Учебное пособие 406

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Воронежский государственный технический университет»

Кафедра цифровой и отраслевой экономики

ФИНАНСОВЫЙАНАЛИЗ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к выполнению курсовой работы для студентов специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность» (специализация «Экономико-правовое обеспечение экономической безопасности»)

всех форм обучения

Воронеж 2021

УДК 336.64(07) ББК 65.053я7

Составители:

канд. экон. наук Е. Н. Жутаева, канд. экон. наук Е. И. Сизова

Финансовый анализ: методические указания к выполнению курсовой работы для студентов специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность» (специализация «Экономико-правовое обеспечение экономической безопасности») всех форм обучения / ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»; сост.: Е. Н. Жутаева, Е. И. Сизова.

– Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2021. 18 с.

В методических указаниях представлены сведения, необходимые для выполнения курсовой работы по дисциплине «Финансовый анализ». Содержатся требования к курсовой работе, ее состав и содержание основных разделов, а также пример выполнения.

Предназначены для студентов 4 курса.

Методические указания подготовлены в электронном виде и содержатся в файле МУ_ФА_КР.pdf.

Ил. 2. Табл. 3. Библиогр.: 6 назв.

УДК 336.64(07) ББК 65.053я7

Рецензент – С. С. Уварова, д-р экон. наук, профессор кафедры цифровой и отраслевой экономики ВГТУ

Издается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного технического университет

Введение

2

Целью преподавания дисциплины является формирование компетенций в области финансового анализа для обоснования управленческих решений по различным аспектам деятельности предприятия. К задачам освоения дисциплины относятся формирование теоретических знаний, лежащих в основе методологии финансового анализа; развитие навыков адекватного выбора аналитических инструментов; обоснования решений по основным объектам управления: стратегии развития; компании; инвестиционной политике; операционной деятельности; финансированию коммерческой организации; ее внутрихозяйственным и финансовым резервам; развитие практических навыков финансового анализа, владение методиками оценки кредитоспособности и диагностики риска банкротства предприятия; получение знаний и практических умений по формированию необходимой и достаточной информационной базы по различным направлениям финансового анализа.

Освоение дисциплины предусматривает выполнение курсовой работы. К задачам, решаемым при выполнении курсовой работы, относится закрепление теоретического материала по выбранной тематике, получение практических навыков проведения анализа и оценки финансовой безопасности предприятия как интегральной характеристики его состояния, а также формирование навыков применения результатов финансового анализа деятельности организации в обосновании и принятии управленческих решений.

Методические указания к выполнению курсовой работы обеспечивают закрепление студентами понятий и категорий в области финансового анализа, понимание его места и роли в системе анализа предприятия, а также способствуют изучению практических аспектов оценки уровня финансовой безопасности на основе расчета интегральных показателей.

Состав курсовой работы

В составе курсовой работы выделяются следующие обязательные элементы:

ВВЕДЕНИЕ Раздел 1 Теоретическая часть

Раздел 2 Практическая часть. Оценка и анализ уровня финансовой безопасности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ Приложение

Требования к оформлению курсовой работы приведены в приложении 1.

Раздел 1 Теоретическая часть

Теоретическая часть должна содержать не менее 20 страниц печатного текста. Тема теоретической части выбирается студентом самостоятельно из представленного перечня. Студент должен раскрыть тему в соответствии с

3

вариантом. Тема курсовой работы может быть предложена самим обучающимся при условии обоснования ее целесообразности и актуальности.

Темы теоретической части курсовой работы:

1.Цель и задачи анализа деятельности предприятия. Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием.

2.Понятие финансового и управленческого анализа. Виды анализа, их классификация и характеристика.

3.Метод АХД, его характерные черты. Методика АХД.

4.Информационное обеспечение финансового анализа.

5.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

6.Анализ рентабельности деятельности предприятия.

7.Основные подходы к оценке финансового состояния предприятия, источники информации для анализа.

8.Анализ активов предприятия. Понятие чистых активов. Вертикальный

игоризонтальный анализ.

9.Анализ капитала предприятия. Вертикальный и горизонтальный

анализ.

10.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала (деловой активности предприятия).

11.Оценка финансовой устойчивости предприятия.

12.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

13.Методики диагностики риска банкротства предприятия (оценки кредитоспособности): международный опыт.

14.Методики диагностики риска банкротства предприятия (оценки кредитоспособности): отечественный опыт.

15.Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-

анализа.

16.Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

17.Зарубежные методы финансового анализа

18.Методика факторного анализа.

19.Экономико-математические методы анализа.

20.Финансовое планирование на предприятии.

21.Оценка и анализ экономического потенциала.

22.Выявление и анализ внутрихозяйственных резервов.

23.Анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

24.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.

25.Анализ эффективности управления денежными потоками.

26.Анализ имущественного положения предприятия.

27.Анализ источников финансирования.

28.Анализ и управление заемным капиталом.

29.Анализ использования акционерного капитала.

30.Финансовый анализ в контроллинге устойчивости бизнеса.

31.Анализ эффективности инвестиционной политики предприятия.

32.Анализ результативности деятельности предприятия.

4

33.Анализ дивидендной политики предприятия.

34.Анализ финансовых рисков предприятия

35.Анализ чувствительности финансовых показателей.

