соответствии со ст. 270 гл. 25 Налогового кодекса РФ (уточняется на базовом предприятии), тыс. руб.

Налог на прибыль в году t, тыс. руб., рассчитывается по

Денежный поток от реализации продукции ДП, тыс. руб., представляет собой зависимость во времени денежных поступлений и платежей при осуществлении проекта ГТМ:

где К – единовременные затраты, тыс. руб. (предполагается, что указанные затраты осуществляются на первом шаге расчета).

Дисконтированный денежный поток в году t определяется по формуле

48

где коэффициент дисконтирования αt определяется по справочникам или прямым расчетом по принятой величине нормы дисконта Е.

На основе рассчитанных денежных потоков по вышеприведенным формулам определяются показатели эффективности базового и нового вариантов ИП – ЧД, ЧДД, ВНД, ИД, срок окупаемости инвестиций.

Чистый доход

Т

ЧД = ДП0 + ДП1 + … + ДПт = ∑ДПt , (113)

t=0

где Т – последний год расчетного периода. Чистый дисконтированный доход

T

ЧДД = ДПД0 + ДПД1 + … + ДПДт = ∑ДПДt . (114)

t=0

Если ЧДД проектируемого (нового) ИП выше ЧДД базового ИП, то предлагаемое ГТМ экономически целесообразно. Интегральный эффект, тыс. руб., за расчетный период (срок действия ГТМ)

5. УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВЫХ ПРОЕКТОВ

Курсовое проектирование по дисциплине «Проектирование разработки нефтяных и газовых залежей» проводится с целью закрепления и углубления знаний по дисциплине, освоения студентами основных методик проектирования разработки нефтяных и газовых залежей и применяемых при этом специальных программ.

Курсовой проект выполняется в соответствии с заданием, выдаваемым индивидуально каждому студенту в начале семест-

49

ра или (для студентов заочной формы обучения) в период установочных занятий.

Тема типового курсового проекта – «Проектирование разработки нефтяных и газовых залежей». В курсовом проекте приводится расчет основных показателей разработки нефтяных и газовых месторождений, расчет коэффициента нефтеизвлечения для нефтяных залежей и расчет коэффициента газоизвлечения для газовых залежей.

Структура курсового проекта следующая:

1.Введение.

2.Подсчет запасов нефти (газа) залежи объемным методом.

3.Проектирование вариантов разработки залежи (не менее

трех).

4.Расчет технологических показателей разработки по вариантам разработки на 20 лет.

5.Расчет экономических показателей вариантов разработки на 20 лет.

6.Выбор варианта разработки залежи.

7.Заключение.

При проектировании вариантов разработки залежи необходимо установить необходимое число добывающих и нагнетательных скважин, схему их размещения по площади залежи, время ввода в действие и режимы работы этих скважин. В курсовом проекте рассматривается несколько вариантов разработки залежи, производится расчет технологических параметров работы скважин исходя из установленного режима их работы. Оценивается экономическая эффективности вариантов.

По результатам оценки технологических и экономических показателей для реализации рекомендуется вариант, обладающий наиболее высокими технико-экономическими показателями. Дается краткое описание выбранного варианта, приводятся значения его основных технико-экономических показателей.

Курсовой проект выполняется на бумаге формата А4 и должен включать титульный лист (прил. 5), задание на курсо-

50