Аналіз ліквідності пат «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

Фінансовий показник (коефіцієнт)	Нормативне значення	Розрахункове значення фінансового показника
		2012	2013		2014	2015	2016			Відхилення (+,–)
										2013до 2012	2014 до 2013	2015 до 2014			2016 до 2015
1	2	3	4		5	6	7			8	9	10			11
Показники ліквідності
5. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (Кл)	>1	1.06	1.09	0.79		0.88		0.38	0.03		-0,3		0,09	-0.5
6. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кш.л.)	>0,7	0.86	0.84	0.57		0.75		0.24	-0.02		-0,27		0,18	-0.51
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л)	0,2	0.009	0.02	0.01		0.01		0.009	0.011		-0,01		0	-0.001

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує наявність оборотних засобів для погашення короткострокової заборгованості підприємства. На підприємстві «Укрнафта» цей показник трохи вищий за нормативний у 2013 році і становить 1,09 грн. У 2014 році значення показника ліквідності нижче нормативного значення на 0,21 і становить 0,79 грн., тобто підприємство не здатне погасити всі свої зобов'язання протягом року. В 2015 році на кожну гривню поточних зобов'язань припадає 0.88 грн. оборотних активів., тобто підприємство не може повністю погасити короткострокову заборгованість за рахунок оборотних засобів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, скільки одиниць активів, що швидко реалізуються приходить на одну одиницю короткострокових зобов’язань. На нашому підприємстві і цей показник у 2013 році також трохи вищий і становить 0,82 при нормативному 0,7. В 2014 році значення показника становило 0,57. Тобто значення показника нижче нормативного на 0,13. На кінець досліджуваного періоду — 0.75. У 2015 році коефіцієнт швидкої ліквідності є нормативним.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину заборгованості підприємство може швидко погасити. В 2013 році підприємство могло негайно погасити 0.02 грн. поточних зобов'язань. В 2014 і 2015 роках значення показника зменшилося і становило 0.01 грн.

Таблиця 2.5

Аналіз оборотності коштів пат «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

Фінансовий показник (коефіцієнт)	Розрахункове значення фінансового показника
	2012	2013		2014		2015		2016			Відхилення (+,–)
											2013 до 2012		2014 до 2013		2015 до 2014		2016 до 2015
1	2	3		4		5		6			7		8		9		10
Показники ділової активності
8. Коефіцієнт оборотності активів (Ко.а)	0.8		1.1		0.84		0.81		0.65	0.3		-0,26		-0,03		-0.16
9. Середня тривалість одного обороту активів (Чо.а)	456.25		331.81		434.52		450.61		561.53	-124,44		103		16,09		110.92
10. Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з)	7.17		6.39		4.27		5.67		3.94	-0,78		-2,12		1.4		-1.73
11. Середня тривалість одного обороту запасів (Чо.з)	50.9		57.12		85.48		64.37		92.63	6.22		28,36		-21,11		28.26
12. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Ко.д)	3.12		15.32		3.81		3.11		3.75	12.2		-11,51		-0,7		0.64
13. Середній період погашення дебіторської заборгованості (Чо.д)	116.9		23.83		95.8		117.36		97.33	-93.07		71,97		21,56		-20.03
14. Середній період погашення кредиторської заборгованості (Чо.кр)	110.4		82.86		91.41		30.72		22.70	-27.54		8,55		-60,69		-8.02

На початок 2013 року значення показника оборотності активів становило 1.1. Це означає, що за допомогою використання кожної гривні активів було вироблено продукції та надано послуг на суму 1.1 гривень. В 2014 році значення показника знижується і кожна вкладена в активи гривня дозволила отримати 0.84 гривень виручки. Тобто знижується ефективність використання активів загалом. В 2015 році продовжується зниження показника і на кожну гривню вкладену в активи підприємство отримало 0.81 гривень чистого доходу. Це вказує на постійне зниження ефективності використання активів протягом усього періоду (див. рис. 2.2.). 

Рис. 2.2. Динаміка оборотності коштів ПАТ «Укрнафта» за 2012-2016 рр.

В 2013 році запаси здійснили 6.39 оборотів. Нормальне значення коефіцієнта може коливатися для різних сфер бізнесу від 4 до 8. В 2014 році значення показника зменшується на 2,12 у порівнянні з попереднім роком. Це вказує на зниження ефективності управління запасами і може бути ознакою зниження збутової активності. В 2015 році відбувається зростання ефективності використання запасів на 1,4. В 2015 році вони здійснили 5.67 оборотів, тобто протягом 2013-2015 років коефіцієнт оборотності запасів відповідав нормативним значенням, що свідчить про стабільну ситуацію на ПАТ «Укрнафта» щодо оборотності запасів. 

