Положительные и отрицательные сбережения

Сбережения являются отложенным потреблением, но последнее не может бесконечно откладываться на будущее, наступает период, когда приходит время траты накопленного. Трату накоплений принято считать отрицательными сбережениями, поскольку в этот период текущее потребление превышает текущий доход как раз на величину истраченных запасов сбережений. Отрицательные сбережения показывают, какая величина аккумулированных за прошлые годы активов была использована на потребление в данном периоде. Однако не только трата сбережений, но и заимствование средств относится к отрицательным сбережениям. В свою очередь, положительные потоки сбережений фиксируют либо прирост сберегательных активов, либо уменьшение долгов (пассивов) домохозяйства. Таким образом, несмотря на то, что в сознании людей покупки в кредит и покупки на собственные сбережения ассоциируются с абсолютно разными стратегиями финансового поведения, в статистике сбережений различия сводятся лишь к различиям в последовательности положительных и отрицательных сбережений. При покупках в кредит сначала происходит заимствование средств (отрицательные сбережения) и покупка товара, а затем возврат средств (положительные сбережения). В случае же покупок на сбережения сначала делаются положительные сбережения, а затем происходит их трата (отрицательные сбережения). При этом те индивиды и домохозяйства, которые выбирают стратегию покупок в кредит, оказываются даже более регулярными сберегателями, чем те, кто покупает на собственные сбережения, поскольку вынуждены ежемесячно возвращать часть долга, то есть делать положительные сбережения, тогда как собственно сберегатели, не связанные никакими обязательствами, могут при желании потратить весь доход на текущее потребление или отложить меньшую сумму.

Если отрицательный знак присутствует в отдельных видах сбережений при общей неотрицательной сумме сбережений, то это означает, что произошло уменьшение некоторых видов активов за счёт увеличения других. Отрицательный и положительный знаки могут иметь не только потоки (сбережения), но и запасы (накопления), в том числе, по отдельным видам. Так, отрицательные накопления означают наличие долга. При этом, разумеется, термины “положительный” и “отрицательный” не имеют никакой оценочной характеристики.

Измерение сбережений на микро и макро уровнях

Измерение сбережений и накоплений различается на микро и макро уровнях. К первым относятся сведения о сбережениях, собираемые в ходе опросов населения, ко вторым - агрегированные данные национальной статистики. Росстат рассчитывает доходы населения балансовым методом, то есть приравнивает доходы населения к совокупному денежному спросу, предъявляемому домохозяйствами. Данный метод в значительной степени отличается от статистики национальных счетов, описанной нами в начале данной главы. Различия касаются, как минимум, трех основных моментов: во-первых, в доходах населения учитываются только денежные доходы без поступлений в натуральном виде, во-вторых, доходами считаются все денежные поступления, включая поступления от продажи активов и заимствования, в-третьих, баланс доходов и расходов не проводит различий между текущими и капитальными расходами домохозяйств, что затрудняет оценку размера потоков сбережений. Так, например, покупка недвижимости относится к потребительским расходам населения. А показателем потока сбережений населения считается сумма трех показателей: 1) прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах, 2) покупка иностранной валюты и 3) прирост наличных рублей на руках. Сведения о привлечении вкладов населения на макроуровне определяются по отчетности территориальных управлений Центрального банка России и Сбербанка, приобретение акций предприятий - на основе данных Центрального банка о кассовых оборотах поступления наличных денег на счета предприятий от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг, расходы населения на приобретение иностранной валюты определяются по данным о движении наличной иностранной валюты и платёжных документов в иностранной валюте по коммерческим банкам и Сбербанку России. Что касается показателя запасов сбережений домохозяйств, то оценить их размер аналогичным образом не представляется возможным, и прежде всего потому, что не существует данных о размере накопленной иностранной валюты на руках у населения. Так как достаточно большая часть купленной населением валюты расходуется за рубежом туристами (а в 1990-ые гг. – «челноками»), а учет вывезенной за рубеж валюты не ведется, данные о размере валютных накоплений можно получить только с помощью экспертных оценок.

Что касается опросов населения, то оценки размеров сбережений и накоплений домохозяйств опираются на сведения, которые сообщают о себе сами респонденты.

Данные макро и микростатистики довольно сильно расходятся¹¹. Принято считать, что оба ряда содержат погрешности измерения. Макроэкономическая статистика чаще всего переоценивает реальный объем потоков сбережений населения¹², в основном за счет отнесения к сбережениям всего объема валовой продажи наличной валюты населению в обменных пунктах. Между тем, подавляющая часть этой валюты меняется снова на рубли, обслуживает неорганизованный импорт и вывозится за рубеж туристами. Прирост наличных денег на руках также не может быть отнесены в полном объёме к приросту сбережениям, поскольку может быть связан с обеспечением нормального процесса потребления и тогда будет свидетельствовать о росте оборотной кассы, а не сбережений.

Оценки, получаемые на основе данные опросов населения, со своей стороны обычно бывают занижены, поскольку люди склонны занижать как свои доходы, так и свои сбережения. Занижение может быть связано с двумя причинами: во-первых, люди не всегда считают сбережениями то, что к ним относится статистикой. Например, деньги, отданные в долг, редко рассматриваются как сбережения, нет четкого представления о том, какую часть наличных рублей считать сбережениями, а какую – оборотной кассой, и по привычке к сбережениям относят только банковские вклады. Во-вторых, занижение может быть сознательным: не сообщают о доходах, с которых не были заплачены налоги, и, следовательно, занижают их расходование, как на потребление, так и сбережения. Кроме того, считают небезопасным говорить интервьюерам о своих накоплениях, хранящихся дома в наличной форме, из-за боязни того, что сведения могут быть использованы в неблаговидных целях. В итоге принято считать, что данные макро статистики переоценивают реальные сбережения, а микро данных их недооценивают, и реальная оценка находится где-то между ними.

Для социологии финансового поведения особую важность имеют данные микроуровня, которым мы в дальнейшем будем уделять особое внимание. Важным преимуществом данных микро ряда является также то, что последние позволяют отслеживать структуру и динамику сбережений и доходов внутри сектора домохозяйств, что невозможно на макроэкономическом уровне. Например, только на данных микро уровня можно узнать о том, в каких группах населения существует возможности и желание откладывать деньги, для каких целей они это делают, и какие формы накоплений предпочитают.