549

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия (СибАДИ)»

Кафедра «Экономика и управление на предприятии»

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

ПО ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЮ

ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

Составитель О.В. Фалалеева

Омск

СибАДИ

2009

1

УДК 65.012.25 ББК 65.9 (2) 29

Рецензент канд. экон. наук Е.В. Романенко (СибАДИ)

Работа одобрена НМСС «Экономика и управление» в качестве методических указаний по организации и проведению лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит».

Методические указания по организации и проведению лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит» / СибАДИ; сост. О.В. Фалалеева. –

Омск: СибАДИ, 2009. 48 с.

Приведены основные научно-теоретические положения, определены цели, задачи, а также последовательность и порядок выполнения лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит», представлены примеры заданий,

даны определения ряда финансовых показателей.

Методические указания предназначены для преподавателей при подготовке к лабораторному практикуму по курсу «Финансы и кредит».

Табл. 15. Ил. 6. Библиогр.: 6 назв.

© ГОУ «СибАДИ», 2009

2

Содержание

Лабораторная работа №1. Влияние налогов на финансовый результат работы предприятия ….……….4

Лабораторная работа № 2. Финансовый рынок, заемный капитал и источники его формирования….……..10

Лабораторная работа № 3. Движение денежных средств,

источники их получения, управление рыночными ценными бумагами………...16

Лабораторная работа №4. Операционный рычаг и оценка безубыточности………………………… 22

Лабораторная работа № 5. Построение бюджета покупок и бюджета продаж на предприятии……..29

Лабораторная работа № 6. Построение кассового плана предприятия…………………………...….34

Лабораторная работа № 7. Расчет сумм выплат по простым и сложным процентам банковских кредитов…….………………………….…43

Библиографический список…………….……………………………..47

3

Лабораторная работа № 1

ВЛИЯНИЕ НАЛОГОВ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Цель лабораторной работы – закрепление теоретических знаний о влиянии налогов на финансовый результат работы предприятия.

Задачи лабораторной работы:

закрепить теоретический материал о воздействии налогов на итоговые показатели работы организации;

приобрести навык расчетов влияния налогов на затраты организации;

приобрести опыт определения эффективности инвестиций под воздействием налогов.

Научно-теоретические, руководящие положения, обеспечивающие выполнение лабораторной работы

Налоги оказывают значительное влияние на денежные потоки, в том числе и на инвестиции. Если денежные потоки от инвестиций изменяют сумму налогов, то этот эффект уже сам по себе нуждается в рассмотрении. Существует несколько основных проявлений влияния налогов на инвестиционные решения:

доходы (или снижение затрат) от капитальных вложений увеличивают прибыль;

расходы (или снижение доходов) при осуществлении капитальных вложений уменьшают прибыль;

при продаже основных средств организация получает прибыль или убытки;

осуществление специальных налоговых льгот позволяет стимулировать инвестиции.

Всвязи с этим до принятия управленческого решения, связанного

сиспользованием инвестиций, требуется предварительная оценка целесообразности каждого отдельного мероприятия с учетом налогового бремени, поскольку изменяющаяся прибыль влечет за собой изменение налоговых обязательств.

4

Последовательность и порядок выполнения лабораторной работы

В лабораторной работе для решения предложены две задачи и задания к ним. После выполнения всех заданий студент в устной форме отвечает на поставленные в заданиях вопросы.

По результатам решения первой задачи должны быть представлены заполненная таблица и наглядная гистограмма. По результатам решения второй задачи требуется обосновать последовательность произведенных расчетов.

