3343

Р Р1 Коб1 Р0 , Коб0

где Р0, Р1 – прибыль базисного и отчетного периода соответственно;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

4. Определить потребность в оборотном капитале, используя опытно-

статистический метод:

Поб З ДЗ КЗ ,

где З – запасы, т. р.;

ДЗ – дебиторская задолженность, т. р.;

КЗ – кредиторская задолженность, т. р.

По результатам расчетов дать оценку использования оборотного капи-

тала.

7 Анализ эффективности использования ОПФ

Основные производственные фонды (ОПФ) – это средства труда, кото-

рые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя при этом свою натуральную форму, вещественно не входят в продукт, создаваемый при их содействии, а стоимость свою переносят на создаваемый продукт по частям в течении ряда лет по мере износа.

Основные производственные фонды (ОПФ) – один из важнейших фак-

торов любого процесса производства. Их состояние и эффективность исполь-

зования прямо влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.

Анализ движения ОФ проводится на основе расчета следующих пока-

зателей:

1) коэффициент ввода основных фондов

где ОФпоступившие – стоимость основных фондов, поступивших на предприятие в течение отчетного периода, т. р.;

21

ОФк.г. – стоимость основных фондов на конец отчетного периода, т. р.; 2) коэффициент выбытия основных фондов

где ОФвыбывшие – стоимость выбывающих основных фондов, т. р.; ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало отчетного периода, т. р.; 3) коэффициент годности основных фондов

где ОФостаточ. – остаточная стоимость основных фондов, т. р.; ОФпервонач. – первоначальная стоимость основных фондов, т. р.; 4) коэффициент износа основных фондов

В ходе анализа осуществляется динамическое сравнение коэффициен-

тов за исследуемый период.

Для анализа состояния и движения ОФ может быть использована табл.

7.1.

Таблица 7.1

Характеристика, наличие, состояние и движение основных фондов

Обобщающим показателем использования основных фондов является фондоотдача, которая характеризует не только использованные основные производственные фонды, но и общую эффективность производства. Анализ использования ОПФ представлен в табл. 7.2.

22

Таблица 7.2

Показатели эффективности использования ОПФ

По данным табл. 7.2 выполнить анализ ОФ, осуществить сравнение по-

казателей, дать краткое аналитическое заключение.

8 Анализ состояния и движения капитала

Капитал организации – это источник финансирования финансово-

хозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это капитал, принадлежащий самой организа-

ции, равный разнице между суммарными активами организации и ее обяза-

тельствами. Его величина и доля в общем объеме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности организации.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, необходимо составить аналитическую табл. 8.1.

23

По данным табл. 8.1 выполнить анализ собственного капитала, осуще-

ствить сравнение показателей, дать краткое аналитическое заключение.

Анализ состояния и движения капитала проводится на основе расчета следующих показателей:

1) коэффициент автономии

Кавт СКБП ,

где СК – собственный капитал, т. р.;

БП – балансовая прибыль, т. р.

Этот показатель является одним из основных, характеризующих фи-

нансовую устойчивость. Нормативное значение коэффициента Кавт>0,3.

Чем выше этот коэффициент (ближе к 1), тем больше в общей сумме хозяй-

ственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов.

2) коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (ко-

эффициент финансирования)

24

Кз СКЗК ,

где СК – собственный капитал, т. р.;

ЗК – заемный капитал, т. р.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия фи-

нансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных;

3) коэффициент левериджа

Клев СКЗК ,

где ЗК. – заемный капитал, т. р.;

СК – собственный капитал, т. р.

В ходе анализа осуществляется динамическое сравнение коэффициен-

тов за исследуемый период.

9 Анализ прибыли предприятия

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой дея-

тельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли пред-

полагает исследование ее динамики, как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов.

Основные показатели, участвующие в формировании чистой прибыли,

представлены в табл. 9.1.

Таблица 9.1

Динамика показателей прибыли

25

Продолжение табл. 9.1

В ходе осуществления анализа табл. 9.1 следует:

1. Рассчитать абсолютное отклонение и темп роста основных состав-

ляющих прибыли и охарактеризовать динамические их изменения. 2. Оценить влияние факторов на размер чистой прибыли.

3. Предложить мероприятия по увеличению объема чистой прибыли,

прибыли до налогообложения, прибыли от реализации.

10 Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирова-

ния предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.

К относительным относится система показателей рентабельности. Рас-

чет показателей уровня рентабельности следует выполнить в табл. 10.1.

Таблица 10.1

Результативные показатели деятельности предприятия

26

Продолжение табл. 10.1

При анализе таблицы следует определить изменение показателей, оп-

ределяющих изменение уровня рентабельности. Указать основные причины изменений.

Результаты исследований дополнить факторным анализом показателей рентабельности по результатам расчетов, выполненных в табл. 10.2.

По данным таблицы 10.2:

1. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет изме-

нения объема реализации:

R(ВР) ВР1 С0 ВР0 С0 . ВР1 ВР0

2. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет уве-

личения себестоимости реализации:

R(С) ВР1 С1 ВР1 С0 .

ВР1 ВР1

3. Выполнить расчет по совокупному влиянию факторов:

R R(ВР) R(С) .

27

4. Установить пути повышения рентабельности объема продаж.

11 Оценка кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-

хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффек-

тивном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

В практике работы коммерческих банков, кредитующих предприятия,

широко используются рейтинговые оценки кредитоспособности заемщика.

Методика расчета:

1. Определяем классность коэффициентов на основе шкалы представ-

ленной в табл. 11.1.

Таблица 11.1

Шкала значений коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными средствами

2. Рассчитываем рейтинг (по данным табл. 11.2), для этого фактически полученное значение коэффициента умножается на класс, занимаемый по табл. 11.1. Затем находим сумму полученных баллов.

28

3. Производится отнесение заемщика к классам кредитоспособности

(табл. 11.3):

1 класс – предприятия с устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается наилучшими значениями, как всех показателей, так и рей-

тингом в целом.

2 класс – предприятия, финансовое состояние которых, в общем, ус-

тойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям.

3 класс – предприятия повышенного риска, имеющие признаки финан-

совой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенци-

альные возможности.

4 класс – предприятия с неудовлетворительным финансовым положе-

нием и отсутствием перспектив его стабилизации.

Если необходимы уточнения класса предприятия, то проводят еще до-

полнительные расчеты показателей, характеризующих эффективность хозяй-

ственной деятельности: коэффициент привлечения, рентабельность и время обращения оборотных средств (табл. 11.4).

Таблица 11.4 Шкала значений коэффициентов привлечения, рентабельности и

времени обращения оборотных средств

29

По дополнительным показателям так же, как и по основным, на осно-

вании табл. 11.5 определяется рейтинг предприятия. Причем рейтинг пред-

приятий первого класса имеет отрицательное значение, то есть уменьшает рейтинг, повышая класс кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов и степени риска поставщиками финансовых и других ресурсов могут использоваться и другие методы многомерного сравнительного анализа по целому комплексу экономических показателей.

По приведенной выше методике рассчитать кредитоспособность анали-

зируемого предприятия.

30