558
.pdf
Таблица 2. Исходные данные для оценки стоимости гудвилл и неучтенных НМА
предприятия в доходном подходе методом капитализации избыточной прибыли
|
Условное |
|
|
|
|
|
|
Номер варианта |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
обозначение |
1 |
|
2 |
3 |
|
4 |
|
5 |
|
6 |
|
7 |
|
8 |
|
9 |
0 |
|
|
|
показателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Екап |
% |
5 |
|
16 |
7 |
|
18 |
|
9 |
|
10 |
|
14 |
|
8 |
|
15 |
20 |
|
С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Пч1 |
тыс. руб. |
500 |
|
600 |
700 |
|
800 |
|
900 |
|
1000 |
|
1100 |
|
1200 |
|
1300 |
1400 |
|
|
Пч2 тыс. руб. |
600 |
|
700 |
800 |
|
900 |
|
1000 |
|
1100 |
|
1200 |
|
1300 |
|
1400 |
1500 |
|
|
|
Пч3 тыс. руб. |
700 |
|
800 |
900 |
1000 |
|
1100 |
|
1200 |
|
1300 |
|
1400 |
|
1500 |
1600 |
|
||
|
Аб1 тыс. руб. |
1000 |
|
2000 |
3000 |
4000 |
|
5000 |
|
6000 |
|
7000 |
|
8000 |
|
9000 |
10000 |
|
||
|
Аб2 |
тыс. руб. |
2000 |
|
3000 |
4000 |
5000 |
|
6000 |
|
7000 |
|
8000 |
|
9000 |
10000 |
11000 |
|
||
|
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Аб3 |
тыс. руб. |
3000 |
|
4000 |
5000 |
6000 |
|
7000 |
|
8000 |
|
9000 |
|
10000 |
11000 |
12000 |
|
||
|
НМА1тыс.руб. 250 |
300 |
350 |
|
400 |
|
450 |
|
500 |
|
550 |
|
600 |
|
650 |
700 |
|
|||
|
НМА2тыс.руб. 300 |
350 |
400 |
|
450 |
|
500 |
|
550 |
|
600 |
|
650 |
|
700 |
750 |
|
|||
|
НМА3тыс.руб. |
400 |
|
450 |
500 |
|
550 |
|
600 |
|
650 |
|
700 |
|
750 |
|
800 |
850 |
|
|
|
ЗК1 тыс.руб. |
100 |
|
150 |
200 |
|
250 |
|
300 |
|
350 |
|
400 |
|
450 |
|
500 |
550 |
|
|
|
ЗК2 тыс.руб. |
150 |
|
200 |
250 |
|
300 |
|
350 |
|
400 |
|
450 |
|
500 |
|
550 |
600 |
|
|
|
ЗК3 |
тыс.руб. |
200 |
|
250 |
300 |
|
350 |
|
400 |
|
450 |
|
500 |
|
550 |
|
600 |
650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
А |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
Рассчитать максимальное и минимальное значение роялти (Ероялти) для |
|||||||||||||||||||
|
заключения блицензионного договора, по |
которому лицензиат отчисляет |
||||||||||||||||||
|
лицензиару в первый год 10 % дополнительной прибыли, а в последний – 5 % |
|||||||||||||||||||
|
для |
предприятия с определенной |
общей рентабельностью |
(Ро). |
Нормальная |
|||||||||||||||
|
(среднеотраслевая) рентабельность (Рн) равна 15 %. |
ля расчета используются |
||||||||||||||||||
|
следующие формулы: |
|
|
Д |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Ероялти max |
= [((Ро / 100 |
- |
Рн / 100) х 0,1) / (1 + Ро / 100)] х 100 |
|
|
|||||||||||||
|
|
Ероялти min = [((Ро / 100 |
- |
Рн / 100) х 0,05) / (1 + Ро / 100)] х 100 |
|
|
||||||||||||||
|
Исходные данные приведены в таблице 3. |
|
И |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3. |
||
|
|
Исходные данные для расчета допустимых ставок роялти для заключения |
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
лицензионного договора |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
Условное |
|
|
|
|
|
|
Номер варианта |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
обозначение |
1 |
|
2 |
3 |
|
4 |
|
5 |
|
6 |
|
7 |
|
8 |
|
9 |
0 |
|
|
|
показателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ро |
% |
5 |
|
16 |
7 |
|
18 |
|
9 |
|
10 |
|
14 |
|
8 |
|
15 |
20 |
|
11
Задача 4
Строительное предприятие ежегодно вводит в эксплуатацию А кв.м жилья. Цена одного квадратного метра (Цф) в среднем по городу составляет 15000 руб. Норма прибыли по отрасли равна 20 %. Общая рентабельность предприятия за последние три года была не стабильна. Минимум составлял 10 %, а максимум –
|
30 %. Руководство предприятия приняло решение модернизировать |