36.Анализ и обоснование финансовой стратегии.

37.Анализ налоговой нагрузки на предприятие.

38.Анализ влияния инфляции на финансы предприятия.

39.Финансовый анализ инновационных предприятий.

40.Проблемы интерпретации результатов финансового анализа.

41.Особенности анализа крупных предприятий.

42.Особенности анализа малых предприятий.

43.Особенности анализа бюджетных учреждений.

44.Особенности анализа некоммерческих организаций.

45.Анализ налоговой нагрузки предприятия.

Раздел 2 Практическая часть. Оценка и анализ уровня финансовой безопасности предприятия

Исходными данными для выполнения практической части курсовой работы являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах предприятия, выбранного студентом. Формы финансовой отчетности предприятия включаются в приложение к курсовой работе. Анализируемый период – 3 года. Пример оформления отчетности в составе курсовой работы представлен в приложении 2.

Пример выполнения практической части курсовой работы

Под финансовой безопасностью предприятия подразумеваются условия результативного применения финансовых ресурсов для того, чтобы предупредить угрозы и создать стабильную работу предприятия.

Обеспечение финансовой безопасности заключается в достижении предприятием такого состояния, при котором оно:

-находится в финансовом равновесии и обеспечивается устойчивость, платежеспособность и его ликвидность в долгосрочном периоде;

-удовлетворяет потребности в финансовых ресурсах для устойчивого расширенного воспроизводства;

-обеспечивает достаточную финансовую независимость;

-способно противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам, стремящимся причинить ему финансовый ущерб, изменить структуру капитала, принудительно ликвидировать предприятие;

-обеспечивает достаточную гибкость при принятии финансовых решений;

-обеспечивает защищенность финансовых интересов собственников предприятия.

Финансовую безопасность организации можно охарактеризовать с помощью рядя качественных и количественных показателей финансового

5

состояния компании, отражающих степень защищенности от различных внутренних и внешних рисков.

Одним из возможных методов оценки финансовой безопасности является индикаторный подход, заключающийся в формировании групп индикаторов, характеризующих ключевые аспекты финансовой деятельности, и дальнейшем их сопоставлении с пороговыми значениями.

Этапы применения индикаторного подхода:

1.Производится расчет показателей, характеризующих финансовую безопасность предприятия в рамках укрупненных групп.

2.Для каждого i-го показателя определяется пороговое значение.

3.Вычисляется степень отклонения фактического значения каждого i-го показателя от порогового по следующим формулам:

- если направление оптимизации показателя max:

где ai - фактическое значение показателя; ain - пороговое значение показателя.

- Если направление оптимизации показателя min:

5.Определяется интегральная оценка финансовой безопасности

предприятия в целом:

Группы показателей, используемых в качестве индикаторов при оценке финансовой безопасности:

где ВА – внеоборотные активы; СК – собственный капитал.

Показатель характеризует обеспеченность внеоборотныхактивов предприятия его собственными средствами как основным источником их финансирования.

2)Доля дебиторской задолженности в составе имущества:

где ДЗ – дебиторская задолженность; СА – совокупная величина активов.

Показатель характеризует удельный вес средств, которые ожидаются к поступлению от других субъектов, в общем объеме имущества предприятия.

3)Коэффициент мобильности активов:

6

где ОА – оборотные активы.

Показатель характеризует удельный вес имущества, находящегося в мобильной форме и готового к направлению на погашение текущих долгов.

где КО – краткосрочные обязательства.

Показатель характеризует способность предприятия погасить все текущие долги всеми своими оборотными активами.

2)Коэффициент быстрой ликвидности:

Где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Показатель характеризует способность предприятия погасить текущие долги за счет высоколиквидных активов при возможности реализовать дебиторскую задолженность.

3)Коэффициент абсолютной ликвидности:

Показатель характеризует способность предприятия в кратчайшие сроки погасить свои текущие долги за счёт наиболее ликвидного имущества.

где ДО – долгосрочные обязательства.

Показатель характеризует, какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников, то есть тех источников, которые организация использует в своей деятельности больше года.

2)Коэффициент финансовой активности:

где ЗК – заемный капитал.

Показатель характеризует объем средств, привлеченных из заемных источников, приходящийся на каждый рубль собственных средств.

3)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Показатель характеризует, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных средств предприятия.

Показатель характеризует динамику стоимости имущества предприятия как одного из важнейших критериев роста и развития предприятия.

7

4.Показатели деловой активности:

1)Темп роста прибыли:

Показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля стоимости имущества предприятия.

2)Рентабельность собственного капитала:

Показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля средств, вложенных собственниками в деятельности предприятия или заработанного в виде прибыли.

3)Рентабельность продаж:

Показатель характеризует прибыль, которую получает предприятие с каждого рубля средств, полученных в виде дохода от основной деятельности.

Поскольку в модель вошли 17 показателей, пороговое значение, характеризующее минимально необходимый уровень финансовой

8

безопасности, равно 17. Чем больше расчетное значение превышает 17, тем выше финансовая безопасность предприятия.

Значения показателей-индикаторов и характер их позитивной динамики представлены в табл. 1.

Таблица 1 Пороговые значения показателей-индикаторов и характер позитивная

динамика

Таблица 2 Показатели-индикаторы финансовой безопасности ООО «Альфа»

10