25-1
.pdf
51
Налог на имущество платит организация-владелец, а так как при лизинге имущество или оборудование находится в собственности лизинговой компании, то клиенты не платят этот вид налога.
Налог на добавленную стоимость (НДС) уже включен в лизинговые платежи. В базу для расчета этого налога входят и стоимость имущества, и услуги лизингодателя, поэтому НДС при лизинговом договоре всегда будет больше, чем НДС при кредитном договоре.
Из лизингового платежа исключается сумма налога на добавленную стоимость в цене имущества, которое лизингодатель в полном объеме предъявляет бюджету.
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х, как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения (ст. 31 Федеральным законом от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"). Указанный специальный коэффициент не применяется к основным средствам, относящимся к первой - третьей амортизационным группам.
Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего уплате Лизингодателем (или Лизингополучателем, если имущество числится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат Лизингополучателя.
В нашем конкретном случае в условиях лизинга используется коэффициент ускоренной амортизации (к=3), поэтому срок списания объекта уменьшается до 3 лет. Срок действия договора лизинга совпадает со сроком амортизации имущества. Для его приобретения лизингодатель использует кредит, взятый на срок договора лизинга. Считается, что возврат кредита осуществляется равными частями в конце очередного года в течение 3 лет. Договором лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 5 % от стоимости имущества.
Сроки, процентные ставки, а также иные условия кредитования в целях сопоставимости анализа совпадают с условиями кредита, взятого лизингодате-
52
лем для покупки имущества и сдачи в лизинг. Ставка налога на прибыль – 20 %. НДС в полном объеме предъявляется бюджету.
Расчеты совокупных затрат при приобретении имущества за счет использования механизма лизинга выполнить с помощью табл. 8.5.
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 8.5 |
|
|
|
Расчет лизинговых платежей |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показатели |
|
ххх 1 год |
ххх2 год |
|
хххЗ год |
Итого |
|
п/п |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
3 |
4 |
|
5 |
6 |
1. |
Погашение кредита |
|
|
|
|
|
||
|
в конце года |
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Выплаты процентов |
|
|
|
|
|
||
|
в расчете за год |
|
|
|
|
|
||
3. |
Долг по кредиту |
|
|
|
|
|
||
4. |
Начисленная |
амор- |
|
|
|
|
|
|
|
тизация |
у |
лизин- |
|
|
|
|
|
|
годателя за год |
|
|
|
|
|
||
5. |
Остаточная |
стои- |
|
|
|
|
|
|
|
мость у |
лизингода- |
|
|
|
|
|
|
|
теля на |
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
||
7. |
Возврат НДС |
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Лизинговые |
плате- |
|
|
|
|
|
|
|
жи (1+2-7) |
|
|
|
|
|
|
|
9. |
Комиссионное воз- |
|
|
|
|
|
||
|
награждение, 5 % |
|
|
|
|
|
||
10. |
Итого |
лизинговые |
|
|
|
|
|
|
|
платежи |
без |
НДС |
|
|
|
|
|
|
(1+2-7+9) |
|
|
|
|
|
|
|
11. |
НДС (10*0,18) |
|
|
|
|
|
||
12. |
Лизинговые |
плате- |
|
|
|
|
|
|
|
жи с НДС (10+11) |
|
|
|
|
|
||
13. |
Налоговая экономия |
|
|
|
|
|
||
|
(10*0,20) |
|
|
|
|
|
|
|
14. |
Чистый |
денежный |
|
|
|
|
|
|
|
поток (12-11-13) |
|
|
|
|
|
||
53
По результатам расчетов следует определить наиболее предпочтительный вариант. Сделать выводы о целесообразности использования различных механизмов финансирования деятельности предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении следует отразить основные выводы, сделанные студентом в ходе осуществления анализа финансовой деятельности анализируемого предприятия. Подвести итоги по исследованию финансовой устойчивости организации, платежеспособности и ликвидности, эффективности деятельности и возможностям привлечения заемного капитала. Следует кратко охарактеризовать сильные и слабые стороны в работе предприятия, указать причины возникновения кризисных явлений и наметить пути их преодоления. Экономически обосновать способ привлечения средств для приобретения имущественного комплекса.
54
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Основная литература 1. Безрукова, Т. Л. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий [Текст] : учеб. / Т. Л. Безрукова, С. С. Морковина. –
М. : КНОРУС, 2010. – 356 с.
2. Лысенко, Д. В. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. /
Д. В. Лысенко. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 394 с.
Дополнительная литература 3. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с
задачами и тестами [Текст] / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М. : Проспект, 2011. – 504 с.
55
Приложение
Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Воронежская государственная лесотехническая академия»
Кафедра управления производством
Курсовая работа
по дисциплине: «Финансовый менеджмент» на тему: «___________________________________»
Выполнил(а): студент(ка) гр. ______
Ф.И.О.
Проверил(а): ____________________
Воронеж 20___
14-00 |
56 |
Светлана Сергеевна Морковина Анна Владимировна Иванова
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов по направлению подготовки 080200 – Менеджмент
Редактор А.С. Люлина
Подписано в печать 20.01.2014. Формат 60×90 /16. Объем 3,5 п. л. Усл. печ. л. 3,5. Уч.-изд. л. 3,3. Тираж 50 экз. Заказ
ФГБОУ ВПО «Воронежская государственная лесотехническая академия» РИО ФГБОУ ВПО «ВГЛТА». 394087, г. Воронеж, ул. Тимирязева, 8 Отпечатано в УОП ФГБОУ ВПО «ВГЛТА»
394087, г. Воронеж, ул. Докучаева, 10