Відповідно при зниженні оборотності запасів середній термін обороту зростає. Якщо на початок 2013 року значення показника одного обороту запасів становить 57,12 днів, то в 2014 році – 64,37 днів.

Оборотність дебіторської заборгованості в 2013 році склала 15,32, тобто протягом 2013 року дебіторська заборгованість здійснила 15,32 оборотів. В 2014 році значення показника знизилося на -11.51. Це вказує на зниження ефективності управління дебіторською заборгованістю. В 2015 році негативна тенденція не змінюється і на кінець досліджуваного періоду дебіторська заборгованість здійснила 3.11 оборотів. 

Відповідно в 2014 році зростає середній термін погашення дебіторської заборгованості на 71,97 днів, а в 2014 році – 21,56 днів. На кінець досліджуваного періоду значення показника становило 117,36 днів, що є дуже негативним в діяльності ПАТ «Укрнафта».

Період погашення кредиторської заборгованості в 2013 році склав 82,86, тобто в середньому протягом 2013 року кредиторська заборгованість здійснила оборот за 82,86 днів. В 2014 році значення показника виросло на 8,55. Це вказує на підвищення ефективності управління кредиторською заборгованістю, адже це означає, що підприємство використовує кожну окрему гривню цих коштів протягом тривалішого періоду часу. В 2015 році тенденція змінилася, тобто показник зменшився на 60,69 і на кінець досліджуваного періоду кредиторська заборгованість здійснювала оборот за 30,72 днів. 

В умовах ринкової економіки прибуток відіграє важливу роль, будучи головною метою підприємницької діяльності, основним внутрішнім джерелом формування фінансових ресурсів підприємства, що забезпечують його розвиток, створюючи базу економічного розвитку держави в цілому. Оскільки прибуток – основний результативний показник діяльності підприємства, тому важливо виявити його залежність від різноманітних факторів та оцінити їх вплив на прибуток [1, с. 35].

 Основна частина прибутку форму­ється як різниця між виручкою від реалізації продукції та витратами на її вироб­ництво. Якщо власні витрати на виробництво більші, ніж грошові надходження, підприємство отримує збитки [2, с. 42].

Факторний аналіз прибутку – це методика комплексного системного вивчення та виміру впливу факторів на величину результативного показника, а саме прибутку підприємства.

Фактори, які впливають на величину прибутку від реалізації продукції або надання послуг, є такими:

1. Зміна обсягу реалізації — збіль­шення обсягів продажу рентабельної продукції веде до збільшення суми прибутку, а нерентабельної — навпаки до її змен­шення;

2. Зміна асортименту продукції — як­що збільшується частка рентабельної продукції в загальному обсязі реалізації, то і прибуток, відповідго, зростає;

3. Зміна собівартості продукції — її зростання є причиною зменшення при­бутку, а зменшення собівартості — на­впаки збільшує прибуток;

4. Зміна ціни реалізації — при збіль­шенні цін сума прибутку зростає, якщо ціна зменшується, то зменшується і прибуток;

5. Чисельність та склад персоналу — кількість працівників, достатня для пов­ноцінного обслуговування технологічно­го процесу, забезпечує зростання прибутку, також велике значення має і кваліфікація працівників;

6. Економічне стимулювання праців­ників — вплив цього фактору можна оцінити через показники оплати праці та її продуктивність. Що ефективнішим є стимулювання персоналу, то кращою бу­де їх праця, і як наслідок — більшими випуск продукції та прибуток;

7. Продуктивність праці — її зростан­ня, за інших однакових умов, спричиняє збільшення величини прибутку;

8. Стан матеріально-технічної бази під­приємства — сучасні засоби праці підви­щують її продуктивність, а отже, і прибуток;

9. Фондовіддача — збільшення фон­довіддачі збільшує випуск продукції на 1 грн вкладених грошей, це також веде до росту прибутку [3, с. 36-37].

Ми проаналізували вплив факторів на прибуток ПАТ “Укрнафта” у 2012-2016 рр., використовуючи Ф№2 “Звіт про фінансові результати” Вихідні дані подано в таблиці 1.

Таблиця 2.6.