4338

11

1. Вопросы для самостоятельного изучения темы

Вопрос 1. Каковы цели управления запасами Вопрос 2. Определение целей формирования запасов

Вопрос 3. Анализ запасов товарно-материальных ценностей Вопрос 4. Политика управления запасами товарно-материальных

ценностей, включаемых в состав оборотных активов Вопрос 5. Основные этапы управления запасов

2. Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

2.1 Решение типовых задач

Пример: Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 усл.ден.ед. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 12 усл.ден.ед., а в среднем стоимость хранения единицы товара – 6 усл.ден.ед. Рассмотрим механизм использования Модели EOQ на конкретном примере:

РППО 2 ОПП СРЗХ СХ

где РППО – оптимальный размер партии поставки товара (EOQ);

ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде;

СРЗ – средняя стоимость размещения одного заказа; СХ – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде. Подставим данные в Модель EOQ, получаем:

Оптимальный средний размер партии поставки товара 63,2 усл.ден.ед.

2.2 Задачи для самостоятельной работы Задача 1. Себестоимость выполнения партии заказа составляет 20 руб.,

годовая потребность в сырье на предприятии – 2 000 единиц. Затраты на хранение составляют 10 % от цены закупки. Рассчитать оптимальный размер заказа и требуемое количество заказов в год.

Задача 2. Определить оптимальный заказ и количество заказов в году, если годовая потребность в сырье – 2 000 единиц, затраты по хранению 5 руб./ед., затраты по исполнению заказа 60 руб.

Задача 3. Годовая потребность в сырье 3 тыс.ед. Затраты на хранение 6 руб. на единицу, а затраты на размещение партии составляют 70 руб.

12

Определить, какая партия выгоднее: 100 или 300 единиц. Определить размер оптимальной партии.

Задача 4. Компания А ежегодно приобретает 500 000 единиц продукции по цене 2 рубля за единицу. Затраты по хранению составляют 20% от цены продукции. Компания может заказывать продукцию у двух производителей:

-постоянные затраты на выполнение одного заказа у компании В составляют 100 рублей, срок выполнения 3 дня,

-постоянные затраты на выполнение заказа у компании С составляют 75 рублей, срок выполнения 5 дней.

а) определите величину оптимального размера заказа для компании А применительно к заказам каждого из производителей,

б) определите, сколько заказов должна разместить компания А применительно к каждому из поставщиков (при условии, что используется только один поставщик),

в) при каком уровне запасов следует размещать заказы у каждого из производителей,

г) какого из поставщиков следует предпочесть, принимая во внимание только затраты, связанные с запасами.

3. Темы для написания рефератов, докладов

1.Анализ запасов товарно-материальных ценностей

2.Определение целей формирования запасов

3.Оптимизация размера основных групп текущих запасов

4.Оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов

5.Обеспечение высокой оборачиваемости эффективных форм движения запасов

6.Обоснование учетной политики запасов

7.Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии

4.Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины:

Основная литература

1. Морозко И.Ю. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - ЭБС "Знаниум".

Дополнительная литература

2.Лысенко Д. В. Финансовый менеджмент [Текст] : рек. УМО по

13

образованию в обл. финансов, учета и мировой экономики в качестве учеб. пособия / Д. В. Лысенко. - М. : ИНФРА-М, 2012. - ЭБС "Знаниум".

3. Финансовый менеджмент [Текст] : рек. УМО вузов России по образованию в обл. менеджмента в качестве учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент" / А. М. Ковалева [и др.] ; А. М. Ковалева, Н. Б. Москалева, М. Б. Траченко, О. А. Ревзон, Н. П. Сахирова, А. Н. Жилкина; под общ. ред. А. М. Ковалевой . - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2009. - ЭБС "Знаниум".

Тема 2. Управление денежными активами 1. Вопросы для самостоятельного изучения темы

Вопрос 1. Каковы цели управления денежными средствами Вопрос 2. От каких факторов зависит величина прогнозируемого

денежного потока Вопрос 3. Политика управления денежными активами предприятия

Вопрос 4. Основные этапы управления денежными активами предприятия

2. Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

2.1 Решение типовых задач

Пример: необходимо определить на основе Модели Баумоля средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных:

-планируемый годовой объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности предприятия составляет 225 тыс.усл.ден.ед.;

-расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств составляют 100 усл.ден.ед.;

-среднегодовая ставка процента по краткосрочным финансовым инвестициям составляет 20 %;

Математический алгоритм расчета максимального и среднего оптимальных размеров остатка денежных средств в соответствии с Моделью Баумоля имеет следующий вид:

ДА ДАМАКС

2

15

РО - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;

ДО2 - среднеквадратическое (стандартное) отклонение ежедневного

объема отрицательного денежного потока; ПД - среднедневной уровень потерь альтернативных доходов при

хранении денежных средств (среднедневная ставка процента по краткосрочным инвестиционным операциям), выраженный десятичной дробью.

