2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия производится на основании данных статистической отчетности и документов бухгалтерской отчетности. Соотношение между отдельными группами активов и пассивов баланса имеют важное экономическое значение и используются для оценки и диагностики финансового состояния предприятия. Главным источником информации для проведения финансово - хозяйственной деятельности является баланс предприятия - итоговый документ о наличии использования средств на определенную дату. Баланс имеет две части: актив, который показывает направления размещения средств (капитала), и пассив, характеризующий их источники. Активы включают физическое, денежное и нематериальное имущество, которое в балансе делится на две группы: фиксированные и текущие активы.

Фиксированные активы - это имущество, созданное за счет долгосрочных инвестиций, которое имеет длительный срок обращения (более года), прежде всего основные фонды, незавершенное строительство, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.. Фиксированные активы еще называют основным капиталом. Основные фонды и нематериальные активы в балансе оцениваются по их полной стоимости, но в итог включаются по остаточной стоимости, т.е. за вычетом амортизационных отчислений (износа).

Текущие активы включают мобильный элемент имущества с коротким сроком обращения (до одного года). К ним относятся оборотные средства и ценные бумаги, быстро реализуемых.

Текущие активы имеют способность довольно быстро превращаться в деньги. Эту способность называют ликвидностью. Текущие активы более ликвидные чем фиксированные. В свою очередь отдельные разновидности текущих активов имеют разную ликвидность. При условии нормального функционирования экономики наиболее ликвидные активы - деньги, ценные бумаги, на которые есть спрос на рынке, и дебиторская задолженность.

Меньшую степень ликвидности имеют товарно-материальные запасы и затраты. Но это общие оценки. Они могут варьироваться в конкретных экономических ситуациях под влиянием макро-и микрофакторы. Пассивы баланса состоят из капитала в разных формах задолженности (обязательств).

Долговые обязательства в балансе подразделяются на долго - и краткосрочные. Долгосрочные - это те обязательства, которые погашаются на ранее чем через год после даты составления баланса, краткосрочные - в пределах года. Краткосрочные долговые обязательства включают не только кредиты, но и различные формы кредиторской задолженности: за полученные товары, авансы, выданные векселя, по расчетам по оплате труда, выплате налогов, обязательным отчислениям на социальные мероприятия и т.. Сумма пассивов баланса всегда равна сумме активов.

Проанализируем структуру имущества предприятия.

В 2012 году доля иммобилизованных активов в валюте баланса выросла до 50,5%, с 48,4% которые были в 2011 году. Доля мобильных активов составляет более 40%, это свидетельствует о "тяжелую" структуру активов - мобильность имущества предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов по сравнению с базовым периодом свидетельствует об уменьшении оборачиваемости.

Стоимость оборотных активов в 2009 году увеличилась на 15,6% с 349389,0 тыс. грн. до 413514 тыс. грн., но доля оборотных активов в структуре активов уменьшилась на 2,1% (51,6% - 49,5%).

Структура имущества предприятия ОАО "Турбоатом" приведена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Структура имущества ОАО "Турбоатом"

Показатели	Источник информации	По состоянию на 01.01.11г.		По состоянию на 01.01.12г.
		тыс. грн.	% в общей сумме имущества	тыс. грн.	% в общей сумме имущества
Всего имущества	Баланс	801’945	100	893’422	100,00
в т.ч. иммобилизованные активы	Активы	388’199	48,40	450’986	50,50
Мобильные активы:		349’389	51,60	413’514	49,50
Запасы и затраты	Запасы	152’325	19,00	206’138	23,10
Денежные средства их эквиваленты и др. активы	Сумма дебиторской задолженности	261’425	32,06	236’298	26,40

В 2012 году доля иммобилизованных активов в валюте баланса выросла до 50,5%, с 48,4% которые были в 2011 году. Доля мобильных активов составляет более 40%, это свидетельствует о "тяжелую" структуру активов - мобильность имущества предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов по сравнению с базовым периодом свидетельствует об уменьшении оборачиваемости.

