Виконання розрахунків
Аналіз ймовірності банкрутства та рейтингова оцінка діяльності підприємства
Мета: оцінка можливості банкрутства підприємства та комплексна оцінка діяльності підприємства.
Для оцінки ризику банкрутства підприємства використати один із існуючих наукових моделей визначення ймовірності банкрутства суб’єкта господарювання.
Для прогнозування банкрутства у світовій практиці використовується система показників:
Коефіцієнт Бівера (КБ) – використовують для своєчасного визначення формування незадовільної структури балансу;
Модель Таффлера (ZТ) – розроблено у 1997 р. тощо.
Модель Таффлера – ZТ = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4
Прибуток від реалізації Ф№2 р. 2000-(р.р.2050+2130+2150)
Х1= –––––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––––––––––––––––– (1)
Поточні зобов’язання Ф№1 р.1695
Оборотні активи Ф№1 р.1195
Х2 = ––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––– (2)
Позичений (залучений) капітал Ф№1 р. 1595 + р.1695
Поточні зобов’язання Ф№1 р.1695
Х3 = ––––––––––––––––––––– = –––––––––––– (3)
Валюта балансу Ф№1 р.1300
Чистий дохід від реалізації продукції Ф№2 р.2000
Х4 =–––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––– (4)
Валюта балансу Ф№1 р.1300
Якщо значення показника Таффлера – ZТ < 0,2 – підприємству загрожує банкрутство.
Коефіцієнт Бівера
Чистий прибуток + Амортизація Ф№2 р. 2350+ р.2515
КБ = ––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––– (5)
Довгострокові + Поточні зобов’язання Ф№1 р. 1595 + р.1695
Завдання: За запропонованим моделям розрахувати показники ймовірності банкрутства підприємства. Зробити висновки щодо прогнозування банкрутства. Результати оформити табличним методом.
Показник |
Розрахунок |
Знач-ня Zі |
Ймовірність банкрутства |
Коефіцієнт Бівера |
КБ
=
|
3,08 |
Дуже низька |
Модель Таффлера, у т.ч. |
ZТ = 0,53 * 4,27 + 0,13 * 5,43 + 0,18 * 0,17 + 0,16 * 1,20 |
3,20 |
Дуже низька |
Х 1 |
Х1
=
|
4,27 |
- |
Х2 |
Х2
=
|
5,43 |
- |
Х3 |
Х3
=
|
0,17 |
- |
Х4 |
Х4
=
|
1,20 |
- |
Висновок :
Дана група методів заснована на розрахунку ймовірності банкрутства підприємства шляхом аналізу результатів, що дозволяє оцінити схильність підприємства до банкрутства в майбутньому. Так, менш фінансово стійкі підприємства мають більшу ймовірність збанкрутувати в найближчий період, чим більше стійкі. З економіко-математичних методів, використовуваних для прогнозування банкрутства підприємств, найбільше часто застосовуваним на практиці є дискримінантний аналіз.
У. Бівера враховує специфіку вітчизняної економіки, враховується сучасна міжнародна практика, модель є зручною в застосуванні. Вагові коефіцієнти для індикаторів не передбачаються і підсумковий показник фінансового стану не розраховується.
Банкрутство – це фінансова неспроможність, розорення, що призводить до припинення виплат за борговими зобов’язаннями. Банкрутством є визнана господарським судом неспроможність боржника відновити свою платоспроможність за допомогою процедур санації та мирової угоди і погасити встановлені у законодавчому порядку грошові вимоги кредиторів не інакше як через застосування ліквідаційної процедури. До стану банкрутства підприємство може призвести погіршення усіх показників, які визначають його фінансову стійкість, тому саме на них основується аналіз ймовірності настання такого стану .
Існує велика кількість методів діагностики ймовірності банкрутства підприємств, найвідомішими з яких є: моделі Е. Альтмана, У. Бівера, Р. Таффлера, Р. Ліса, О. Терещенка, М. Спрінгейта, тощо.
Ознаки банкрутства можна розділити на дві групи. До першої групи відносяться показники, що свідчать про можливі фінансові утруднення і ймовірність банкрутства в недалекому майбутньому.
В другу групу входять показники, несприятливі значення яких не дають підстави розглядати поточний фінансовий стан як критичний, але сигналізують про можливість різкого його погіршення в майбутньому при неприйнятті дієвих заходів.