Соответственно максимальный и средний остатки денежных активов определяются по формулам:

ДАМАКС ДАМИН ДКОМ / М

где ДАМАКС - оптимальный размер максимального остатка денежных активов предприятия;

ДА оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;

ДАМИН - минимальный (или страховой) остаток денежных активов предприятия;

ДКОМ/М - диапазон колебаний суммы остатка денежных активов между минимальным и максимальным его значениями.

При этих условиях диапазон колебаний суммы остатка денежных активов составит:

Соответственно размер максимального и среднего остатков денежных активов составят:

ДАМАКС 5000 21633 26,6 усл.ден.ед.

ДА 5000 21633 5000 7211 12,2 усл.ден.ед. 3

2.2 Задачи для самостоятельной работы Задача 1. У предприятия потребность в наличных составляет 900

тыс.руб. в месяц.

Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 12%. Транзакционные затраты - 1000 руб. на сделку.

Определите оптимальную величину остатка денежных средств на счете (модель Баумоля), величину среднего остатка.

16

Задача 2. Сотрудники компании АВС оценили дисперсию сальдо дневного денежного потока в 2,5 млн.руб. Компания платит 20 000 руб. за каждую операцию по покупке и продаже ценных бумаг, которые дают 5% годовых.

Компания использует для управления денежными средствами модель Миллера-Орра. Кроме того, компания решила поддерживать минимальный уровень денежных средств на счете 3 млн. руб. Определите целевой остаток средств на счете, верхний предел колебания денежных средств на счете, а также средний остаток.

Задача 3. Денежные расходы компании в течение года – 1,5 млн руб. Процентная ставка по ценным бумагам равна 8 %, а затраты, связанные с их реализацией – 25 руб. Определить средний размер денежных средств и количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год.

Задача 4. Минимальный запас денежных средств 10 тыс. руб.; расходы по конвертации ценных бумаг – 25 руб.; процентная ставка 11,6 % в год; среднее квадратичное отклонение в день – 2 000 руб. Определить политику управления средствами.

3. Тестовые задания

1.Классификация денежных расчетов и платежей предприятия производится по признакам:

а) по объектам денежных операций и формам осуществления б) по валюте платежа и направленности движения денежных средств

в) по отношению к предприятию и периоду времени г) по формам осуществления и виду используемой валюты

2.К внешним факторам, влияющим на формирование денежных потоков относятся:

а) денежные отношения организации с бюджетами всех уровней б) денежные отношения между головным и дочерними предприятиями в) политическая обстановка в стране г) нет верного ответа

3.Распределение во времени поступлений и выплат экономического агента – это:

а) денежный оборот б) денежный поток

в) денежное обращение

17

г) денежная база

4.Отношение положительного денежного потока к отрицательному денежному потоку характеризует:

а) сбалансированность денежных потоков б) уровень достаточности объемов денежного потока в) ликвидность денежного потока

г) вариативность направления движения денежных средств

5.К основным принципам привлечения предприятием денежных ресурсов из внешних источников относятся:

а) возвратность, платность, срочность б) платность, эффективность, возвратность в) эффективность, срочность, платность

6.По видам хозяйственной деятельности денежный поток подразделяется на:

а) денежный поток по структурным подразделениям б) денежный поток по хозяйственным операциям в) операционный, финансовый, инвестиционный г) денежный поток по предприятию в целом

7.Повышение тесноты коррелятивной связи между отрицательным и положительным денежными потоками по видам деятельность предприятия достигается путем:

а) использования системы ускорения-замедления платежного оборота б) ускорением привлечения денежных средств в краткосрочном

периоде в) ускорением привлечения денежных средств в долгосрочном периоде

г) максимизацией чистого денежного потока

8.По возможности обеспечения платежеспособности фирмы денежные потоки классифицируются на:

а) предсказуемый и не предсказуемый б) регулируемый и не регулируемый в) ликвидный и не ликвидный г) регулярный и дискретный

9.Существенное влияние на формирование денежных потоков предприятия по времени оказывает:

а) неотложность инвестиционных программ б) сезонность производства и реализации продукции в) продолжительность операционного цикла г) жизненный цикл предприятия

18

10. В состав денежных потоков от операционной деятельности входят: а) целевое финансирование и выплаты в бюджет и внебюджетные

