Рынок ценных бумаг (90

1. Эмитент – это…

a)юридическое лицо, органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, осуществившие размещение ценных бумаг;

b)юридическое или физическое лицо, купившее ценную бумагу;

c)организация, способствующая выпуску ценных бумаг;

d)верного ответа нет.

2.Федеральная служба по финансовым рынкам на рынке ценных бумаг может выступать в качестве:

a)эмитента;

b)регулирующего органа;

c)инвестора;

d)лицензирующего органа.

3.Какие инвесторы на рынке акций имеют наибольшую склонность к

риску?

a)паевые фонды;

b)страховые компании;

c)частные лица;

d)пенсионные фонды.

6.Инвестор указал спекуляцию как свою инвестиционную цель. Какой стратегии он будет придерживаться?

a)инвестировать в облигации государства;

b)инвестировать в акции второго эшелона;

21

c)покупать ПИФы;

d)торговать наиболее ликвидными акциями.

Литература: [1, С. 390–411]; [2]; [3, С. 485–578]; [7].

Тема 7. Тенденции развития рынка ценных бумаг (3 часа)

Занятие 8

План занятия

1.Оценка современного состояния рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

2.Развитие рынка IPO в Российской Федерации.

3.Краткосрочные и долгосрочные тенденции развития рынка ценных бумаг.

4.Вектор развития рынка ценных бумаг РФ в условиях мирового финансового кризиса.

Задание:

Выйдите на сайт научной электронной библиотеки http://www. elibraru.ru. Ознакомьтесь со следующими статьями и напишите на них аннотации:

1.Авакян, А. А. Консолидация фондовых бирж – современная тенденция глобализации мирового финансового рынка [Электронный ресурс] / А. А. Авакян // Вопросы регулирования экономики. – 2010. – Т. 1. –

№ 2. – С. 73–79.

2.Анесянц, Ю. С. Региональный рынок ценных бумаг: проблемы и перспективы развития [Электронный ресурс] / Ю. С. Анесянц // Новые технологии. – 2011. – № 4. – С. 132–136.

3.Днепровская, И. В. Современные тенденции развития российского

фондового рынка [Электронный ресурс] / И. В. Днепровская, К. Р. Сулейманова, Р. В. Шкода // Известия Волгоградского гос. техн.

ун-та. – 2011. – Т. 14. – № 12. – С. 28–34.

4. Иванов, М. Вектор развития российского рынка ценных бумаг в условиях мирового финансового кризиса [Электронный ресурс] / М. Иванов // Право и экономика. – 2009. – № 4. – С. 31–35.

22

5.Кантаурова, В. В. Современное состояние и проблемы сектора розничного инвестирования на российском фондовом рынке [Электронный ресурс] / В. В. Кантаурова // Новые технологии. – 2011. – № 4. – С. 160–163.

6.Мошенский, С. З. Российский рынок ценных бумаг в период глобализационных процессов конца ХIХ – начала ХХ в. [Электронный ресурс] / С. З. Мошенский // Финансы и кредит. – 2011. – № 22. –

С. 65–73.

7.Никутина, Е. А. Эволюция и тенденции развития российского рынка ценных бумаг [Электронный ресурс] / Е. А. Никутина, В. Ю. Матвеев // Известия ВолгГТУ. – 2010. – № 1. – С. 56–60.

Литература: [5]; [6]; [7]; [10].

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ к выполнению самостоятельной работы студентов

Современный этап обучения экономическим дисциплинам требует совместного создания знаний, сотворчества преподавателя и студента. Данное обстоятельство значительно повышает роль самостоятельной работы студентов. Самостоятельная работа является важнейшей формой обучения в вузе. Она способствует не только глубокому усвоению дисциплины, но и формированию навыков исследовательской работы.

Впроцессе выполнения заданий студенты учатся самостоятельно пользоваться нормативной документацией, справочной, периодической, учебной и научной литературой.

Ввысшей школе используются различные виды самостоятельной работы студентов. При изучении курса «Рынок ценных бумаг» используются следующие виды самостоятельной работы: составление конспекта лекций; проработка учебного материала; работа с законодательной базой; анализ научных публикаций; подготовка конспектов, рецензий, аннотаций и эссе; выполнение теоретико-практических заданий (Webзаданий); создание презентаций; самотестирование и решение задач.

23

При подготовке к занятиям используются такие традиционные ви-

ды работ, как самотестирование и решение задач. Их выполнение тре-

бует изучения лекционного и учебного материала, работы с законодательной базой.

Теоретико-практические задания (Web-задания) требуют не толь-

ко определенных знаний, но и формируют умения и навыки самоанализа, работы с информацией на основе реальных экономических ситуаций.

При выполнении Web-задания по теме «Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг» студенту необходимо: вспомнить из курса «Экономическая теория», какие организационно-правовые формы хозяйствующих субъектов существуют и в чем заключается отличие коммерческих и некоммерческих форм; ознакомиться по учебной литературе с историей возникновения бирж в Российской Федерации; изучить Федеральный закон «О товарных биржах и биржевой торговле».

