6.1. Понятие и классификация оборотных средств.

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура. Характерными особенностями оборотных средств являются:

• полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

• нахождение в постоянном обороте;

• в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы денежных средств, которые вкладываются в ресурсы для производства. В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную. На стадии производства ресурсы воплощаются в продукцию, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Причем возможно как приращение их объема так и убыток. Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций.

Стадии кругооборота оборотного капитала можно представить схемой:

Денежные средства

Дебиторская Производственно-

задолженность материальные запасы

Готовая продукция

Рисунок. 6.1. Кругообороот оборотного капитала

Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют:

• период кредитования предприятия поставщиками;

• период кредитования предприятием покупателей;

• период нахождения сырья и материалов в запасах;

• период производства и хранения готовой продукции на складе.

Для обеспечения непрерывности возобновления производства необходимо чтобы имеющиеся в распоряжении предприятия ресурсы планомерно превращались из одной формы в другую и не накапливались сверх нормы. В противном случае оборачиваемость оборотных средств замедлится, и процесс производства нарушится.

В международной практике оборотные средства имеют различные наименования: текущие активы, мобильные активы, оборотные активы.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам (см. рис. 6.2):

•функциональной роли в процессе производства — на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

•материально-вещественному содержанию — на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

•практике контроля, планирования и управления — на нормируемые и ненормируемые;

•источникам формирования — на собственные, заемные, привлеченные;

1. Обслуживание различных сфер воспроизводства

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

Элементы оборотных средств

Производственные запасы

Затраты на незаконченную продукцию

Готовая нереализованная продукция

Денежные средства и расчеты

Запасные части для ремонтов

Вспомогательные материалы

Топливо

Тара

Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

Продукция на складах предприятия

Отгруженная продукция

Расчеты (дебиторская задолженность)

Денежные средства в кассе и на счетах в банке

По степени ликвидности

медленно реализуемые оборотные средства

быстрореализуемые оборотные средства

абсолютно ликвидные

по степени риска вложений капитала

оборотные средства с высоким риском вложений

оборотные средства со средним риском вложений

оборотные средства с малым риском вложений

средства с минимальным риском вложения

2. Особенности планирования и организации

Нормируемые оборотные средства (собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам)

Ненормируемые оборотные средства

3. Источники формирования

Собственные (закрепленные) оборотные средства (в размере совокупного норматива)

Заемные, привлеченные и прочие источники

Рисунок 6.2. Классификация оборотных средств

•ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные средства, быстрореализуемые, медленно реализуемые оборотные средства (табл.1);

•степени риска вложения капитала — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений (табл.2).

Элементами оборотных средств являются:

• предметы труда (сырье, материалы, топливо);

• готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;

• средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный. Постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых постоянна в течении всего операционного цикла. Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в качестве страхового запаса.

Таблица 6.1.