67) Управление государственным долгом.

Согласно ст. 165 БК РФ Министерство финансов РФ осуществляет управление государственным долгом Российской Федерации в порядке, установленном Правительством РФ.

В субъекте Российской Федерации управление государственным долгом осуществляется органом исполнительной власти субъекта Российской федерации.

Управление государственным долгом подразделяется на стадии. На нормативном уровне закрепляют три основные стадии управления государственным долгом:

1)    стадия привлечения (формирования) долговых обязательств;

2)    размещения долговых обязательств;

3)    погашения (исполнения) долговых обязательств.

Первая стадия является стадией привлечения долговых обязательств. Привлечение кредиторов осуществляется на основе договора государственного займа в соответствии со ст. 817 ГК РФ. Долговое обязательство в данном случае возникает на условии добровольности, возмездности, срочности и возвратности. Он заключается на утвержденных государством условиях эмиссии путем покупки заимодавцем выпущенных государством ценных бумаг (ст. 428 ГК РФ).

Вторая стадия управления государственным долгом — стадия «размещения» государственных долговых обязательств. Государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размешаются на добровольной основе. Однако некоторые нормы банковского, страхового законодательства устанавливают определенные исключения из этого правила. Это связано со случаями, когда для некоторых юридических лиц (например, банков, страховых компаний), государство устанавливает определенные строгие нормативы по вложению, например, собственных средств в государственные ценные бумаги. Следует также иметь в виду, как свидетельствует исторический опыт различных стран, в условиях чрезвычайной ситуации (например, войны) займы даже среди граждан очень часто распространяются принудительно – «по подписке» (в том числе и в России в годы Великой Отечественной войны).

На стадии погашения государственного долга применяют такие методы управления, как рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация займов и др. Эти действия и признано называть «мероприятиями по управлению государственным долгом».

Рефинансирование – выпуск новых займов в целях покрытия ранее выпущенных долговых обязательств, государство обычно использует при недостаточности средств бюджета. В нашей стране рефинансирование – погашение старой задолженности путем выпуска новых займов использовалась неоднократно.

Конверсия займа заключается в изменении размера доходности займа. Изменение доходности может заключаться как в снижении, так и в повышении процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам.

Консолидация – это изменение сроков действия ранее выпущенных займов.

Унифицирование займов – это мероприятие государства по обмену нескольких ранее выпущенных займов на один новый.

Реструктуризация долга – это прекращение долговых обязательств, составляющих государственный долг с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, с иными условиями обслуживания и погашения обязательств. В этом случае принято руководствоваться правилами о новации, т.е. о прекращении обязательства по соглашению сторон о замене первоначального обязательства другим обязательством, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (новация).

Аннулирование государственного внешнего долга, т.е. полный отказ от долговых обязательств, является, как правило, крайней мерой по управлению внутренним долгом. Принятие такой меры обусловлено обычно сменой политической власти.

Отношения, возникающие в области государственного кредита, носят сложный характер и регулируются нормами не только финансового, но и других отраслей права.

Финансовые отношения в сфере государственного кредита складываются по поводу формирования, функционирования и погашения государственного внутреннего долга. Возникают они в процессе финансовой деятельности государства.

Объектом этих правоотношений являются финансовые ресурсы государства.

В правоотношениях по государственному кредиту, как и в других финансовых правоотношениях, одной из сторон всегда выступает государство или уполномоченный орган, другой стороной отношений могут быть любые субъекты финансовых правоотношений.

Субъектами правоотношений по государственному внутреннему долгу РФ являются с одной стороны государство в лице Правительства РФ как получателя средств, на которое возлагается обязанность возврата долга и уплата процентов по нему, а с другой – юридические и физические лица (кредиторы).

Участие представительных и исполнительных органов власти различного уровня, а также финансовых и кредитных органов в правоотношениях по государственному кредиту закреплено законодательно.

За представительными органами (Федеральным Собранием РФ) закреплены следующие полномочия:

-определять политику в отношении государственного внутреннего долга;

-устанавливать верхний предел государственного внутреннего долга при утверждении бюджета на предстоящий финансовый год;

-осуществлять контроль за состоянием государственного внутреннего долга.

Правительство РФ:

-осуществляет управление государственным внутренним долгом:

-определяет порядок, условия выпуска и размещения долговых обязательств в РФ;

-ежегодно публикует данные о состоянии государственного внутреннего долга за предыдущий год.

Кроме Правительства РФ субъектами являются соответствующие органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления.

Субъектами правоотношений по государственному кредиту являются ЦБ РФ и Минфин РФ.

ЦБ РФ:

-представляет предложения по вопросам регулирования государственного кредита представительным органам власти РФ для определения им политики в этой сфере;

-выполняет функции по обслуживанию государственного внутреннего долга;

-операции по размещению долговых обязательств, их погашение и выплата доходов кредиторам.

Минфин РФ:

-выпускает государственные займы;

-производит согласование общего объема и условий выпуска долговых обязательств в республиках, краях, областях, городах федерального значения, автономных областях, округах и докладывает об этом Президенту РФ;

-совместно с ЦБ РФ осуществляет обслуживание государственного внутреннего долга.

Все правоотношения в области государственного кредита носят государственно-властный характер. Хотя государство является должником в этих отношениях, только оно имеет право устанавливать их условия: сроки, платность, виды, основания их прекращения и изменения.

Юридические и физические лица, добровольно вступив в отношения по государственному кредиту, обязаны выполнять все условия займа.

В отличие от банковского кредита субъекты здесь неравноправны.

В сфере государственного кредита возникают правоотношения не только между кредитором и должником (государством и физическими и юридическими лицами), но и другие правоотношения:

-между ЦБ РФ или Сбербанком РФ и органами представительной и исполнительной власти;

-между ЦБ РФ и учреждениями Сбербанка РФ;

-между Правительством РФ и ЦБ РФ;

-между ЦБ РФ и Минфином РФ.