21. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: показатели для анализа, особенности построения факторных моделей, применимость основных методов факторного анализа.
Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, модель их формирования и использования.
Обязательные элементы (этапы) анализа финансовых результатов деятельности предприятия представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Элементы анализа финансовых
результатов деятельности предприятия
Анализ финансового результата на основе отчета о финансовых результатах в качестве обязательных элементов включает в себя чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности, т. е. «горизонтальный» – позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом и «вертикальный» анализ результатов – позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Помимо вертикального и горизонтального анализа исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов, т.е. трендовый анализ.
Информационной базой для выполнения такого анализа служат отчеты о финансовых результатах.
Проведение трендового анализа финансовых результатов на российских предприятиях затруднительно. За последние годы неоднократно менялись формы и состав показателей отчетности, интерпретация тех или иных хозяйственных операций, порядок их отражения. Поэтому обеспечение сопоставимости данных по периодам возможно только при перерасчетах на основе первичных документов. При выборе перечня факторов и методики оценки их количественного влияния на прибыль от реализации конкретный алгоритм расчетов определяется на основе изучения характера производимой продукции, объема и качества исходной информации, возможности получения дополнительных данных, а также в зависимости от требуемой точности данных.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. Анализ формирования и использования прибыли проводится в несколько этапов (рисунок 2).
Рисунок 2 – Этапы анализа формирования и использования прибыли
При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.
Отметим основные типы факторного анализа:
детерминированный (функциональный) – результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;
стохастический (корреляционный) – связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной;
прямой (дедуктивный) – от общего к частному;
обратный (индуктивный) – от частного к общему;
одноступенчатый и многоступенчатый;
статический и динамический;
ретроспективный и перспективный.
Следует отметить, что любой факторный анализ состоит из следующих этапов:
отбор факторов;
классификация и систематизация факторов;
моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями;
расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;
практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).
Общеизвестно, что изменение прибыли от продаж продукции обусловлено изменением следующих факторов:
объема продаж;
структуры продаж;
отпускных цен на проданную продукцию;
цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Факторный анализ прибыли организации проводят исходя из порядка ее формирования (формула 1).
|
(1) |
где Q – количество реализованной продукции;
S – себестоимость единицы товара;
Руправл – управленческие расходов;
Ркоммер – коммерческие расходов.
Для расчета влияния факторов на целевой показатель можно использовать метод цепных подстановок1. Данный метод универсальный и применим для всех типов моделей.
Снижение себестоимости реализованных товаров, коммерческих и управленческих расходов представляют собой основные факторы увеличения прибыли.
Цель анализа – дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли, выявить влияние издержек на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.
В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
Важное значение для оценки эффективности хозяйственной деятельности каждого предприятия имеют показатели рентабельности. Рентабельность – один из важнейших показателей, характеризующих эффективность работы предприятия. Рентабельность более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, так как ее величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.
Общая формула рентабельности = Эффект (прибыль) / затраты