Лаб. раб. Анализ чувствительности Кондитер
.docМинистерство образования и науки Российской Федерации
КАЗАНСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. А.Н.ТУПОЛЕВА
Кафедра Экономики и управления на предприятии
Р.Х.ИСМАГИЛОВ
КомплекC Лабораторных РАБОТ
по дисциплине «Управление рискамИ».
Лабораторная работа №.
Анализ чувствительности проекта
Казань 2014
Как применить метод анализа чувствительности?
Анализ чувствительности предполагает оценку зависимости выбранных результирующих показателей при изменении исходных параметров. Это позволяет определить ключевые параметры, а также рассчитать их критические значения. В качестве иллюстрации разберем пример инвестиционного проекта.
Пример. Инвестор решает вопрос о вложении инвестиций в проект по производству кондитерских изделий. Требуемый объем инвестиций составляет 250 тыс. рублей, предполагаемый объем производства и реализации составляет 1000 изделий в день. Цена реализации одного изделия равна 300 рублей, а себестоимость их производства и реализации равна 250 рублей.
Требуется определить чувствительность проекта к изменениям отдельных факторов. В качестве проверяемых факторов будем использовать объем реализации, себестоимость производства, цену реализации, объем инвестиций. В таблице 1 представлены диапазоны изменения отдельных параметров проекта.
Таблица 1
Диапазон изменения параметров
Проверяемый параметр |
Диапазон изменения параметров |
||||||
70% |
80% |
90% |
100% |
110% |
120% |
130% |
|
Объем производства, шт. |
700 |
800 |
900 |
1000 |
1100 |
1200 |
1300 |
Цена, руб. |
210 |
240 |
270 |
300 |
330 |
360 |
390 |
Себестоимость производства, руб. |
175 |
200 |
225 |
250 |
275 |
300 |
325 |
Инвестиции, руб. |
175000 |
200000 |
225000 |
250000 |
275000 |
300000 |
325000 |
Таблица 2
Оценка эффективности проекта
Показатель |
Период |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Исходные параметры |
||||||||||
Инвестиции, тыс. руб. |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем производства, шт. |
|
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
Цена реализации, руб. |
|
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
Себестоимость производства, руб. |
|
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
Результирующие показатели |
||||||||||
Выручка, тыс. руб. |
|
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
Себестоимость, тыс. руб. |
|
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
250 |
Прибыль, тыс. руб. |
|
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
Поток денег, тыс. руб. |
-250 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
Накопленный поток, тыс. руб. |
-250 |
-200 |
-150 |
-100 |
-50 |
0 |
50 |
100 |
150 |
200 |
Таблица 3
Диапазон изменения исходных и результирующих параметров
Проверяемый параметр |
Диапазон изменения параметров, % |
||||||
70% |
80% |
90% |
100% |
110% |
120% |
130% |
|
Объем производства, шт. |
700 |
800 |
900 |
1000 |
1100 |
1200 |
1300 |
Результирующий параметр |
Диапазон изменения результирующего показателя, % |
||||||
Прибыль за период, тыс. руб. |
70% |
80% |
90% |
100% |
110% |
120% |
130% |
35 |
40 |
45 |
50 |
55 |
60 |
65 |
|
Накопленный поток, тыс. руб. |
33% |
55% |
78% |
100% |
123% |
145% |
168% |
65 |
110 |
155 |
200 |
245 |
290 |
335 |
|
Таблица 4
Оценка эластичности чистого дисконтированного дохода
Переменная (Х) |
Изменение Х, % |
Изменение дисконтированного дохода, % |
Эластичность ЧДД (отношение изменения ЧДД к изменению Х) |
Рейтинг |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Объем производства |
10% |
23% |
2,25 |
3 |
Цена изделия |
10% |
135% |
13,5 |
1 |
Себестоимость производства |
10% |
-113% |
-11,25 |
2 |
Объем инвестиций |
10% |
-13% |
-1,25 |
4 |
Как связаны между собой чувствительность и прогнозируемость переменных в проекте?
Таблица 5
Чувствительность и прогнозируемость переменных в проекте
Переменная (Х) |
Чувствительность (важность) |
Возможность прогнозирования |
Объем производства |
Низкая |
Низкая |
Цена изделия |
Высокая |
Низкая |
Себестоимость производства |
Высокая |
Средняя |
Объем инвестиций |
Низкая |
Высокая |
В чем суть матрицы чувствительности и прогнозируемости?
Таблица 6
Матрица чувствительности и прогнозируемости
Прогнозируемость |
Чувствительность |
||
Высокая |
Средняя |
Низкая |
|
Низкая |
1 |
1 |
2 |
Средняя |
1 |
2 |
3 |
Высокая |
2 |
3 |
3 |
Таблица 7
Матрица чувствительности и прогнозируемости
Прогнозируемость |
Чувствительность |
||
Высокая |
Средняя |
Низкая |
|
Низкая |
Цена изделия |
|
Объем производства |
Средняя |
Себестоимость производства |
|
|
Высокая |
|
|
Объем инвестиций |
В чем недостатки метода анализа чувствительности?
Метод нацелен на оценку зависимости результирующих показателей при изменении исходных параметров.
Это позволяет определить ключевые параметры, а также рассчитать их критические значения.
Однако метод не позволяет оценить вероятность изменения того или иного параметра, т.е. не позволяет исчислить величину риска. Этот вывод справедлив и для метода определения точки безубыточности.
Задание по лабораторной работе.
Определите свой вариант задания.
Проведите оценку экономического эффекта проекта.
Проведите оценку чувствительности проекта к изменению отдельных параметров.
Проведите ранжирование параметров по степени эластичности.
Постройте матрицу чувствительности и прогнозируемости.
Предложите меры по снижению рисков проекта.
Таблица 8
Варианты задания
Показатель |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Объем производства, шт |
1000 |
1200 |
1150 |
1300 |
900 |
950 |
1150 |
1000 |
Цена, руб. |
300 |
350 |
320 |
310 |
360 |
290 |
320 |
330 |
Себестоимость производства, руб. |
250 |
280 |
240 |
200 |
240 |
210 |
250 |
280 |
Инвестиции, руб. |
250000 |
300000 |
280000 |
270000 |
300000 |
270000 |
260000 |
245000 |