При выполнении Web-задания по теме «Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг», анализируя структуру ценных бумаг эмитентов, обоснуйте вывод о наиболее предпочтительной, на Ваш взгляд, структуре.

Выполняя Web-задания, необходимо коротко и точно излагать ситуацию с конкретными данными и выводами.

Самостоятельная работа с учебной и научной литературой состоит в чтении, конспектировании, составлении структурно-логического плана, выявлении концепции, выделении проблемы и путей ее решения.

При изучении курса «Рынок ценных бумаг» студентам предлагается подготовка таких малых письменных работ, как конспекты, аннотации, эссе.

Конспект – это сжатое изложение прочитанного материала. Единой формы конспекта не существует. Рекомендуем следовать следующим правилам: во-первых, сделать широкие поля, чтобы разделить текст на авторский и собственный. Во-вторых, вести записи, следуя логике автора, записывая только самые важные мысли и выводы. Основная мысль автора обязательно должна быть выделена. В-третьих, четко сформулируйте проблему (задачу, требующую разрешения) и покажите, какие пути решения данной проблемы видит автор. В-четвертых, на полях указы-

24

вайте источник, страницу, дополняйте текст новым цифровым материалом, своими замечаниями, аргументами, схемами.

Краткое обобщение содержания работы, которое делается только после полного прочтения и осмысления материала и дает общее представление о работе, называется аннотацией.

Эссе предлагаются преподавателем в качестве письменного домашнего задания для демонстрации определенного уровня освоения аналитического материала. Структура эссе схожа со структурой курсовой работы. Во введении необходимо показать актуальность, разработанность темы. Определить цель, задачи, объект и предмет исследования. В основной части целесообразно выстраивать систему аргументации на основе глубокой проработки темы и доказательств, обосновывающих высказанные утверждения.

Поскольку эссе – это малая форма (5–6 страниц основного текста), не принято делить основную часть на отдельные главы. Вместе с тем для удобства изложения и ясности логики аргументации основное содержание подразделяется на разделы, которые могут иметь самостоятельные подзаголовки.

В заключении дается обобщение выдвинутых идей, освещаются ключевые моменты главной части работы. В силу небольшого объема всей работы, приложения не предусматриваются. Графики и таблицы следует конкретизировать по ходу изложения основного текста. Особую важность приобретает четкость выстраивания мысли на протяжении всей работы: во введении, основной части и заключении. Самым ценным в работе являются не идеи сами по себе, а логика и аргументация, которую отстаивает студент.

Создание презентаций предусмотрено при изучении темы «Профессиональные участники рынка ценных бумаг». Студентам дана возможность самостоятельно определить тему презентации. Она может совпадать с каким-либо вопросом темы, например, – брокерская деятельность. Можно взять для представления часть вопроса, например,– как выбрать брокера.

Задача презентации – не информирование, а призыв. Главное – акцентировать внимание на эмоционально важных и значимых положениях темы. Композиция презентации состоит из ряда структурированных

25

слайдов. Каждый слайд должен содержать ключевые фразы и ключевые слова, которые «включают» внимание слушающих. Материал должен отличаться простотой, конкретностью, упорядоченностью, точностью.

Для стимулирования концентрации внимания на выступлениях других, студентам предлагается в конце занятия, в ходе общей дискуссии, написать рецензию на презентации участников семинара с указанием конкретных положений, которые привлекли наибольшее внимание (были наиболее интересны или в наибольшей степени отразили рассматриваемую проблему), а также тех моментов, которые сами они сделали бы по-другому. За данную письменную работу студентам также выставляются оценки. Чем больше положений студент отметил и чем более глубокими являются его/ее замечания, тем выше балл за рецензию.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ к выполнению контрольной работы

для студентов 3-го курса заочной формы обучения

Для написания контрольной работы студент обязан ознакомиться с литературой по дисциплине, предварительно прочитать учебную программу, приведенную в данном учебно-методическом комплексе, и найти в ней проблему темы. Объем контрольной работы должен составлять 15–20 страниц формата А4. Текст должен быть распечатан

вредакторах типа Word, шрифт Times New Roman Cyr или аналогичный (кегль 14). Выравнивание текста по ширине. Размер левого поля –30 мм, правое – не менее 10 мм, верхнее – не менее 15 мм, нижнее – не менее

20 мм.

Страницы следует нумеровать арабскими цифрами, соблюдая сквозную нумерацию по всему тексту. Подготовленный в соответствии с вышеуказанными требованиями текст курсовой работы оформляется

вспециальную папку.

Выполненная контрольная работа должна быть сдана на проверку до начала сессии. При оценке учитываются полнота, обоснованность ответа, ссылки на последние источники, использование современной нормативной базы. Контрольная работа проверяется преподавателем и

26

оценивается «зачтено», «не зачтено». При отрицательной оценке работа возвращается на доработку.

Студент должен соблюдать правила библиографического описания используемых литературных источников и документов. Несоблюдение требований является ошибкой, что влияет на оценку. С общей схемой библиографического описания литературных источников студент может ознакомиться в библиографическом отделе научной библиотеки университета.