Стоимость оборотных активов в 2011 году увеличилась на 15,6% с 349389,0 тыс. грн. до 413514 тыс. грн., но доля оборотных активов в структуре активов уменьшилась на 2,1% (51,6% -49,5%).

В 2012 году происходит увеличение удельного веса запасов и затрат в структуре активов на 4,1% по сравнению с 2011 годом. Но это увеличение не является значительным. Поэтому это свидетельствует о росте производственного потенциала предприятия. Более значительное увеличение может свидетельствовать о необоснованном отвлечения активов из производственного оборота, что может привести к увеличению кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Показатели наличия оборотных активов ОАО "Турбоатом" в анализируемый период были следующие:

Таблица 2.2 - Показатели наличия оборотных активов ОАО "Турбоатом"

Показатель	2011 г.		2012 г.		Отклонение,
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7
Всего оборотных активов	413’514	100	442’436	100	28’922	+7,0
Запасы (производственные, готовая продукция, товары)	152’325	36,8	206’138	46,6	53’776,2	35,3

Продолжение таблицы 2.2

Векселя полученные	4’656		1,1		4’266		1,0		-391,1		-8,4
Дебиторская задолженность за товары и услуги	42’582		10,3		56’341		12,7		13’748,7		32,3
Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом	1’622		0,4		2’125		0,5		502,6		31,0
Дебиторская задолженность по авансам		7’066		1,7		8’094		1,8		1’026,3		14,5
Другая текущая задолженность		4’113		1,0		1’654		0,4		-2’460,0		-59,8
Денежные средства и их активы		201’150		48,6		163’818		37,0		-37’380,6		-18,6

В 2012 году по сравнению с 2011 годом оборотные активы выросли на 28922,0 тыс. грн. или на 7,0% В 2011 году значительную долю в составе оборотных активов занимали денежные средства и другие активы - 48,6% В 2012 году доля денежных средств в общей стоимости активов уменьшилась на 11,6%, также произошло уменьшение абсолютного значения денежных средств на 37380,6 тыс. грн. такое уменьшение вызвано ростом дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 32,3%. В нашем случае предприятие имеет структуру активе с высокой долей денежных средств и с низкой долей задолженности, что свидетельствует о стабильном состоянии в расчетах с покупателями и прочими дебиторами.

Проанализируем структуру источников формирования имущества предприятия, приведенную в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Структура источников формирования имущества предприятия

Показатели	2011 г.	%	2012 г.	%	Отклонение
					+/-	%
1 Собственный капитал	745’826	86,7	767’220	89,2	21’394	2,9
2 Уставный фонд	105’624	12,3	105’624	12,3	0,0	0,0
3 Заемные средства	8’378	1,0	0,0	0,0	-8’378	-100,0
Всего	859’828	100,0	872’844	101,5	13’016	1,5

В нашем случае основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал В 2011 году сумма собственного капитала составила 745826 тыс. грн., что составляет доля в общей сумме источников - 86,7%. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В 2012 году сумма собственного капитала увеличилась на 21394,0 тыс. грн. Также наблюдается незначительное уменьшение доли собственного капитала в общей сумме источников на 2,5%. Такая структура свидетельствует о признак высокой финансовой устойчивости. Финансово-экономические показатели деятельности ОАО "Турбоатом" приведен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Финансово-экономические показатели ОАО "Турбоатом"

Наименование показателя	Формула расчета	Величина			Нормативное значение	Отклонение
		2011		2012		2011	2012
1	2	3		4	5	6	7
Коэффициент покрытия		11,8		3,51	>1	+10,8	+2,51
Коэффициент абсолютной ликвидности		4,17		1,25	>0,2	+3,97	+1,05
Коэффициент общей ликвидности		3,36		1,18	>1	+2,36	+0,18
Коэффициент автономии		0,83		0,85	>0,5	+0,33	+0,35
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		0,43		4,08	увеличение	+0,43	+4,08
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		3,8		2,2	увеличение	+3,8	+2,2
Рентабельность собственного капитала			3,16	3,13		+3,16	+3,13
Рентабельность деятельности			13,0	8,7		+13,0	+8,7
Рентабельность продукции			24,3	14,7		+24,3	+14,7

При проведении анализа предприятия необходимо проанализировать техническое состояние основных фондов. Обобщающим показателем технического состояния основных фондов является коэффициент износа, который характеризует состояние и степень износа основных фондов и рассчитывается как отношение суммы износа основных фондов к их первоначальной стоимости. Чем меньше коэффициент износа, тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

Коэффициент износа течение проверяет моего периода менялся в сторону незначительного увеличения, что свидетельствует об ухудшении технического состояния основных фондов предприятия.

