2883

Окончание таблицы 2.2

По данным таблицы 2.2 выполнить анализ пассивов, осуществить сравнение показателей.

3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ финансового состояния предприятия предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.

Анализ ликвидности предприятия осуществляют с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени их ликвидности, пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчеты следует выполнить в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности

11

По результатам таблицы сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств, дать оценку выполнению условия ликвидности баланса: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.

Для осуществления анализа необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в таблице 3.2.

12

рования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:

S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются ис-

точниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

14

Таблица 4.1 Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми

источниками

По данным таблицы следует охарактеризовать тип финансовой устойчивости, установить тенденции его изменения. По результатам анализа наметить основные пути повышения финансовой устойчивости.

5 Анализ денежных потоков

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 ме-

тода: прямой и косвенный.

15

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1.

Таблица 5.1 Движение денежных средств предприятия (прямой метод)

16

Продолжение таблицы 5.1

17

Окончание таблицы 5.1

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.

Алгоритм оценки денежных средств косвенным методом представлен в таблице 5.2.

Таблица 5.2 Движение денежных средств (косвенный метод)

18

Продолжение таблицы 5.2

По данным таблицы 5.1 и 5.2 рассчитать структуру поступивших и израсходованных денежных средств, дать оценку потока денежных средств.

6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность – это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридических лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предприятия или средства других предприятий.

Кредиторская задолженность – это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в

19

обороте данного предприятия. При наступлении срока их оплаты они должны быть возвращены из суммы оборотных средств.

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия необходимо составить таблицу 6.1.

Таблица 6.1 Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

В ходе анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности (Кдз,

Ккз):

Кдз = ДЗВР(КЗ) ,

где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность.

2.Период погашения дебиторской задолженности (Д):

Д= Т ,

Кдз

где Т – календарный период (365 дней).

20