Студентам заочной формы обучения предлагаются следующие

темы контрольных работ:

1.Российский рынок акций: особенности функционирования и тенденции развития.

2.Рынок государственных облигаций в Российской Федерации.

3.Современное состояние и проблемы развития рынка производных ценных бумаг в России.

4.Развитие рынка ипотечных ценных бумаг в современных условиях.

5.Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.

6.Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг.

7.Формы и методы регулирования финансовых рынков.

8.Развитие электронных систем торговли ценными бумагами.

9.Роль и функции саморегулируемых организаций в структуре рынка ценных бумаг.

10.Мировые фондовые рынки: объемы и динамика.

ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ

1.Финансовый рынок: сущность, основные элементы и их взаимосвязь.

2.Рынок ценных бумаг: его сущность, функции и назначение.

3.Структура и виды рынка ценных бумаг.

4.Становление рынка ценных бумаг в РФ.

5.Мировая классификация фондовых рынков.

6.Понятие ценной бумаги. Классификация ценных бумаг по различным критериям.

7.Эмиссия ценных бумаг. Процедура эмиссии и ее особенности.

8.Акции: понятие и свойства.

27

9.Обыкновенные акции: сущность, разновидности, российская и зарубежная практика.

10. Привилегированные акции: сущность, разновидности, российская

изарубежная практика.

11.Стоимостная оценка акций, доход и доходность по акциям.

12.Облигация: характеристика и виды.

13.Государственные и муниципальные облигации. Участники рынка государственных облигаций.

14.Облигации хозяйствующих субъектов.

15.Ценообразование облигаций. Структура процентных ставок.

16.Неэмиссионные ценные бумаги: вексель, чек.

17.Сберегательный и депозитный сертификаты.

18.Коносаменты. Складские свидетельства.

19.Закладная и другие ипотечные ценные бумаги.

20.Производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг.

21.Фондовая биржа: сущность, история возникновения, функции.

22.Классификация фондовых бирж.

23.Структура собственности и особенности организационно-правового статуса различных фондовых бирж в России и за рубежом.

24.Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты).

25.Листинг. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.

26.Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота.

27.Система показателей рынка ценных бумаг. Котировка ценных бумаг

ифондовые индексы.

28.Понятие и виды профессиональной деятельности. Участники торговых операций на рынке ценных бумаг. Виды участников и их взаимодействие.

29.Брокерская деятельность и дилерская деятельность.

30.Инвестиционные фонды и деятельность по управлению ценными бумагами.

31.Клиринговые и расчетные организации.

32.Инвесторы на рынке ценных бумаг. Классификация инвесторов.

33.Коллективное инвестирование. Виды коллективных инвесторов.

28

34.Виды сделок и операций с ценными бумагами.

35.Стратегии на рынке ценных бумаг.

36.Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг. Цели, элементы и методы (прямые и косвенные) государственного регулирования рынка ценных бумаг.

37.Саморегулируемые организации профессиональных участников фондового рынка.

38.Структура законодательства по ценным бумагам. Сравнительная характеристика важнейших положений законодательства по ценным бумагам в российской и международной практике.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература

1.Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник для бакалавров / А. Ю. Аршавский, А. В. Галанова, Д. М. Касаткин; под общ. ред. Н. И. Берзона. –

М.: Юрайт, 2011. – 531 с.

2.Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс]. – URL: http:// www.consultant.ru

3.Чалдаева, Л. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник / Л. А. Чаадаева, А. А. Килячков. – М.: Юрайт, 2010. – 857 с.

Дополнительная литература

4. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 г. – № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс].– URL: http:// www.consultant.ru

5.Научная электронная библиотека [Электронный ресурс]. – URL: http://www.elibraru.ru

6.Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. – URL: http://www.cbr.ru/

7.Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – URL: http://www.gks.ru

29

8.Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (с изменениями и дополнениями) «О банках и банковской деятельности» [Электронный ресурс]. – URL: http: // www.consultant.ru

9.Федеральный закон от 20.02.1992 № 2383-1 (с изменениями и дополнениями) «О товарных биржах и биржевой торговле» [Электронный ресурс]. – URL: http// www.consultant.ru

10.Финансовая библиотека [Электронный ресурс]. – URL: http//www.mirkin.ru

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ ДИСЦИПЛИНЫ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

Акцепт – согласие плательщика оплатить вексель.

Акция – эмиссионная бессрочная ценная бумага, удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и получение дивидендов, зависящих от прибыли общества.

Аллонж – дополнительный лист бумаги, прикрепленный к векселю, на котором совершаются передаточные надписи, если они не умещаются на оборотной стороне векселя.

Андеррайтер – лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента.

Биржа – форма организации торговли в соответствии с заранее установленными правилами.

Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, биржевой посредник, получающий вознаграждение за выполнение поручений членов расчетной палаты или их клиентов.

Варрант – 1) одна из частей (залоговое свидетельство) двойного складского свидетельства; 2) вид сертификата, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение.

Вексель – ценная бумага установленной формы, удостоверяющая письменное безусловное обязательство векселедателя векселедержателю произвести платеж определенному лицу или по его приказу указанной в нем денежной суммы в определенный срок.

30