Павлова О. Ю.. Финансовый менеджмент

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра менеджмента в АПК

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к самостоятельной работе студентов,

обучающихся по направлению 080200.62 «Менеджмент»

Санкт-Петербург

2014

УДК 338(470)

Павлова О.Ю. Методические указания к самостоятельной работе студентов по дисциплине «Финансовый менеджмент» - СПб.; СПбГАУ. - 2014. – с.20.

Рецензент к.э.н., доц. кафедры финансов и учета ФГБОУ ВПО СПб государственного технологического университета растительных полимеров

Т.В. Шмулевич

Методические указания раскрывают содержание основных теоретических вопросов учебного курса «Финансовый менеджмент». План практических занятий по каждой теме содержит перечень рассматриваемых вопросов, список рекомендованной литературы и вопросы для самоконтроля.

Предусматривается выполнение расчетных задач.

Методические указания предназначены для студентов очной и заочной форм обучения по направлению 080200.62 «Менеджмент»

Рекомендованы к печати Методическим советом СПбГАУ, протокол № 4 от 30 января 2014года.

©Павлова О.Ю., 2014

© ФГБОУ ВПО СПбГАУ,2014

2

ВВЕДЕНИЕ

С переходом к рыночной экономике роль финансов и финансового менеджмента неизмеримо увеличилась. В современных условиях показатели финансового состояния являются как бы индикаторами успешной хозяйственной деятельности, финансового благополучия, определяют конкурентоспособность, потенциал в деловых отношениях. Поэтому знание специфики финансового менеджмента необходимо для эффективного

управления производством.

Ввиду этого необходимо знать теоретические основы финансового менеджмента (основные понятия, информационная база, пользователи информации о финансовом положении и деятельности предприятия); владеть

финансирования предприятия; уметь выполнять расчеты финансового и производственного рычагов, экономической рентабельности активов.

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование у бакалавров следующих компетенций:

- способность оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений (ПК-8);

-владение методами управления проектами и готовность к их реализации

сиспользованием современного программного обеспечения (ПК-20);

–знакомство с основами межкультурных отношений в менеджменте,

способность эффективно выполнять свои функции в международной среде

(ПК-25).

В методических указаниях представлены темы, для изучения которых приводятся практические задания. Более подробный материал для каждой темы содержится в источниках списка рекомендуемой литературы.

3

Планы практических занятий по темам курса Тема 1. Базовые понятия финансового менеджмента

План занятия 1

1.Финансовый менеджмент как научное и практическое явление.

2.Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.

3.Основные методы анализа отчетности (горизонтальный и вертикальный анализы).

Литература

1.Бахрамов, Ю. М. Финансовый менеджмент : учебник для вузов : для бакалавров / Бахрамов, Юрий Муминович, Глухов, Владимир Викторович. - 2-е изд. - СПб. [и др.] : Питер, 2011.

2.Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.

Стояновой. - М. :Изд-во «Перспектива» , 2011.

3.Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под ред. А. М.

Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Инфра-М, 2011.

Задание для практической работы 1

Расчет показателей горизонтального и вертикального анализа Горизонтальный анализ (или анализ динамики) позволяет определить

абсолютные и относительные изменения показателей во времени или по сравнению с предыдущим периодом (моментом). Для этого рассчитываются:

-абсолютное изменение - разность между последующим и предыдущим уровнем показателя;

-темп роста (в %) – отношение последующего к предыдущему уровню показателя, выраженное в процентах.

Задача 1. По данным «Бухгалтерского баланса» провести горизонтальный анализ активов и пассивов предприятия. Исходные и расчетные данные представить в табличной форме. Сделать выводы. Пример горизонтального анализа приведен в табл.1.

4

Таблица 1 - Анализ динамики внеоборотных активов за 2012 г.

Вертикальный анализ (или анализ структуры) проводится с целью выявления удельного веса частей в целом, принимаемом за 100 % (например,

удельный вес (доля) статей актива в общем итоге баланса).

Задача 2. По данным «Бухгалтерского баланса» провести вертикальный анализ активов и пассивов предприятия. Исходные и расчетные данные

представить в табличной форме. Сделать выводы. Пример вертикального

анализа приведен в табл.2.

Таблица 2 - Анализ структуры внеоборотных активов в 2012 г.