Важным показателем платежеспособности предприятия является коэффициент покрытия (Кп), который рассчитывается как соотношение всех текущих активов (за вычетом расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам.

Указанный коэффициент характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов в течение одного года, а также показывает сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. Критическое значение Кп = 1. Значение Кп в пределах 1-1,5 свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность своевременно ликвидировать свои долги. Оптимальное значение коэффициента Кп от 2 до 2,5.

Анализ произведенных расчетов свидетельствует о том, что в сравниваемых периодах у предприятия не было достаточно оборотных средств для ликвидации собственных долгов. Сделанные выше расчеты показывают, что на каждую единицу краткосрочных обязательств в 2011 г. приходится от 11,8 денежных единиц оборотных средств, на каждую единицу краткосрочных обязательств в 2012 г.3, 51 денежных единиц оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - отношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных (текущих) обязательств. Указанный коэффициент характеризует быструю готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность. Значение Кал является достаточным в пределах 0,2-0,35, а меньше за 0,2 это показатель неплатежеспособности предприятия.

В проверяемый период показатель абсолютной ликвидности был выше нормативной величины, что свидетельствует о том, что предприятие имело возможности быстро ликвидировать краткосрочную задолженность.

Коэффициент общей ликвидности (Кзл) - характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Значение Кзл должно быть не менее 1, означает, сколько своих долгов предприятие сможет оплатить, а другие перейдут в разряд просроченных.

По проверяемый период коэффициент общей ликвидности - платежеспособности предприятия соответствует норме, что свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность своевременно погасить дебиторскую задолженность. Коэффициент финансовой независимости (автономии Кавт) показывает долю собственных средств в общей стоимости имущества предприятия и определяется как отношение размера собственных источников средств к валюте баланса. Уровень финансовой независимости предприятия является безопасным до момента, когда значение коэффициента финансовой независимости не опускается ниже критического значения, равное 0,5. В противном случае предприятие становится зависимым от внешних источников финансирования, что отрицательно сказывается на состоянии его финансовой автономии. Показатель рассчитывается на основе данных формы № 1 "Баланс предприятия". В проверяемый период значение показателя выше нормативной величины, что свидетельствует о независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) - соотношение выручки (валового дохода) к реализации продукции без учета НДС и акцизного сбора и суммы оборотных средств предприятия. Указанный коэффициент характеризует тенденцию оборачиваемости оборотных средств. Уменьшение значения Ко на конец отчетного периода по сравнению с его значением на начало года, свидетельствует о сокращении оборота оборотных средств. Нормативная величина коэффициента оборачиваемости оборотных средств - "чем больше, тем лучше".

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в течение 2011-2012 годов проверяемого периода отвечал нормативной величине и имел изменения к увеличению.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) - соотношение чистого дохода от реализации к текущим обязательствам предприятия. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

В течение проверяемого периода наблюдается тенденция уменьшения оборачиваемости кредиторской задолженности, что является положительным фактором для финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и привлеченных средств.

Анализ текущих обязательства ОАО "Турбоатом" показывает, что в проверяемый период они имели следующие значения.

