565

2

ББК

Шевченко, А.Н Рынок ценных бумаг [Текст]: методические указания по выполнению контрольных работ по дисциплине «Рынок ценных бумаг» для студентов направления: 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080102 «Мировая экономика» / А.Н. Шевченко, В.В. Мосейчук. Министерство образования и науки, ФГБОУ ВПО «ВГЛТА». Воронеж, 2012 - 16 с.

Печатается по решению учебно-методического совета ФГБОУ ВПО «ВГЛТА»

Методические указания по выполнению контрольных работ предназначены для студентов заочной формы обучения по специальностям: 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080102 «Мировая экономика».

В методических указаниях формулируются основные требования к оформлению контрольной работы. Рассматриваются правила допуска к защите и порядок защиты контрольной работы студентами. Приводится перечень тем контрольных работ и рекомендуемая литература.

Рецензент:

Зав.кафедрой менеждмента и управления

персоналом ГОБУ ВПО ВИИС

4

ВВЕДЕНИЕ

Целью освоения дисциплины «Рынка Ценных Бумаг» является изучение формирования и этапов развития рынка ценных бумаг. Изучить виды рынков,

какие бумаги представлены на этих рынках. Как изменяется структура рынка от внешних политических, экономических и климатических условий, а так же дать необходимый набор знаний для будущего без рискового инвестирования своих средств в ценные бумаги.

Учебное издание предназначено для самостоятельной работы и выполне-

ния контрольных работ студентов заочной формы обучения направления

080100 «Экономика».

Самостоятельная работа студентов играет важную роль в активизации учебного процесса и повышении качества подготовки специалистов.

Данное учебное издание является формой методической помощи студен-

там при изучении курса «Рынок ценных бумаг». В нем содержатся цель и зада-

чи изучения дисциплины, изложено краткое содержание курса, даны методиче-

ские рекомендации по выполнению контрольной работы и представлена лите-

ратура. В данное учебное издание также включены контрольные вопросы. вы-

полнение контрольной работы студентами заочной формы обучения будет спо-

собствовать повышению степени усвоения теоретических и практических ас-

пектов по дисциплине «Рынок ценных бумаг» Методические рекомендации и задания для контрольных работ подготов-

лены в соответствии с программой курса «Рынок ценных бумаг».

5

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

В ходе изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» ставится задача –

ознакомить студентов:

-с финансовыми теориями ценообразования, с товарами, участниками и торговым механизмом рынка ценных бумаг (РЦБ),

-с регулированием РЦБ и защитой инвесторов,

-с основами учета операций с ценными бумагами.

В результате изучения дисциплины студенты должны:

Знать:

- происхождение инвестиционной стоимости ценных бумаг и рыночных

цен;

-функции, устройство, типологию РЦБ;

-проблему ликвидности РЦБ;

-услуги, организационную структуру, источники дохода и специализа-

цию профессиональных участников РЦБ;

-виды сделок с ценными бумагами;

-эмитентов и их ценные бумаги;

-основы анализа ценных бумаг;

-инвесторов и их цели на РЦБ;

-основы портфельных инвестиций и портфельного менеджмента;

-концепции и механизм регулирования РЦБ и защиты инвесторов;

-задачи, организацию, систему счетов и регистры учета операций с цен-

ными.

Уметь применять полученные знания в научных исследованиях и диспу-

тах, преподавательской деятельности и принятии практических решений.

В задачи учебного процесса входит:

- уяснение студентами основных принципов, категорий, определений и положений науки о РЦБ, уровня ее развития и современных проблем;

7

критерий и ожидаемый результат выбора торгового механизма,

правила торгов,

элементы дизайна.

Типы заявок:

атрибуты заявок,

лимитированная заявка,

рыночная заявка,

книга заявок.

Типы рынка:

дилерский рынок,

аукцион,

рынок приватных переговоров,

рынок-гибрид.

Источник цены:

идеальный механизм обнаружения цены,

основной рынок и рынок-саттелит,

кроссы заявок и «бесплатный проезд».

Прозрачность РЦБ:

прозрачность до и после сделки,

анонимность котировок,

утечка приватной информации и заявки-айсберги.

Пространственный аспект:

загадка сетевой экстерналии,

пространственная фрагментарность РЦБ и способы ее преодоления.

Ликвидность РЦБ:

определение ликвидности,

атрибуты и показатели ликвидности,

трансакционные издержки как мерило неликивидности,

8

проекты повышения ликвидности.

Тема 3. Профессиональные участники рынка

Торговцы ценными бумагами:

посредники финансовые и рыночные,

брокеры и дилеры,

специализация профессиональных участников,

организационная структура,

доход от операций с ценными бумагами.

Цикл жизни ценных бумаг и роль профессиональных участников на раз-

ных стадиях цикла:

зарождение,

размещение,

обращение.

РЦБ первичный и вторичный:

значение первичного рынка для эффективного распределения ре-

сурсов в экономике,

фундаментальный дефект первичного рынка и необходимость рын-

ка вторичного,

взаимосвязь двух рынков,

функции вторичного рынка,

РЦБ в макроконтексте:

от ВВП через сбережения и инвестиции к РЦБ,

макроэкономические плюсы и минусы РЦБ.

Биржа ценных бумаг:

торговая система и атрибуты, превращающие ее в биржу,

борьба за ликвидность,

саморегулирование,

члены биржи,

9

листинг ценных бумаг.

Внебиржевой рынок:

рынок без географических границ,

конкуренция дилеров за поток заявок,

междилерские брокеры и их электронные системы,

междилерская торговля как абсорбент инвентарного риска.

Рынок кредита:

покупка ценных бумаг в кредит,

ценные бумаги взаймы,

услуги профессиональных участников на рынке кредита.

Тема 4. Эмитенты и ценные бумаги

Эмитенты:

корпорации,

государство.

Облигации:

устройство,

права владельцев,

доходность,

инвестиционное качество.

Привилегированные акции:

устройство,

права владельцев,

доходность,

инвестиционное качество.

Обыкновенные акции:

устройство,

права владельцев,

доходность,

10

селекция акций по результатам фундаментального и технического анализа.

Права и ордера:

устройство,

права владельцев,

значение для инвесторов.

Тема 5. Инвесторы и инвестиции

Инвесторы:

претензии инвесторов на прибыль и активы эмитентов,

инвесторы и спекулянты,

инвесторы розничные и институциональные,

инвестиционные цели и необходимость портфельных инвестиций.

Современная портфельная теория:

рыночный риск инвесторов,

подход к определению дохода на рискованные инвестиции,

стандартное отклонение как мерило риска,

модель рынка и коэффициент бэта.

Модель оценки финансовых активов:

премия за риск,

допущения модели,

основные положения модели,

рекомендации портфельному менеджеру.

Финансовая дюрация облигаций:

срок обращения и купонная ставка в одной цифре,

мерило воздействия колебаний уровня процента на доходность портфеля облигаций.

Портфельный менеджмент:

цель и этапы портфельного менеджмента,