||||||||||||||||
|
производство, закупив иностранную технологию. Инвестиции имеют |
||||||||||||||||
С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
следующую структуру: затраты на приобретении лицензии (Зл), затраты на |
||||||||||||||||
|
приобретение оборудования (Зо). При этом лицензиат оборудование оплачивает |
||||||||||||||||
|
отдельно. Инвест ц |
(И) должны окупиться за определенный период (То) при |
|||||||||||||||
|
сроке действ я л ценз онного договора Тлд . Определить при какой цене 1 кв.м |
||||||||||||||||
|
зменения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
жилой площади данные капиталовложения окупятся (Цр) возможно по формуле: |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
Цр = Цф + ( И / (А х То)) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
Размер |
нвест ц онной при ыли (Пи), получаемой лицензиатом с 1 |
кв.м |
|||||||||||||
|
|
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
жилья состав т вел ч ну, определяемую по формуле: |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
П = |
(Цф х 0,2 + (Цр – Цф) / Цр) х 100 |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Рассч тать д апазон |
|
ставки роялти по формуле: |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
Ероялти max |
= 0,3 х ((Цр – Цф) / Цр) х (Зл / И) х 100 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
Ероялти min = 0,1 х ((Цр – Цф) / Цр) х (Зл / И) х 100 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
Исходные данные приведены в та лице 4. |
|
|
|
|
Таблица 4. |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Исходные данные для определения диапазона изменения ставок роялти при |
|||||||||||||||
|
|
реализации инвестиционного проекта по приобретению лицензионной |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
технологии |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Условное |
|
|
АНомер варианта |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
обозначение |
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
9 |
|
0 |
|
|
|
показателей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
То |
лет |
|
2 |
3 |
|
4 |
5 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
3 |
|
4 |
|
|
Зл |
тыс. руб. |
|
700 |
800 |
|
900 |
1000 |
1100 |
1200 |
1300 |
1400 |
|
1500 |
|
1600 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
||||
|
Зо тыс. руб. |
|
2000 |
3000 |
|
4000 |
5000 |
6000 |
7000 |
8000 |
9000 |
10000 |
|
11000 |
|
||
|
А |
тыс. кв.м |
|
3000 |
4000 |
|
5000 |
6000 |
7000 |
8000 |
9000 |
10000 |
11000 |
|
12000 |
|
|
12
Задача 5
Известны максимальный размер убытков патентообладателя (Уmax), который определяется суммой стоимостных оценок произведенного контрафакта на внутреннем и внешнем рынках и минимальный размер убытков (Уmin), представляющий сумму стоимостных оценокпо среднестатистической ставке
роялти. |
удом |
рассматривается оптимальный убыток (Уопт), который |
||
определяется по формуле: |
|
|
||
С |
Уопт |
= (3 х Уmax + 2 х Уmin) / 5 |
||
|
|
|
||
Рассч тать опт |
мальный размер убытков патентообладателя, если известно, |
|||
прочие |
||||
что предпр ят е |
нарушало |
исключительные права в течение трех лет, |
||
выпускало ежегодно определенный объем контрафактной продукции (А1, А2, А3), осуществляло затраты на производство (З1, З2, З3), уплачивало налоги и обязательные платежи из прибыли (Н1, Н2, Н3). Также известны коэффиц енты пр веден я затрат, рассчитанные по базовой ставке дисконта
равной 10 % (К1=1,331 К2=1,21 К3=1,1) и стандартная ставка роялти (Еролялти), равная 12 %. Исходные данные приведены в таблице 5.