Таблица 2.5 - Анализ текущих обязательств ОАО "Турбоатом"

Текущие обязательства	2011 г.				2012 г.				Отклонение
	тыс. грн.		%		тыс. грн.		%		тыс. грн.
1	2		3		4		5		6
Всего	47’383		100		125’987		100		78’604
Векселя выданные	1’931		4,1		1’618		1,3		-313
Кредиторская задолженность за товары и услуги	7’894		16,7		28’182		22,4		20’288
Текущие обязательства по расчетам по полученным авансам	18’229		38,5		75’513		59,9		57’284
Текущие обязательства по расчетам с бюджетом		4’085		8,6		4’660		3,7		575
Внебюджетные платеди		72		0,2		0,0		0,0		-72
Страхование		673		1,4		789		0,6		116
С оплаты труда		1’394		2,9		1’628		1,3		234
С участниками		9’583		20,2		9’805		7,8		222
Другие текущие обязательства		3’522		7,4		3’783		3,0		261

Текущие обязательства предприятия в 2012 году по сравнению с соответствующим периодом прошлого года увеличились на 78604,0 тыс. грн.

Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги в 2012 году выросла на 20288,0 тыс. грн., Также возросла и ее доля с 16,7% до 22,4%.

Также в 2011 году предприятие имеет значительный удельный вес текущих обязательств по расчетам с участниками. В 2012 году эта статья баланса увеличились на 222,0 тыс. грн., Однако удельный вес составил лишь 7,8%.

В анализуемий период операционные расходы ОАО "Турбоатом" для осуществления деятельности имели следующие размеры. Анализ операционных расходов ОАО "Турбоатом" приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ операционных расходов ОАО "Турбоатом"

Показатели	2011 г.		2012 г.		Отклонение
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	тыс. грн.	%	тыс. грн.
Всего:	202’544	100	301’467	100	98’923	1,5
Материальные расходы	135’126	66,7	214’621	71,2	79’495	1,6
Расходы на оплату труда	25’089	12,4	32’267	10,7	7’178	1,3
Отчисления на соц.нужды	9’664	4,8	12’854	4,3	3’190	1,3
Аммортизация	13’744	6,8	12’923	4,3	-821	0,9
Другие расходы	18’921	9,3	28’802	9,6	9’881	1,52

В течение 2012 года расходы по ОАО "Турбоатом" по сравнению с 2011 годом увеличились на 98923 тыс. грн. или на 1,5%. Наибольший удельный вес в составе расходов должны материальные затраты. В 2012 году стоимость материальных затрат составила 301467 тыс. грн., Что на 98923 тыс. грн больше чем в предыдущем году. Также произошло и рост удельного веса с 66,7% до 71,2 в составе расходов.

Рассмотрим финансовые результаты деятельности ОАО "Турбоатом". Прибыль - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице 2.7 свидетельствует о том, что себестоимость реализованной продукции за 2012 год уменьшилась на 99177,00 тыс. грн. по сравнению с 2011 годом, чистый доход за 2012 год увеличился на 94626 тыс. грн.

Таблица 2.7 - Финансовые результаты ОАО "Турбоатом"

Показатели

2011г.

2012г.

Изменения, тыс. грн.

1 Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

181’512

276’138

94’626

2 Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

216’914

117’737

-99’177

3 Валовая прибыль (убыток)	63’775	58’224	-5’551
4 Прибыль (убыток) от операционной деятельности	48’860	37’546	-11’314
5 Прибыль (убыток) от обычной деятельности	53’361	39’102	-14’259
6 Чистая прибыль	23’589	24’012	423

По данным бухгалтерского учета по результатам деятельности предприятие в 2011 году мало чистую прибыль в размере 23589 тыс. грн., В 2012 году - чистую прибыль в сумме 24012 тыс. грн. Таким образом, в 2012 году финансовое состояние предприятия улучшилось в сравнение с 2011 годом.

Вышеуказанные показатели и их изменения можно охарактеризовать как положительные для предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности, которые дают оценку экономической эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность вложенных средств в данное предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Чистая рентабельность деятельности характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность продукции характеризует прибыльность деятельности предприятия от основной деятельности и рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на его производство и сбыт.

Валовая рентабельность деятельности показывает сколько рублей валовой прибыли приходится на рубль затрат, формирующих себестоимость продукции.

В анализируемой периоде сумма валовой прибыли, которая приходится на рубль затрат, формирующих себестоимость продукции увеличилась.

Таким образом рассчитаны показатели финансового состояния предприятия свидетельствуют о стабильном финансовом положении ОАО "Турбоатом".