Вопросы для самоконтроля

1.Выберите несколько правильных ответов. К внешним пользователям

информации о финансовом положении предприятия относятся:

а) собственники предприятия;

б) управленческий персонал предприятия;

в) кредиторы;

г) поставщики и покупатели;

д) государство;

е) служащие предприятия.

5

2. Выберите несколько правильных ответов. Для горизонтального анализа

используются показатели:

а) удельный вес;

б) абсолютное изменение;

в) темп роста;

г) темп прироста.

План занятия 2

1. Основные методы анализа отчетности (расчет финансовых коэффициентов).

2. Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.

Литература

1.Бахрамов, Ю. М. Финансовый менеджмент : учебник для вузов : для бакалавров / Бахрамов, Юрий Муминович, Глухов, Владимир Викторович. - 2-е изд. - СПб. [и др.] : Питер, 2011.

2.Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.

Стояновой. - М. : Изд-во «Перспектива» , 2011.

3.Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под ред. А. М.

Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Инфра-М, 2011.

Задание для практической работы 1

Расчет финансовых коэффициентов

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности,

рентабельности, платежеспособности, рыночной активности.

6

Задача 1. По данным «Бухгалтерского баланса» рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости (на две даты), оценить динамику показателей и соответствие рекомендованным значениям. Данные представить в табличной форме. Сделать выводы отдельно по каждому коэффициенту и обобщающие по группе коэффициентов. Алгоритм расчета,

нормативные значения коэффициентов и их экономический смысл приведены в табл.3.

Вопросы для самоконтроля

характеризуют:

а) доходность деятельности;

б) оборачиваемость средств;

в) платежеспособность предприятия;

г) долю предприятия на рынке;

д) динамику деятельности предприятия.

7

Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости за 20.. год

Тема 2 . Математические основы финансового менеджмента

План занятия 1

1.Простые ставки ссудных процентов

2.Простые учетные ставки

3.Сложные ставки ссудных процентов

4.Сложные учетные ставки

5.Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений

Литература

1.Бахрамов, Ю. М. Финансовый менеджмент : учебник для вузов : для бакалавров / Бахрамов, Юрий Муминович, Глухов, Владимир Викторович. - 2-е изд. - СПб. [и др.] : Питер, 2011.

2.Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.

Стояновой. - М. : Изд-во «Перспектива» , 2011.

Вопросы для самоконтроля

1. Выберите правильные ответы. Проценты — это:

а) доход от предоставления капитала в долг в различных формах; либо от инвестиций производственного или финансового характера;

б) доход от инвестиций производственного или финансового характера;

в) доход в виде дивидендов.

2. Выберите правильные утверждения. Процентная ставкаэто:

а) ставка доходности;

б) это цена денег как средства сбережения;

в) величина, характеризующая интенсивность начисления процентов.

Тема 3. Эффект финансового рычага. Финансовый риск

План занятия 1

1.Основные задачи расчета эффекта финансового рычага.

2.Расчет исходных показателей эффекта финансового рычага.

9

Литература

3.Бахрамов, Ю. М. Финансовый менеджмент : учебник для вузов : для бакалавров / Бахрамов, Юрий Муминович, Глухов, Владимир Викторович. - 2-е изд. - СПб. [и др.] : Питер, 2011.

4.Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.

Стояновой. - М. : Изд-во «Перспектива» , 2011.

5.Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под ред. А. М.

Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Инфра-М, 2011.

Задание для практической работы 1

Расчет исходных показателей эффекта финансового рычага Эффект финансового рычага — это приращение к рентабелъности

собственных средств (СС), получаемое благодаря использованию заемных средств, несмотря на платность последнего.

Исходными показателями эффекта финансового рычага являются:

1.Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) - характеризует эффект, получаемый предприятием от производственных инвестиций.

Складывается из прибыли до налогообложения (ПН) и финансовых издержек по заёмным средствам.

2.Финансовые издержки по заемным средствам (ФИ)– это сумма всех фактических затрат, связанных с использованием заемных средств на данном предприятии.

3.Средняя расчетная процентная ставка (СРПС) - характеризует цену заемных средств (ЗС), привлекаемых данным предприятием

4.Аналитический баланс - характеризует основные статьи, учитываемые для расчета эффекта финансового рычага. Состоит из разделов:

4.1.Средняя величина собственных средств (итог III раздела баланса +

резерв предстоящих расходов и платежей).

10