Тема 10. Сучасні методи аналізу в біржовій діяльності

10.1. Роль аналізу в біржовій діяльності.

10. 2.Фундаменьальний аналіз

10.3.Технічний аналіз

10.1. Роль аналізу в біржовій діяльності.

Для успішної торгівлі важливо лише одне – прийняття правильного рішення. Саме так йде справа і в будь-якому іншому виді бізнесу.

Прийняття правильних рішень у біржовій торгівлі ґрунтується на аналізі.

Спекулянт, трейдер – це аналітик. Він робить вибір активу, вибір методу аналізу, перегляд новин, проведення аналізу, складання торгового плану і торгової стратегії, вибір точки відкриття позиції, здійснення позиції, відстеження позиції, закриття, отримання прибутку, обов'язковий запис результатів і важливих нюансів у свій торговий щоденник.

Словник Брокгауза і Єфрона дає таке трактування терміна:

«Аналіз, грец.

1) розкладання цілого на складові його частини.

2) лог., метод мислення; за яким від дій або наслідків сходять до причин, від складного – до простого».

Існують різні методи аналізу.

Макроекономічний аналіз, який охоплює економіку країни або навіть світову економіку, цілі галузі господарства і соціальну сферу.

Мікроекономічний аналіз, який поширюється на окремі об'єкти і процеси, найчастіше має місце у формі аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств, фірм, включаючи аналіз обсягів виробництва, витрат, прибутковості.

Ретроспективний аналіз представляє вивчення сформованих у минулому тенденцій.

Перспективний аналіз спрямований на вивчення майбутнього. Відомі також аналіз часових рядів статистичних даних у часі), аналіз «витрати – випуск» (витрат і результатів), аналіз рівноваги, ризику, ринку.

Виділяють основні методи аналізу фінансових і товарних ринків: фундаментальний, технічний та інтуїтивний.

10.2. Фундаментальний аналіз

Фундаментальний аналіз передбачає вивчення політичних і економічних факторів, що впливають на ціну активу що торгуеється. Також вивчаються настрої ринку, обумовлені чутками і очікуваннями якихось подій. Фундаментальний аналіз враховує також вплив форс-мажорних обставин, до яких належать важко-прогнозовані надзвичайні події, військові конфлікти, терористичні акти. Найважливіша складова фундаментального аналізу є вивчення економічних факторів. Треба зазначити, що структура і значущість цих чинників відрізняється на різних ринках. Так на валютному ринку основними економічними факторами є дані про економічний розвиток країни (ВВП, значення торгового балансу, індекси інфляції, рівень безробіття, індекси цін, зміна облікової ставки, індекси ділової активності). Фундаментальний аналіз фондового ринку, крім перелічених вище економічних факторів, що характеризують загальну економічну ситуацію, враховує галузеві особливості та мікроекономічні чинники такі, як прибутковість компанії, активи і зобов'язання, ринкова капіталізація, рівень рентабельності, дивідендна політика та ін. На товарних сільськогосподарських ринках враховуються погодні умови країн виробників.

У сучасному світі вплив політики на економіку має особливе значення, тому в ході аналізу біржової діяльності треба враховувати вплив фундаментальних політичних факторів. До них належать вибори президента, зміна уряду, кадрові перестановки в центральних банках, політичні кризи, державні перевороти, військові дії тощо

Фундаментальний аналіз досить складний, оскільки одні й ті ж фактори в різних умовах надають різний вплив на ринок. Даний метод ґрунтується на логічному підході до прогнозування подій. Однак світова практика показує не завжди адекватну реакцію економічних суб'єктів на події. Даний вид аналізу об'ємний і трудомісткий, потребує обробки великого масиву інформації. Джерелами інформації служать новини, статистичні дані, різні звіти та рейтинги. Розвиток Інтернет-технологій сьогодні значно полегшує збір інформації для фундаментального аналізу. Брокери, консалтингові, аналітичні агентства викладають на своїх сайтах економічні новини, огляди ринків, ранжують їх за ступенем впливу на ціни активів.

Значним недоліком фундаментального аналізу можна назвати необхідність його адаптації під різні об'єкти, галузі і компанії, у залежності від їх особливостей. Також, присутній фактор суб'єктивізму. Аналітик повинен володіти глибокими знаннями, розумінням макроекономіки та мікроекономіки, міжнародних фінансів, соціальних і політичних процесів.

Використання фундаментального аналізу довгострокових стратегій, заснованих на багатомісячних і навіть багаторічних тенденціях, досить ефективне. Саме аналіз фундаментальних показників та співвідношень між ними дозволяє визначити тренд практично на самому початку його життєвого циклу. Так, якісний фундаментальний аналіз дозволяє інвестору знайти активи, наприклад акції, з високим потенціалом зростання прибутковості в майбутньому.