Однако, как известную целью существования каждого предприятия является получение прибыли и развитие, которой направлен на повышение финансовых результатов деятельности.

Таким образом, ОАО "Турбоатом", которое является ведущим предприятием на рынке турбиностроения, нужна стратегия, которая позволит предприятию увеличить объемы экспорта и интенсифицировать продвижение данного товара на мировые рынки.

В ходе исследования деятельности предприятия были выявлены следующие проблемы, которые оказывают существенное влияние на деятельность предприятия. Это как финансово-экономические так и производственно-технологические проблемы. Проанализировав эти проблемы, которые приведены в таблице 2.8, предложены изменения, которые будут иметь положительное влияние на решение этих проблем.

Таблица 2.8 - Проблемы, которые оказывают существенное влияние на деятельность ОАО "Турбоатом"

Группа факторов	Описание проблемы	Какие изменения, которые прогнозируются, должны повлиять на предприятие
Финансово-экономические	Ухудшение материально-технического снабжения, необоснованно завышенные цены на энергоносители, неплатежи заказчиков.	Расширение материально-технической базы за счет инвестора.
Производственно-технологические	Недостаточной давление в системах газоснабжения, физической и моральный износ оборудования, отсутствие инвестора.	Внедрение инвестиционного проекта, направленного на модернизацию технологического цеха.

Одним из общепризнанных методов анализа текущей ситуации предприятия является SWOT-анализ. SWOT-матрица является средством обобщения стратегических факторов предприятия. Матрица иллюстрирует, как благоприятные внешние возможности и угрозы могут быть сопоставлены с внутренними силами и слабостями конкретного предприятия. На основе этого генерируются стратегические альтернативы, учитывающие четыре набора стратегических факторов.

Для того чтобы построить SWOT-матрицу, необходимо выполнить следующие шаги:

1) в блоке "Возможности" перечислить несколько благоприятных возможностей, находящихся во внешней среде предприятия выявленных на основе анализа текущей ситуации и прогнозирование будущих тенденций развития;

2) в блоке "Угрозы" перечислить несколько настоящих и будущих угроз;

3) в блоке "Силы" перечислить несколько переменных внутренней среды данного предприятия, которые могут рассматриваться как его сильные стороны;

4) в блоке "Слабости" перечислить несколько переменных внутренней среды предприятия, которые классифицируются как его слабые стороны;

5) сгенерировать ряд возможных стратегий, основанных на комбинациях четырех наборов стратегических факторов. При этом SWOT-стратегии определяют, как наилучшим образом использовать сильные стороны организации, чтобы реализовать благоприятные возможности, которые находятся во внешнем окружении.

Построим матрицу формирования рыночных стратегий для ОАО "Турбоатом"

Таблица 2.9 - SWOT - матрица формирования рыночных стратегий для ОАО "Турбоатом"

Внутренние факторы Внешние факторы	«S» - силы	«W» - слабости
	SO – стратегии	WO - стратегии
«О» возможности	1. Использования имеющейся материально-технической базы для производства нового вида продукции. 2. Наличие связей за рубежом. 3. Отсутствие конкурентов на Украине.	1. Возможность прихода иностранных производителей аналогичного товара. 2. Использование созданных в предыдущие годы фондов и мощностей для проведения диверсификации.
	ST – стратегии	WT - стратегии
«Т» угрозы	1. Определения границ рынков сбыта в СНГ с другими предприятиями. 2. Участие в государственных программах.	1. Привлечение иностранных инвестиций. 2. Модернизация технического цеха.

ST - стратегии рассматривают, как использовать внутренние сильные стороны предприятия для избегания внешних угроз. WT-стратегии относятся к оборонительному типу и нацелены, как правило, на минимизацию влияния внутренних слабых сторон и предотвращения внешних угроз.

Исследования показывают, что результаты функционирования предприятия в значительной степени зависят от того, насколько оно хорошо определило позицию внутри отрасли. Таким образом, нахождение в результате ситуационного анализа специфической рыночной ниши, в которой силы предприятия соответствуют реалиям окружающей среды, является важным для достижения конкурентного преимущества.