Задача 1. Влияние налогов на затраты и доходы от инвестиций

Предприятие «Лагуна» рассматривает возможность приобретения в начале года нового оборудования стоимостью 40000 руб. Стоимость установки 2000 руб. Для установки требуется приобретение специального инвентаря на 3000 руб., который может быть продан за ту же сумму в конце срока службы оборудования (через 5 лет). Эксплуатационные расходы составляют 20000 руб. ежегодно, ежегодная экономия от использования нового оборудования – 32000 руб. Остаточная стоимость оборудования через 5 лет будет равняться 0 руб. Ежегодный налог на имущество составляет 2 % от среднегодовой стоимости оборудования (при линейном методе начисления амортизации), налог на прибыль – 20 %.

Задания

1. С использование программы «Microsoft Office Excel»

определите итоговый финансовый результат, который может быть получен в результате использования нового оборудования, для чего заполните табл. 1.

5

Окончание табл.1

Примечание. С 01.01.2006 г. при расчете налога на прибыль учитываются убытки прошлых лет, в связи с чем, пока налогооблагаемая прибыль организации не превысит убыток, налог на прибыль не уплачивается.

2.С учетом полученных данных обоснуйте, следует ли принимать данный проект вложения инвестиций в новое оборудование.

Ответ. Предложенный проект вложения инвестиций принять можно, поскольку начиная с третьего года он приносит прибыль, однако следует рассмотреть и другие (более эффективные) варианты инвестирования.

3.Как изменится привлекательность проекта при увеличении стоимости оборудования до 70 000 руб. или его снижении до 25 000 руб.?

6

Ответ. При увеличении стоимости оборудования свыше 49040 (9040 руб. + 40 000 руб.) руб. проект становится не эффективным, при снижении стоимости до 25000 руб. прибыль за весь период достигнет

20924 руб. (табл. 2).

4.С использованием встроенной в «Microsoft Office Excel» программы «Мастер диаграммы» постройте наглядную гистограмму налоговых выплат при стоимости оборудования 40 000 руб. и 25 000 руб.

5.По результатам расчетов сделайте выводы об эффективности данного инвестиционного проекта.

7

Налог на имущество при стоиомсти оборудования 40000 руб.;

Налог на имущество при стоимости оборудования 25000 руб.

Рис. 1. Гистограмма налога на имущество организации

Налог на прибыль при стоиомсти оборудования 40000 руб.;

Налог на прибыль при стоимости оборудования 25000 руб.

Рис. 2. Гистограмма налога на прибыль организации

Ответ. При увеличении прибыли возрастают и налоговые обязательства, которые необходимо оплачивать после возникновения дополнительных затрат и доходов от инвестиций, что видно из гистограммы, характеризующей налог на прибыль (рис. 1, 2).

8

Задача 2. Налоговый эффект от реализации основных фондов

Фирма собирается заменить старый станок, купленный 6 лет назад за 50 000 руб. и рассчитанный на срок службы 10 лет. Ставка налога на прибыль составляет 20 %.

Возможны два варианта цены продажи. В первом случае старый станок продается за 35 000 руб., во втором − за 15 000 руб.

Задания

1. Определите, как данная операция повлияет на налог на прибыль, уплачиваемый в год продажи пилорамы.

Решение. Определим остаточную стоимость станка через 6 лет: 50000 – (6 лет ∙ (50000 / 10лет)) = 20000 руб.

Возможны два варианта цены продажи станка: - доход от продажи станка за 35000 руб.: 35000−20000=15000 руб.,

Ответ. При продаже станка за 35000 руб. налог на прибыль увеличится на 15000 ∙ 20 % = 3000 руб.;

-доход от продажи станка за 15000 руб.: 15000 – 20000 = −5000 руб.,

Ответ. Поскольку при втором варианте предприятие несет потери от продажи, то налог на прибыль снизится на 5000 ∙ 20% = 1000 руб.

2. Определите, должен ли в данном случае приниматься во внимание налоговый эффект при анализе денежных потоков, связанный с убытками или доходами от продаж, если продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта.

Ответ. Поскольку продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта, то и налоговый эффект (связанный как с доходами, так и с убытками от продаж) должен приниматься во внимание при анализе денежных потоков.

9