фонды б) денежная выручка от реализации и приобретение основных средств

в) авансы от покупателей и уплата процентов за кредит

11.Кредит, организуемый пулом кредиторов для одного заемщика в целях финансирования масштабных хозяйственных программ называется:

а) финансовый лизинг б) онкольный кредит в) револьверный кредит

г) синдицированный кредит

12.Ускорение операционного цикла предприятия:

а) не влияет на увеличение объемов денежных потоков б) приводит к росту потребности в денежных средствах в) не влияет на рост потребности в денежных средствах г) приводит к увеличению объемов денежных потоков

13.Положения учетной политики, уменьшающие прибыль: а) повышают качество прибыли б) понижают качество прибыли в) не влияют на качество прибыли

14.Показатель рентабельности активов позволяет судить о: а) эффективности управления активами б) структуре прибыли в) эффективности управления расходами

г) скорости трансформации активов

15.Анализ прибыли, основанный на ресурсном принципе, позволяет определить влияние на прибыль таких факторов, как:

а) материалоемкость б) коэффициент производственных расходов в) заемного капитала

г) объема продаж продукции в реальном исчислении

4.Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины:

Основная литература

1. Морозко И.Ю. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - ЭБС "Знаниум".

Дополнительная литература

19

2.Лысенко Д. В. Финансовый менеджмент [Текст] : рек. УМО по образованию в обл. финансов, учета и мировой экономики в качестве учеб. пособия / Д. В. Лысенко. - М. : ИНФРА-М, 2012. - ЭБС "Знаниум".

3.Финансовый менеджмент [Текст] : рек. УМО вузов России по образованию в обл. менеджмента в качестве учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент" / А. М. Ковалева [и др.] ; А. М. Ковалева, Н. Б. Москалева, М. Б. Траченко, О. А. Ревзон, Н. П. Сахирова, А. Н. Жилкина; под общ. ред. А. М. Ковалевой . - 2-е изд., перераб.

идоп. - М. : ИНФРА-М, 2009. - ЭБС "Знаниум".

Тема 3. Управление затратами

1.Вопросы для самостоятельного изучения темы

Вопрос 1. Для каких целей осуществляется классификация затрат? Что положено в основу классификационных признаков?

Вопрос 2. Какие группировки затрат являются первичными?

Вопрос 3. Как затраты группируются по элементам для целей финансового и управленческого учета?

Вопрос 4. Как традиционно в управленческом учете называется группировка затрат по экономическим элементам и еѐ роль в управлении затратами в организации?

Вопрос 5. По какой методике рассчитываются материально-энерге- тические элементы затрат?

Вопрос 6. Как рассчитываются амортизационные отчисления?

Вопрос 7. Какие расходы формируют элемент «Прочие денежные расходы»? По каким правилам расходы относятся к прочим расходам?

2. Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

2.1 Решение типовых задач

Пример: Переменные затраты на единицу продукции – 10 руб., постоянные затраты – 15 000 руб. Цена продажи 15 руб. Какое количество напитка необходимо продать для получения валового дохода 20 000 руб.

1.Определим маржинальный доход (руб.) по формуле:

2.Определим количество продукции (ед.), которое необходимо реализовать для получения GI в размере 20 000 руб.

20

Пример: Цена на продукцию составляет 4 руб. при уровне переменных затрат – 1 руб. Объем постоянных затрат равен 14 руб. Объем выпуска – 50 ед. Определите точку безубыточности, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Решение.

1. Определим объем производства в точке безубыточности: (ед.).

2.По формуле порог рентабельности (руб.) равен:

3.Абсолютное значение запаса финансовой прочности:

4.Относительное значении запаса финансовой прочности:

Предприятие может изменить объем реализации на 90 % и при этом не потерпит убытки.

2.2 Задачи для самостоятельной работы Задача 1. Переменные затраты на выпуск единицы изделия составляют

5 руб. Постоянные месячные затраты 1 000 руб. Определить точку безубыточности и маржинальную прибыль в точке безубыточности, если цена изделия на рынке составляет 7 руб. Определите запас финансовой прочности при объеме 700 единиц.

Задача 2. Выручка от реализации – 75 000 руб., переменные затраты – 50 000 руб. на весь объем производства, постоянные затраты составили 15 000 руб., валовый доход – 10 000 руб. Объем произведенной продукции – 5 000 единиц. Цена единицы продукции – 15 руб. Найти точку безубыточности и порог рентабельности.

Задача 3. Предприятие реализует продукцию с заданной кривой спроса. Себестоимость единицы продукции составляет 3 руб.