565

11

сбалансированный портфель,

группировка активов по риску,

межгрупповое и внутригрупповое распределение капитала,

диверсификация.

Опционы и фьючерсы:

устройство,

права владельцев,

значение для инвесторов.

Триединая теория рынков:

разрыв с ГРО и ТЭР,

семиотика РЦБ,

триединая теория – «практическая философия» поведения на РЦБ.

Тема 6. Регулирование рынка и защита инвесторов

Интересы инвестора:

максимизация дохода на портфельные инвестиции,

брокер как источник проблем для инвестора,

интересы инвестора в разрезе инвестиционного цикла.

Организация защиты:

государство,

саморегулируемые организации,

профессиональные участники.

Информация для инвестора:

информационная асимметрия и раскрытие информации,

концепции государственного регулирования,

проспект ценных бумаг,

периодическое раскрытие информации,

статутные права инвесторов.

Борьба за чистоту сделок:

12

противодействие торговле на основе приватной информации и ма-

нипулированию рынком,

работа профессиональных участников с заявками клиентов,

«золотые» правила совершения сделок за счет клиентов,

стандарты внутреннего контроля профессиональных участников.

На страже владений инвесторов:

регулирование использования денежных средств и ценных бумаг

клиентов,

требования к получению и поставке ценных бумаг,

требования к хранению и учету ценных бумаг,

защита на случай несостоятельности профессионального участника.

Тема 7. Учет операций с ценными бумагами

Учет внешний и внутренний:

устойчивое единообразие учета в индустрии ценных бумаг,

отличие внутреннего учета от внешнего,

внутренний учет - упор на количественную информацию.

Система счетов:

учет клиентских операций с ценными бумагами,

бухгалтерское тождество для клиента,

роли и хозяйственные операции брокера,

отражение хозяйственных операций на счетах внутреннего учета,

счета клиентов,

счета местонахождения ценных бумаг,

счета кредитов.

Учетные регистры:

книги и журналы,

основные и дополнительные регистры,

связь со счетами.

13

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Одной из форм контроля при подготовке к зачету для студентов заочной формы обучения является выполнение контрольной работы.

Прежде чем приступить к выполнению контрольной работы студент дол-

жен изучить материалы лекций, соответствующие законодательные и норма-

тивные акты, учебники, монографии и учебные пособия отечественных и зару-

бежных авторов.

Контрольная работа состоит из одного теоретического вопроса и двух за-

дач.

Общий объѐм контрольной работы: рукописного – не менее 20 листов;

печатного –15 (шрифт 14) листов. Обязательно наличие: оглавления (структура работы с указанием разделов и их начальных номеров страниц), введения (ак-

туальность темы), заключения (в кратком, резюмированном виде основные по-

ложения работы), список использованных источников, в соответствии со стан-

дартом, обязательно указываются страницы, которые студент использовал для подготовки ответов на теоретический вопрос, включая ссылки на Интернет-

ресурсы.

Ответ на теоретический вопрос должен быть полным и аргументирован-

ным. Условие задачи переписывать не рекомендуется, обязательно наличие ме-

тодики решения задачи и вывод.

Контрольная работа подписывается студентом и указывается дата выпол-

нения контрольной работы.

Преподаватель, проверив контрольную работу, оценивает ее и допускает к защите. Контрольная работа, которая не соответствует требованиям, возвра-

щается студенту для устранения замечаний. После доработки контрольная ра-

бота возвращается на повторное рецензирование.

Контрольная работа должна быть выполнена до начала экзаменаци-

онной сессии в срок, который указывается в учебном плане.

14

Выбор варианта контрольной работы

Вариант контрольной работы определяется в ниже приведенной таблице по последним двум цифрам зачетной книжки студента следующим образом:

Предпоследняя цифра определяет строку, последняя цифра - столбец, на пересечении найденной строки и столбца находится номер варианта контроль-

ного задания. Первая цифра контрольного задания означает номер теоретиче-

ского вопроса, вторая и третья номер задачи.

Таблица выбора варианта контрольных работ

Варианты контрольной работы

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

1.Роль и значение рынка ценных бумаг в России

2.Профессионалы РЦБ и их деятельность

15

3.Брокеры и дилеры на РЦБ

4.Налогообложение операций с ценными бумагами

5.Государственные ценные бумаги на фондовом рынке России

6.Производные ценные бумаги на фондовом рынке

7.Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков

8.Корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке России

9.Акции и корпоративные облигации: сравнительная характеристика

10.Фьючерсные контракты на фондовом рынке

11.Опционы на фондовом рынке

12.Простые и привилегированные акции: сравнительная характеристика

13.Банковские ценные бумаги на российском РЦБ

14.Муниципальные ценные бумаги на фондовом рынке России

15.Виды государственных ценных бумаг и их свойства

16.Банковские акции на фондовом рынке

17.Роль и функции ценных бумаг

18.Биржевой и внебиржевой РЦБ

19.Российские депозитарные системы

20.Российские системы держателей реестров

21.Фондовые сделки: сущность, участники и механизм

22.Риски инвестирования на РЦБ

23.Инвестиционные фонды как основа управления капиталами в России

24.ПИФы в мировой и российской финансовой системе

25.Вексель и вексельное обращение в России

26.Внебиржевой РЦБ и его особенности в России

27.Эмитенты на РЦБ

28.Инвесторы на РЦБ

29.Управление ценными бумагами как особый вид деятельности на РЦБ

30.Государственное регулирование РЦБ и роль профессиональных (саморе-

гулируемых) организаций

16

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

1. Определите ожидаемую стоимость акций, если текущая стоимость 60

руб., а доходность вложений 25% при холдинговом периоде 1 год.

2. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором по курсу 1,4 и продана через 3 года по курсу 1,68. Дивиденды: 18% – первый год,

20% – второй год,

25% – третий год.

Определить полную доходность для инвестора.

3. 01.02.00 г. приобретен пакет из 250 акций по 10 руб. при номинальной стоимости 8 руб. Через 2 года акции были проданы по 25 руб. Дивиденды: 20%

– первый год,

25% – второй год.

Срок выплаты дивиденда – 01.04.

Определить полную доходность для инвестора.

4. В компании выпущены 10 млн. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. и 1 млн. привилегированных акций, номинальной стоимо-

стью 2,5 руб.

На текущую дату рыночные котировки обыкновенных акций – 15 руб.,

привилегированных – 22 руб.

Определить:

1.уставной капитал.

2.капитализацию компании.

5. Были приобретены акции компании А стоимостью 400 руб. и комп ании Б – 500 руб., рыночная цена А – 420 руб. на конец года, Б – 550 руб. Учетная стоимость А – 350 руб., Б – 480 руб. Доходность каждой акции 50 руб. Срав-

нить акции.

6. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты раз в год, банковская % ставка 15%. Определить текущую стоимость.

17

7. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 12% выпускается на 3 года, купонные выплаты 2 раза в год, банковская % ставка 15%. Опреде-

лить текущую стоимость.

8. Облигация со сроком обращения 3 года и купонным доходом 80% го-

довых продается с дисконтом 15%. Найти ее доходность.

9. Бескупонная облигация со сроком погашения 88 дней была приобрете-

на на аукционе в ходе первичного размещения по цене 62,35%. Спустя некото-

рое время облигация была продана по цене 73,97%. Доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в 2 раза ниже, чем доходность к погашению через какое время после проведения аукциона была совершена указанная сдел-

ка купли-продажи.

10. На рынке бескупонная облигация продается по цене 80%, до даты по-

гашения 182 дня. Найти доходность к погашению.

11. Облигация номиналом 1000 руб. выпущена на 20 лет, купонная ставка

5%, выплачивается раз в год. Банковская % ставка 7%. Определить текущую стоимость.

12. Облигация номиналом 1000 руб. с купонной ставкой 10% приобретена в 60й день купонного периода, до срока погашения оставалось 2 года 305 дней.

Определить текущую стоимость.

13. Вексельная сумма 10.000.000 руб. Вексель учтен банком за 60 дней до погашения, учетная ставка 30%. Определить цену размещения банком таких векселей.

14. Дисконтный вексель выписан на сумму 1200 руб., срок платежа 90

дней, учетная ставка банка 18%. Год считать равным 360 дням. Определить це-

ну размещения банком таких векселей.

15. Через 81 день после выдачи векселя векселедержатель полностью по-

гасил его, выплатив 100.000 руб. Определить вексельную сумму, если в векселе указана % ставка 28,9%. Год считать равным 360 дням.

18

16. Вексель номинальной стоимостью 100.000 руб. обращается с начисле-

нием 30% на сумму долга. Условия выпуска предусматривают, что он будет по-

гашен через 120 дней. Векселедержатель предъявил вексель для учета через 75

дней. Какую сумму получит векселедержатель, если учетная ставка банка 40%?

17. Вексель выписан на сумму 2000 руб. со сроком платежа 300 дней.

Учетная ставка банка 14%. Какова цена размещения таких дисконтных вексе-

лей?

18. УК = 1.000.000.000

Разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%). Но-

минал 1000 руб. дивиденд по привилегированным акциям 14% от номинала.

Какие дивиденды могут быть объявлены по обыкновенным акциям, если на вы-

плату дивидендов выделено 110.000.000?

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА:

Основная литература

1.Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: рек. М-вом образования Рос. Федерации в качестве учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. специальностям и направлениям / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. -3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2010. - 857 с.

Дополнительная литература

2.Рынок ценных бумаг [Текст]: комплекс, учеб. (с CD): рек. УМО вузов России по образованию в обл. финансов, учета и мировой экономики в качестве учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Мировая экономика" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Е. Ф. Жуков, Н. П. Нишатов, В. С. Торопцов, Д. Б. Григорович, Л. А. Галкина. - М.: Вуз. учеб., 2009. - 254 с.

3.Галанов В. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: доп. М-вом образования и науки Рос. Федерации в качестве учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по специальностям 080105 "Финансы и кредит", 080109 "Бухгалт. учет, анализ и аудит", 080102 "Мировая экономика" / В. А. Галанов. -М. : ИНФРА-М , 2009. - 378 с.

19

4.Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг [Текст]: инструменты и механизмы функционирования: доп. У МО по образованию в обл. менеджмента в качестве учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по направлению "Экономика" и экон. специальностям / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко. - 4-е изд., стер. -М.:КНОРУС, 2010.-272 с.

5.Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг [Текст]: рек. М-вом образования Рос. Федерации в качестве учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. специальностям и направлениям / Л. А. Чалдаева, А. А. Килячков. -3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2010. - 857 с.