Убытки макс мальные рассчитываются по формуле:
|
|
|
|
Уmax = |
1 х К1 + |
2 х К2 + А3 х К3 |
|
|
|
|
|
|||||
Убытки минимальные рассчитываются по формуле: |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
Уmin = [(А1 |
- З1 - Н1) х К1 |
+ ( |
2 – З2 – Н2) х К2 + ( |
3 – З3 – Н3) х К3 ] х Еролялти |
|||||||||||
|
б |
|
|
|
|
|
Таблица 5. |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Исходные данные для оценки убытков пострадавшего правообладателя |
|||||||||||||||
Условное |
|
|
|
|
|
|
Номер варианта |
|
|
|
|
|
|
|||
обозначение |
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
|
7 |
8 |
|
9 |
0 |
|
|
показателей |
|
|
|
А |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
А1 |
тыс руб. |
|
5000 |
5500 |
|
6000 |
6500 |
7000 |
7500 |
8000 |
8500 |
9000 |
9500 |
|
||
А2 |
тыс руб. |
|
5500 |
6000 |
|
6500 |
7000 |
7500 |
8000 |
8500 |
9000 |
9500 |
10000 |
|
||
А3 |
тыс руб. |
|
6000 |
6500 |
|
7000 |
7500 |
8000 |
8500 |
9000 |
9500 |
10000 |
11000 |
|
||
Н1 |
тыс руб. |
|
50,0 |
55,0 |
|
60,0 |
65,0 |
70,0 |
75,0 |
80,0 |
85,0 |
90,0 |
95,0 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Д |
|
|
|
|
|
||||
Н2 |
тыс руб. |
|
55,0 |
60,0 |
|
65,0 |
700 |
75,0 |
80,0 |
85,0 |
90,0 |
95,0 |
100,0 |
|
||
Н3 |
тыс руб. |
|
60,0 |
65,0 |
|
700 |
75,0 |
80,0 |
85,0 |
90,0 |
95,0 |
100,0 |
110,0 |
|
||
З1 |
тыс руб. |
|
2000 |
2500 |
|
3000 |
3500 |
4000 |
4500 |
|
5000 |
5500 |
|
6000 |
6500 |
|
З2 |
тыс руб. |
|
2500 |
3000 |
|
3500 |
4000 |
4500 |
5000 |
|
5500 |
6000 |
|
6500 |
7000 |
|
З3 |
тыс руб. |
|
3000 |
3500 |
|
4000 |
4500 5000 |
5500 6000 |
6500 |
7000 |
7500 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|
|||||
13
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. А. Н. Асаул, В. Н. Старинский, М. И. Кныш, М. К. Старовойтов .Оценка собственности. Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности. Учебное пособие /; под ред. засл. деятеля науки РФ, дра экон. наук,
профессора А. Н. Асаула. — СПб.: АНО «ИПЭВ», 2017. — 300 с. — ISBN978- 5- С91460-039- 3.
2.Ивлиева Н. Н., Шишляев Д. В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академ я. – 2016, 207 с.
3. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собственности2016. — 400 . нематериальных активов Учебное пособие. — М.: РИО МАОК, 4.Чеботарев Н. Ф.. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное
пособ е - 2017 год. 5.ДжеймсбР. Х тчнер. Стоимость капитала - 2015 год
6.Мерсер, Т. Хармс. Интегрированная теория оценки бизнеса / Под научн. ред. В.М. Рутгайзера - 2018 год.
7.Джеймс Р. Х тчнер. Оценка стоимости нематериальных активов - 2015 год. 8.А.П. Ковалев, А. . Кушель, И.В. Королев, П.В. Фадеев. Практика оценки
стоимости машин и о орудования - 2017 год.
Д И
14