2883

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (Удз):

Удз = ОбДЗС ×100% ,

где ОбС – величина оборотных средств.

Все показатели следует рассчитать в динамике и выполнить сравнительный анализ.

По результатам расчетов разработать рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями на анализируемом предприятии.

7 Анализ эффективности использования оборотных средств

Оборотные средства (текущие активы, оборотные активы) предприятия обеспечивают непрерывность производственного процесса. Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность последних, позволяя снизить запасы, размеры незавершенного производства. На скорость оборота оборотных средств оказывают влияние: отраслевая принадлежность; масштабы предприятия; экономическая ситуация в стране; ценовая политика предприятия; структура активов.

Для осуществления анализа использования оборотных средств следует выполнить следующие расчеты в таблице 7.1.

Таблица 7.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

21

По данным таблицы 7.1 выполнить анализ оборотных средств, осуществить сравнение показателей.

1. Используя данные таблицы, определить величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала предприятием по формулам:

1.ОС = ОС1 −ОС0 ×КВР ,

где ОС0, ОС1 – оборотные средства предприятия в предыдущем и отчетном периоде;

КВР = ВР1 , ВР0

где ВР0, ВР1 – выручка от реализации предыдущего и отчетного перио-

дов.

2.ОС = ( Д1 − Д0 ) ×ВР1 одн ,

где Д – длительность оборота; ВРодн – однодневная реализация продукции.

Выполнить анализ использования ОС по результатам расчетов.

2. Определить величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, применяя метод цепных подстановок:

ВР = (Коб1 − Коб0 ) ×ОС1 .

3. Оценить влияние оборачиваемости на приращение прибыли ∆Р:

Р = Р1 − Коб1 ×Р0 , Коб0

где Р0, Р1 – прибыль базисного и отчетного периода соответственно; Коб – коэффициент оборачиваемости.

4. Определить потребность в оборотном капитале, используя опытностатистический метод:

Поб = З + ДЗ − КЗ,

где З – запасы; ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

По результатам расчетов дать оценку использования оборотного капи-

тала.

22

8 Анализ эффективности использования ОПФ

Основные производственные фонды (ОПФ) – это средства труда, кото-

рые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя при этом свою натуральную форму, вещественно не входят в продукт, создаваемый при их содействии, а стоимость свою переносят на создаваемый продукт по частям в течении ряда лет по мере износа.

Основные производственные фонды (ОПФ) – один из важнейших факторов любого процесса производства. Их состояние и эффективность использования прямо влияют на финансовые результаты деятельности предприятия.

Анализ движения ОФ проводится на основе расчета следующих показателей:

1)коэффициент ввода основных фондов:

Кввода = ОФОФпоступившие , к.г.

где ОФпоступившие – стоимость основных фондов, поступивших на предприятие в течение отчетного периода;

ОФк.г. – стоимость основных фондов на конец отчетного периода. 2) коэффициент выбытия основных фондов:

Квыбытия = ОФОФвыбывшие , н.г.

где ОФвыбывшие – стоимость выбывающих основных фондов; ОФн.г. – стоимость основных фондов на начало отчетного периода. 3) коэффициент годности основных фондов:

Кгодности = ОФОФостаточ. , первонач.

где ОФостаточ. – остаточная стоимость основных фондов; ОФпервонач. – первоначальная стоимость основных фондов.

4)коэффициент износа основных фондов:

=начисленный износ .

Кизноса ОФпервонач.

23

В ходе анализа осуществляется динамическое сравнение коэффициентов за исследуемый период.

Для анализа состояния и движения ОФ может быть использована таблица 8.1.

Таблица 8.1 Характеристика, наличие, состояние и движение основных фондов

Обобщающим показателем использования основных фондов является фондоотдача, которая характеризует не только использованные основные производственные фонды, но и общую эффективность производства. Анализ использования ОПФ представлен в таблице 8.2.

Объем продукции, работ, услуг

Среднегодовая стоимость ОПФ

Чистая прибыль

Стоимость активной части ОПФ

Фондоотдача ОПФ

Фондоотдача активной части ОПФ

Фондоемкость ОПФ

Фондоемкость активной части ОПФ

Фондорентабельность ОПФ

Фондорентабельность активной части ОПФ

24

По данным таблицы 8.2 выполнить анализ ОФ, осуществить сравнение показателей, дать краткое аналитическое заключение.

9 Анализ состояния и движения капитала

Капитал организации – это источник финансирования финансовохозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это капитал, принадлежащий самой организации, равный разнице между суммарными активами организации и ее обязательствами. Его величина и доля в общем объеме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности организации.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, необходимо составить аналитическую таблицу 9.1.

Таблица 9.1

Показатели движения собственного капитала

По данным таблицы 9.1 выполнить анализ собственного капитала, осуществить сравнение показателей, дать краткое аналитическое заключение.

Анализ состояния и движения капитала проводится на основе расчета следующих показателей:

1) коэффициент автономии:

25

Кавт = СКБП ,

где СК – собственный капитал; БП – балансовая прибыль.

Этот показатель является одним из основных, характеризующих финансовую устойчивость. Нормативное значение коэффициента Кавт>0,3. Чем выше этот коэффициент (ближе к 1), тем больше в общей сумме хозяйственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов.

2) коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент финансирования):

Кз = СКЗК ,

где СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

3) коэффициент левериджа:

Клев = СКЗК ,

где ЗК. – заемный капитал; СК – собственный капитал.

В ходе анализа осуществляется динамическое сравнение коэффициентов за исследуемый период.

10 Анализ прибыли предприятия

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли предполагает исследование ее динамики как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов.

26

Основные показатели, участвующие в формировании чистой прибыли, представлены в таблице 10.1.

Таблица 10.1

Динамика показателей прибыли

В ходе осуществления анализа таблицы 10.1 следует:

1.Рассчитать абсолютное отклонение и темп роста основных составляющих прибыли и охарактеризовать динамические их изменения.

2.Оценить влияние факторов на размер чистой прибыли.

3.Предложить мероприятия по увеличению объема чистой прибыли, прибыли до налогообложения, прибыли от реализации.

11 Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.

К относительным относится система показателей рентабельности. Расчет показателей уровня рентабельности следует выполнить в таблице 11.1.

27

Таблица 11.1 Результативные показатели деятельности предприятия

При анализе таблицы следует определить изменение показателей, определяющих изменение уровня рентабельности. Указать основные причины изменений.

Результаты исследований дополнить факторным анализом показателей рентабельности по результатам расчетов, выполненных в таблице 11.2.

Таблица 11.2 Расчет уровня рентабельности объема продаж

28

По данным таблицы 11.2:

1. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет изменения объема реализации:

R(ВР) = ВР1 −С0 − ВР0 −С0 . ВР1 ВР0

2. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации:

R(С) = ВР1 −С1 − ВР1 −С0 . ВР1 ВР1

3. Выполнить расчет по совокупному влиянию факторов:

R = R( ВР) + R( С)

4. Установить пути повышения рентабельности объема продаж.

12 Оценка кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансовохозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

В практике работы коммерческих банков, кредитующих предприятия, широко используются рейтинговые оценки кредитоспособности заемщика.

Методика расчета:

1. Определяем классность коэффициентов на основе шкалы представленной в таблице 12.1.

Таблица 12.1 Шкала значений коэффициентов ликвидности и обеспеченности собст-

венными средствами

29

2. Рассчитываем рейтинг (по данным таблицы 12.2), для этого фактически полученное значение коэффициента умножается на класс, занимаемый по таблице 12.1. Затем находим сумму полученных баллов.

1 класс – предприятия с устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается наилучшими значениями как всех показателей, так и рейтингом в целом.

2 класс – предприятия, финансовое состояние которых в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям.

3 класс – предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансовой напряженности для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности.

4 класс – предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

Если необходимы уточнения класса предприятия, то проводят еще дополнительные расчеты показателей характеризующих эффективность хозяйственной деятельности: коэффициент привлечения, рентабельность и время обращения оборотных средств.

30